schöne Schwäne für ruhigen Schlaf: SWAN-Aktien

[nmh]

Liebe Tierfreunde (m/w),

bevor wir zur heutigen Empfehlungsliste mit den Schwänen kommen, auf vielfachen Wunsch ein kurzer Kommentar zur Marktlage:

Wir haben jetzt zwei sehr bewegte Börsenwochen hinter uns. Oberflächlich sieht alles gut aus, der DAX notiert in Schlagdistanz zu seinem Rekordhoch vom Mittwoch, 3. März. Eine oder zwei starke Sitzungen reichen für einen neuen Rekord. Weltweit notieren noch immer 75 Prozent aller Aktien über ihrer 200-Tage-Linie. Der Aufwärtstrend ist also gesund und wird von vielen Aktien getragen. Und doch geht es bei einzelnen Titeln, vor allem bei Technologie-Aktien, hoch her. Es besteht kein Grund zur Panik. Erst einmal handelt es sich um Gewinnmitnahmen bei Aktien, die in den letzten Monaten gut gelaufen sind. Ich selbst bin nicht ganz unschuldig daran: Profis nehmen über enge Stops etwas Risiko aus solchen Positionen. Natürlich sind vor allem auch die Modethemen der Hobbyanleger wie Impfstoff, Wasserstoff, Bitcoin oder Cannabis abgestürzt. Kein Wunder. Meine Meinung dazu kennt Ihr: Gerne mit Spielgeld mitmachen, aber seriöse Investments sind das nicht.

Außerdem hat die Börse Angst vor steigenden Zinsen, das führte zum Absturz bei sehr hoch bewerteten und stark verschuldeten Unternehmen. Die US-Notenbank sorgt sich aber weder um die Inflationsraten noch um die steigenden Anleihezinsen. Daran darf man sich durchaus orientieren. Das Ziel ist ja eine stabile Wirtschaft und Börse ohne billionenschwere Konjunkturprogramme und Mini-Zinsen. Steigende Teuerungsraten sind also erwünscht! Einen Inflationsschub mag es in diesem Jahr geben, aber er wird sich nicht langfristig fortsetzen. Anleihen sind weiterhin überhaupt keine Konkurrenz für Aktien. Nach wie vor wartet viel Bargeld am Spielfeldrand auf Korrekturen, um zu investieren. Wie gesagt, eigentlich sieht alles gut aus. Doch unter der Oberfläche brodelt es:

Man erkennt deutlich, dass die Börse sich immer mehr auf die Zeit nach Corona einstellt. Titel, die von der Pandemie profitiert haben, werden gnadenlos abgeschlachtet. Dagegen steigen Aktien aus der Reise- oder Gastronomiebranche und auch Chemie- oder Autoaktien und Zulieferer schon seit Monaten. Die steigenden Zinsen wiederum pushen Bankaktien. Ihr solltet diese Sektorrotation ernst nehmen! Jetzt ist nicht die Zeit, den Kopf in den Sand zu stecken und darauf zu warten, dass die Technologietitel sich erholen. Viele dieser Aktien rasen abwärts auf die 200-Tage-Linie zu, und da ist noch viel Platz. Einige haben den gleitenden Durchschnitt bereits krachend nach unten durchbrochen, die sind ein klarer Verkauf. Also:

Vor allem bei sehr gut gelaufenen und hoch bewerteten Tech-Aktien solltet Ihr zumindest für einen Teilbestand die Stopkurse eng nachziehen. Diese Titel werden in den kommenden Monaten den Markt nicht mehr outperformen. Natürlich nicht alles sofort verkaufen, aber es wäre dumm, untätig zuzusehen, wie Eure Gewinne der letzten Monate wie Eis in der Sonne dahinschmelzen. Und dann stellt sich natürlich die Frage, was man jetzt kaufen kann. Klar:

