Um der netten Bitte um Informationen zu meinem Depot/ zu meiner Auswahl nach zu kommen greife ich frecherweise - und natürlich der Faulheit wegen - auf fremde writeups - insb. von VIC - zurück und ergänze ggf. ein paar Schlagworte. Daraus ist nicht zu schließen, dass ich den Inhalt jedes writeups vollumfänglich teile, noch dass ich alle Daten geprüft habe.
1. Micron Technology - wichtigster Hersteller für memory und storage; 2/3 des Umsatzes werden im DRAM Markt gemacht, Rest im NAND Markt; früher warn das boom n bust Märkte mit vielen (rund 20) Playern, heute sind im DRAM Markt neben Micron nur noch 2 über und NAND Markt nur noch 4 weitere; Moor´s Law (https://de.wikipedia.org/wiki/Mooresches_Gesetz) scheint langsam aber sicher zu ende zu gehen (nur Intel behauptet gegenteiliges, aber die haben in den letzten Jahren auch den Anschluss zur Industrie verloren). Aufgrund der Historie wir MU extrem zyklisch gehandelt: geht der Zyklus runter wird MU auf ca KB=1 geshortet, geht der Zyklus hoch kann MU auch gerne mal mit nem 3er KB Verhältnis aufwärts gehandelt werden (Aktuell rund 1.3). Durch den Zyklus konnte MU gut mal 10X return bringen, stand aber auch schon mal vor der Pleite. Nun bin ich der Überzeugung: die Situation hat sich Verändert, MU wird nicht nur weiterhin gutes Unternehmenswachstum zeigen, sondern verdient auch ein neues - nicht ganz so extrem zyklisches - pricing.
https://www.valueinvestorsclub.com/idea/MICRON_TECHNOLOGY_INC/6112738141
2. TransDigm - roll-up (mit organischem Wachstum), PE-firm, Aftermarket profits highest in aerospace, typical airframe program life cycle lasts 60-70 yrs, good capital allocation: 1. investments in bestehende Geschäfte, 2. Übernahmen, 3. Spezialdividenden, 4. Schulden bezahlen oder refinanzieren - gibt idr. 110-120 % des operativen Cashflow aus
https://www.50xpodcast.com/episodes/transdigm-foundations-with-nick-howley/
https://www.valueinvestorsclub.com/idea/TRANSDIGM_GROUP_INC/9935822512
3. Constellation Software - roll-up(mit organischem Wachstum), Diversifikation in einem Unternehmern, geile capital allocation
https://www.valueinvestorsclub.com/idea/Constellation_Software_/9123562843
4. S&P Global - Hier stand mal Moodys, aber: SPGI ist breiter aufgestellt und daher weniger vom Bond Markt, von den Ratings abhängig; Massive Aktienrückkaufe - wenn man die neusten Zahlen sieht, sollte man nicht die Verwässerung durc den IHS Markit Deal vergessen!
https://www.valueinvestorsclub.com/idea/Sandamp%3BP_GLOBAL_INC/3649935697
5. Brookfield Asset Mgmt - compounding bookvalue; hohe Insider beteligung; Spinoffs; Ich mag Bruce Flatt´s capital allocation https://www.youtube.com/watch?v=vmt1Li1Rnes&t=2149s
https://www.valueinvestorsclub.com/idea/Brookfield_Asset_Management/6683939985
6. KKR - haben gerade das größe "dry powder" was sie jemals hatten; https://www.valueinvestorsclub.com/idea/KKR_andamp%3B_CO_INC/4100912308
7. Fair Isaac - Ich liebe das Score Geschäft: seit mehren Dekaden Monopolist, schöne Margen und gutes Wachstum; das SPGI oder MCO für private Kreditnehmer; FICO´s Management hält von Übernahmen als Wachstumstreiber nicht viel, liebt dafür die Rückkäufe umso mehr.
https://www.valueinvestorsclub.com/idea/FAIR_ISAAC_CORP/3174955307
8. HEICO - siehe Transdigm
9. Evolution AB - https://www.valueinvestorsclub.com/idea/EVOLUTION_AB_PUBL/0865411109
10. Prosus - Tencent mit 30-50% Rabatt auf den NAV, restlichen Beteiligungen gibts gratis dazu. Durch den Verkauf von Tencent um den Rückkauf eigener zu finanzieren steigt der NAV von Tencent je Prosus Aktie signifikant an.
Interessant wäre meine Meinung nach noch:
- SS&C Technologies - Chancen-Risiko-Verhältnis sieht bei der KGV von 18 bzw 9extrem gut aus - Größter Wachstumstreiber sind übernahmen. https://www.valueinvestorsclub.com/idea/SSandamp%3BC_TECHNOLOGIES_HLDGS_INC/9733292887
- MasterCard
- Charles Schwab
- Thermo Fisher
- Fiserv
- Moodys
und natürlich GOOG(L); MSFT; AAPL..