Anleger, die etwas Risiko vertragen können, dürfen durchaus mit begrenztem Einsatz bei Reise- oder Gastronomietiteln, in der Automobil- oder Chemiebranche oder auch bei Banken zuschlagen. Ich gehe davon aus, dass die noch längst nicht ihr Ziel erreicht haben, und Ihr habt wenigstens einen Fuß in der Türe. Als Stopkurs kann man sicherheitshalber den Bereich der jeweiligen 200-Tage-Linie vormerken. Aber das sollte nicht das Fundament Eures Depots sein. Als Basisinvestments eignen sich weiterhin Aktien am besten, die auch jetzt immer noch in einem langfristigen Aufwärtstrend liegen. Konkret:

In solch unruhigen Zeiten will man Titel im Depot haben, die etwas die Nerven schonen. SWAN-Aktien -- sleep well at night! Ich habe für Euch in meiner Datenbank die schönsten Schwäne für ruhigen Schlaf gesucht und mal wieder eine sehr langfristige Analyse gemacht. Die folgende Liste enthält Aktien, die einerseits mindestens 15 Jahre am Markt notieren (mindestens 400 untersuchte Zeiträume) und von den analysierten Zeiträumen höchstens 5 Prozent negative Phasen hatten. Das sind Aktien, mit denen man mit hoher Wahrscheinlichkeit Gewinne macht, egal wann man ein- oder aussteigt. Andererseits sollen die Aktien aktuell über der 200-Tage-Linie, also in einem intakten Aufwärtstrend liegen (RSL mindestens 105 Prozent). Nur 32 Aktien weltweit schaffen das:

                               durchsch.  negative
WKN    Name                     Perform.    Zeitr.   RSL
--------------------------------------------------------
880114 Exponent Inc. Regist  27.96% p.a.     1.90%   114
908668 AMETEK Inc. Register  18.62% p.a.     2.14%   112
877480 Lotus Bakeries S.A.   31.03% p.a.     2.18%   130
888210 IDEXX Laboratories I  31.55% p.a.     2.35%   120
886670 Hermes International  20.76% p.a.     3.21%   113
A1138D Tencent Holdings Ltd  48.22% p.a.     3.22%   117
923655 Old Dominion Freight  31.20% p.a.     3.36%   111
890447 Mayr-Melnhof Karton   13.23% p.a.     3.90%   119
877444 IDEX Corp. Registere  17.13% p.a.     3.94%   105
861568 Toro Co. Registered   20.57% p.a.     3.98%   116
927994 ABN Amro AMEX Defens  18.65% p.a.     4.03%   112
886413 AptarGroup Inc. Regi  12.41% p.a.     4.10%   106
A14Y6F Alphabet Inc. Reg. S  30.11% p.a.     4.14%   126
865985 APPLE COMPUTER INC.   33.23% p.a.     4.18%   105
A2JNV8 Sika AG Namens-Aktie  23.54% p.a.     4.18%   110
855950 Parker-Hannifin Corp  24.17% p.a.     4.18%   127
850866 John Deere & Co. Reg  25.44% p.a.     4.18%   148
A0HL4U Shenzhou Intl Group   52.99% p.a.     4.19%   124
547030 CTS EVENTIM AG Inhab  28.43% p.a.     4.20%   129
501822 NetEase Inc. Reg.Shs  41.97% p.a.     4.28%   109
A2AJP8 NIBE Industrier AB N  30.33% p.a.     4.36%   112
A0Q4K4 Activision Blizzard   24.55% p.a.     4.37%   109
864952 Stryker Corp. Regist  14.81% p.a.     4.45%   108
969420 DOW JONES INDUSTRIAL   8.48% p.a.     4.45%   111
A2P8B7 Davide Campari-Milan  16.65% p.a.     4.55%   108
855471 ITOCHU Corp. Registe  19.13% p.a.     4.71%   119
846741 MDAX MID CAP-DAX (PE  11.45% p.a.     4.72%   108
A0F657 LEM HOLDING SA Namen  23.19% p.a.     4.81%   110
885365 Hunt (J.B.) Transpor  19.78% p.a.     4.87%   110
897879 Canadian National Ra  14.87% p.a.     4.95%   106
853292 LVMH MOET HENN. L. V  17.45% p.a.     4.95%   118
881823 Samsung Electronics   28.04% p.a.     4.95%   126
866993 NIKE Inc. Registered  17.45% p.a.     4.99%   107
907928 Esker S.A. Actions P  44.82% p.a.     4.99%   118
--------------------------------------------------------
​​​​​​EDIA   0 0000 0400 C1 DTZ 06.03.2021 03:08

RSL = relative Stärke nach Levy = Verhältnis des Kurses zu von seinem Durchschnitt der letzten 200 Handelstage; Werte über 100 Prozent weisen auf einen Aufwärtstrend hin; Aktien mit RSL über ca. 150 Prozent gelten als überhitzt.

Erstaunlich ist, dass ausgerechnet CTS Eventim in der Liste auftaucht, wo doch Konzertveranstalter und Eintrittskartenverkäufer sehr unter der Pandemie leiden. Doch man sieht an der Entwicklung der Aktie seit März 2020, dass das Unternehmen offenbar auch auf solche Katastrophen gut vorbereitet ist. Ebenfalls überrascht bin ich, dass der altehrwürdige Dow-Jones-Index und unser deutscher MDAX die Kriterien erfüllen. Beide sind über Indexzertifikate oder ETF investierbar; ich würde aufgrund der seltsamen Berechnungsmethode den Dow Jones aber meiden und stattdessen lieber einen ETF auf den viel breiteren MSCI World (8 Prozent negative Zeiträume) oder den S&P 500 (7 Prozent, ebenfalls nicht viel) kaufen. Indes:

Auf Platz 1 steht die Aktie von Exponent, ein amerikanisches Beratungsunternehmen, das u.a. für die Versicherungsbranche tätig ist, Risikoanalyse betreibt und beispielsweise Unfälle untersucht. Der Chart seit 1999 ist einfach nur ein Traum, siehe hier. Mit solchen Aktien verdient man an der Börse richtig viel Geld. Und Ihr seht: in den letzten 20 Jahren musste man sich schon sehr anstrengen, wenn man mit der Exponent-Aktie Verlust machen wollte. Das bei einer durchschnittlichen Rendite von unglaublichen 28 Prozent pro Jahr -- rein rechnerisch eine Verdopplung alle drei Jahre! Ein wunderschöner SWAN -- eine Aktie, die man sich in das Depot oder sogar unter das Kopfkissen legt und dann gut schläft.

Also: bei gut gelaufenen Aktien die Stopkurse für einen Teilbestand eng nachziehen. Wenn dann verkauft wird, investiert Ihr das Geld in SWAN-Aktien oder auch selektiv in Titel, die aktuell steigen.

Viel Erfolg,  and sleep well at night!

Herzliche Grüße aus einem sonnigen, aber eiskalten München

nmh-Team

So ein Beitrag ist immer eine Teamarbeit. In diesem Fall geht ein herzliches Dankeschön nach Dresden, wo @ehemaliger Nutzer  den obigen Text redaktionell bearbeitet hat. Danke, dass Du einige schwerst verständliche Schachtelsätze, die gelegentlich aus meiner Edelfeder, für die ich mich ja halte, wobei andere Leute freilich durchaus auch anderer Meinung sind, was auch zulässig und sogar wichtig ist, denn nur durch solch konstruktive Kritik gelingt es mir im Ansatz, meine Texte so zu schreiben, dass diejenigen, die sie lesen, sie gerne lesen, fließen und bei denen ein Nebensatz, der ja auch durchaus wichtige Informationen, die für die Lesenden relevant sein können, je nachdem, welche Strategie sie verfolgen, also die Lesenden, nicht die Nebensätze und auch nicht die Strategien, den anderen jagt, so dass man wirklich nur noch mit allergrößter Mühe und einer Aufmerksamkeitsspanne, die die jungen Menschen heutzutage ja gar nicht mehr haben, gekürzt und entschärft hast, und dass Du einige besonders grobe und arrogante Beleidigungen gegen meine lieben Leser gestrichen hast! Aber wer sein Depot wirklich nur mit Cannabis-Aktien oder Wasser- oder Impfstoff-Papieren oder Bitcoin oder was auch immer das Schmierblatt aus Kulmbach gerade empfiehlt füllt, verdient es, von mir beschimpft, ja beleidigt und niedergetrampelt zu werden.

[ae]

@TutsichGut 

Was nicht ist kann ja noch werden...

Auf dem ersten Blick scheint es ein Konkurrent von Mensch und Maschine zu sein. 
Deren Geschäfte laufen auch blendend  und manchmal haben solche Nischen Player durchaus Potential. 
Vor allem als Marktführer in ihrem Metier. 

gruss ae

[ehemaliger Nutzer]

@NR27 in der Liste. 

[NR]

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@ehemaliger Nutzer  schrieb:

@NR27 in der Liste. 

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... das ist jetzt peinlich

Ich bitte um Verzeihung, lesen bildet ...

Aber positiv gesehen ist wenigstens meine Suche erfolgreich, die Frage geklärt, und ich kann einkaufen gehen

Edit: Ich frage mich aber, warum die Suche nichts ausgespuckt hat. Nach der WKN hatte ich gesucht. Vielleicht vertippt, hm.

[Zilch]

@ehemaliger Nutzer das basiert alles auf charttechnik und Algorithmen, was bedeutet: Zahlen. Und Zahlen lügen nicht, Zahlen sind emotionslos. Man kann natürlich den Algorithmus anpassen wie man möchte, aber besonders dieser Kritikpunkt

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@ehemaliger Nutzer  schrieb:

 Es fließt viel aus der jüngsten Vergangenheit mit ein und das verfälscht meines Erachtens stark das Ergebnis.

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ist meiner Meinung nach eine falsche Ansicht.

Abgesehen davon, dass ich nicht weiß, ob du deine Behauptungen berechnest oder nur auf den Chart und ein paar Daten (wie max. Drawdown) schaust, möchte ich das anhand eines Beispiels verdeutlichen:

Aktie A hatte in den letzten 15 Jahren 20 Zeiträume, die unterhalb der GD200 verliefen. Von diesen 20 Zeiträumen waren 15 in den letzten fünf Jahren, also jüngster Vergangenheit. Die anderen fünf Phasen waren in den ersten zehn Jahren des betrachteten Zeitraumes.

Aktie B hatte in den letzten 15 Jahren ebenfalls 20 Zeiträume, die unterhalb der GD200 verliefen. Davon in den ersten fünf Jahren 15 Phasen und die anderen fünf Phasen verteilt auf den zehn Jahren danach.

Welchen negativen Zeiträumen würdest du mehr Bedeutung zusprechen? Mehr, nicht die einzige, einfach nur mehr. Da wäre es doch mehr verfälschend zu sagen "die Aktie lief früher gut, jetzt nicht, aber die lässt mich derzeit sicherlich doch gut schlafen einfach weil die früher ruhig lief". Das ist wie zu sagen "die Aktie ist so tief gefallen, die kommt nun wieder und kann nicht tiefer fallen".

Und hierbei ist die Dauer der negativen Zeiträume noch nicht mal mit einberechnet, nur die Häufigkeit.

Natürlich sind Irrtümer nie ausgeschlossen (und wie man sieht hat @nmh ja auch eine weitere Aktie ausgegraben, bzw. seine Datenlieferanten unter den vielen Peitschenhieben ;)), aber die Listen sind nach bestimmten Kriterien berechnet und nicht mit einem Blick auf dem Chart nach Gefühl erstellt.

Deswegen zu sagen 

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@ehemaliger Nutzer  schrieb:

Wenn die Auswertung lupenrein wären, würden dort nicht so Papiere wie Mayr-Melnhof, Parker-Hannifin, Deere & Company, IDEX Corp, usw. Platz finden. Bis auf die Tatsache, dass sie über der 200-Tage-Linie notieren, lassen einen diese Aktien wohl kaum besser schlafen als die von mir geannten.

ist etwas vermessen, oder kennst du die genaue Berechnung die dahinter steckt? 

In der Hinsicht muss man ihm einfach vertrauen. Was sich bisweilen auch für viele hier ausgezahlt hat möchte man behaupten 🙂

Vielleicht nimmst du die Aussage "besser schlafen" oder "ruhiger schlafen" etwas zu wörtlich? Die Liste ist einfach eine Sterneliste und wie jede Sterneliste ist auch diese nach harten Kriterien berechnet und erstellt worden. Die von dir genannten haben die Kriterien nicht erfüllt, und das aus mehr Gründen als die von dir genannten.

Edit: Würdest du bei anderen Sternelisten hingehen und sagen "die stimmt nicht?" oder "aber diese Aktien erfüllen deine Kriterien doch gar nicht und diese hier sind besser?" - Wohl eher nicht. Nur zur Verdeutlichung worauf ich hinaus will warum der Beitrag aus dem ich zitiere wohl einfach nur schlecht formuliert war (ich möchte dir keine Überheblichkeit vorwerfen oder sowas! Das möchte ich hiermit noch mal deutlich sagen!).

Du sagst

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@ehemaliger Nutzer  schrieb:

Die Vergangenheit bei Church & Dwight zeigt, dass ein Drawdown von bis zu 15 Prozent unterhalb der 200-Tage-Linie absolut im Rahmen liegt. 

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und genau das ist doch der Punkt: Es sollte für Aktien in dieser Liste nicht normal sein. Nicht üblich, dass die Aktie häufiger mal unterhalb der GD200 notiert und dann bis zu 15% darunter. 

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@ehemaliger Nutzer  schrieb:

Und von einer Kaufempfehlung habe ich nichts verlauten lassen.

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Doch, hast du:

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@ehemaliger Nutzer  schrieb:

Ansonsten kann ich euch mit Church & Dwight (WKN: 864371) und Sherwin-Williams (WKN: 856050) zwei Dauerläufer empfehlen, [...]

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Der [...] ist eine nicht ganz richtige Behauptung, auf die ich ja schon eingegangen bin.

Es tut mir leid, wenn meine Widerlegung deiner Aussage einen wunden Punkt getroffen hat, aber sie war schlichtweg nicht richtig.

Ich habe zudem nie behauptet es wären schlechte Aktien, immerhin waren sie ja auch schon öfters in den Listen und die Fundamentaldaten sind okay. Auch das ist ein Unterschied - sie waren einfach nicht gut genug für diese Liste hier.

[nmh]

@ehemaliger Nutzer : Der Trend auf der Tasse geht ja nur bis 27.02.2020, also noch intakt. Musst mir also mal eine neue Tasse machen.

@TutsichGut : Der Spread scheint bei L&S unanständig hoch zu sein, aber natürlich kann man die handeln, solange Du nicht gerade 50.000 Euro anlegen willst. Gibt es in Berlin, in Paris und bei L&S. Bitte genau prüfen (Realtime-Kurse), wer billiger ist! Erfahrungsgemäß kann man sich nicht auf L&S verlassen, wenn die die einzigen sind, die außerbörslich handeln. Und so ist es auch in diesem Fall.

Ich habe die IGE & XAO-Aktien soeben problemlos in Paris (Euronext) gekauft. Dort (192 Euro) sind sie billiger als in Berlin (196 Euro). Ich hatte drei Teilausführungen (1 Stück, 2 Stücke und 6 Stücke), aber laut comdirect fällt die Provision bei taggleichen Teilausführungen nur einmal an. Wichtig: Die in Paris gekauften Aktien liegen in der Verwahrart 631 (Frankreich domestic), während die in Berlin oder bei L&S gehandelten Aktien in Verwahrart 004 (Girosammelverwahrung) liegen. Aus diesem Grund kann man in Paris gekaufte Aktien nicht in Berlin oder bei L&S verkaufen und umgekehrt. Aber kein Problem: Eine Lagerstellenänderung in beide Richtungen kostet bei comdirect nur 4,50 Euro plus MWSt.

@NR : Muss Dir nicht peinlich sein, ich habe es auch erst durch den Hinweis von  @ehemaliger Nutzer gemerkt. Die Hunt-Aktie (WKN 885365) verdoppelt sich rein rechnerisch alle fünf Jahre, dabei sind aber die kurzfristigen Schwankungen erhöht, was weniger gut ist. Das Papier ist aber in der SWAN-Liste enthalten, denn langfristig kann man mit dem Papier fast nur Gewinn machen. Ich würde kaufen und einen Stopkurs im Bereich 107 Euro vormerken.

nmh

[digitus]

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@nmh  schrieb:

Der Spread scheint bei L&S unanständig hoch zu sein

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Kann man so sagen:

Aktuell Ask 210,00 € und Bid 180,00 € ... mich machen auch die glatten Euro-Beträge stutzig ...

Grüße,

Andreas

[Thorsten_]

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@digitus  schrieb:
mich machen auch die glatten Euro-Beträge stutzig ...

Nur mal so als Gedanke: könnte an der "tick size" liegen?

[isi1969]

Lieber @nmh 

Du hast mal von ChemoMetecAS geschrieben, auf die du noch eingehen wolltest... sind die noch interessant?

VG

Isi

[maddin808]

@NR  aus dem Bereich Transport habe ich aus den Sternelisten Old Dominion Freight Line, J. B. Hunt und DSV Panalpina auf dem Zettel.

[ae]

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@Thorsten_  schrieb:

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@digitus  schrieb:
mich machen auch die glatten Euro-Beträge stutzig ...

Nur mal so als Gedanke: könnte an der "tick size" liegen?

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Das erschließt sich mir so nicht, da die tick size ja nicht für jede Aktie einzeln festgelegt wird. Lasse mich aber gerne belehren …

Es liegt wahrscheinlich an dem sehr geringen Handelsvolumen. Und der unverschämte Spread kommt zustande aufgrund der beschränkten Handelsplätze bei denen die Aktie gehandelt wird. 

Da meine Erfahrungen mit derart marktengen Papieren quasi vernachlässigbar, nicht vorhanden sind habe ich zu Lernzwecken mir die Aktie aus denm Sneak Preview für treue Leser * Hier ins Depot gelegt. 

Dabei handelt es sich um Chemometec (WKN A0MS80) aus Dänemark.

Zur Kursstellung kann ich sagen, dass da ebenfalls je nach Zeit und Platz hohe Spreads gibt und die Kurse sehr unterschiedlich, mit teilweise bis zu 5% unter den Börsenplätzen variieren, oft auch ohne Umsätze.
So wird in Frankfurt meistens ein Kurs morgens um 8:00 Uhr gestellt und unverändert den ganzen Tag eingefroren wirkt.
Bei L&S Exchange (nicht LT) werden mehrere Kurse den Tag über gestellt, meist ohne Umsätze.

Ebenfalls aufgefallen ist mir dass Geldkurs in Frankfurt z. B.  bei 74,xx € lag im LT (L&S, Baader …) aber bei 78,xx , manchmal auch viceversa …

Wie erwähnt habe ich die Aktie  um Erfahrungen mit marktengen Papieren zu sammeln und deshalb nur im Dutzend. **

gruss ae

P. S. Da es hier auch um illiquide wenig liquide Papiere geht habe ich einfach meine Erfahrungen mit ähnlichen dazugepostet. Man verzeihe mir die Frechheit 

*markenrechtlich geschützt und Eigentum von @nmh 

** Dank dem Sneak preview hab ich mich an das "Experiment" herangetraut, weshalb dem Urheber mein Dank gewiss ist