Türchen 24: Santa's comin' to town

[nmh]

24

Fröhliche Weihnachten! An Heiligabend gibt es die Geschenke. Und was schenkt man seinen lieben Lesern und treuen Fans? Was wo keiner mit gerechnet hat. Denn:

Auf meinem Redaktionsplan für heute stand eigentlich die Aktie von Coca-Cola, weil die ja ganz maßgeblich das moderne Weihnachtsfest miterfunden haben. Den roten Weihnachtsmann, den Coca-Cola-Diesel-Truck, das wirklich wunderschöne "Wonderful Dream (Holidays Are Coming)" der so tragisch verstorbenen Melanie Thornton. Glückwunsch an alle, die das richtig geraten haben. Doch auch wenn ich das Zeug gerne trinke:

Coca-Cola ist einfach keine attraktive Aktie. In den letzten zehn Jahren ging es gerade mal 6 Prozent pro Jahr nach oben, also nur eine Verdopplung alle 12 Jahre, und das mit häufigen Kursverlusten. Mit einer Verdopplung alle 7 Jahre ist das Pepsi-Papier viel besser, und die Aktie der Himbeercola Dr. Pepper, die ich dosenweise aus USA importiere, verdoppelt sich sogar alle 4 Jahre. Oder:

Wir hätten auch Amazon vorstellen können, den digitalen Nordpol, weil das ja heute der Weihnachtsmann ist, der die Geschenke bringt, jetzt, wo der Superspreader-Einzelhandel kurzfristig seine Türen schließen musste. Eine überaus attraktive Aktie. Aber die habt Ihr ja hoffentlich alle schon in Euren Depots. Gähn.

Nein, von mir gibt es jetzt am Ende unserer Adventskalender-Reihe ein tolles Rauschebart-Geschenk, mit dem Ihr richtig Geld verdienen werdet. Ich schenke Euch die zehn schnellsten Rentiere an Santas Schlitten: Die zehn besten Aktien der Welt, die Top 10 der Rosenheim-Liste, die ja schon gelegentlich erwähnt wurde und die sonst eigentlich nur den Lesern des exklusiven nmh-premium-Angebotes* zur Verfügung steht. Aber weil denn heut' scho' Weihnachten ist ...

Diese sagenumwobene Rosenheim-Liste umfasst mehrere tausend Aktien aus aller Welt, für die jeweils nach einem aufwändigen Verfahren (doch, echt!) mit gigantischen Datenmengen ein Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) berechnet wird. Dieses ergibt sich aus der Performance der letzten zehn Jahre geteilt durch einen Verlustparameter, der Häufigkeit und Stärke von Kursverlusten in dieser Zeit misst. Die folgenden zehn Aktien haben weltweit das höchste CRV. Sie steigen also seit vielen Jahren, teilweise Jahrzehnten stark im Kurs und haben dabei nur selten Kursverluste, die dann auch nur gering ausfallen. Auch wenn viele Amateure erst einmal skeptisch sind:

Die Erfahrung zeigt, dass man mit solchen Trendaktien langfristig das meiste Geld verdient. Nicht über Nacht, auch nicht bis nächste Woche, aber mit Sicht auf viele Jahre. Und eine Aktie, die seit so langer Zeit nach oben strebt, wird nicht auf einmal nach unten drehen, nur weil Ihr einsteigt. Das sind gut geführte Unternehmen mit einem langfristig erfolgreichen Geschäftsmodell, guten Mitarbeitern und treuen Kunden. Wenn Ihr solche Aktien im Depot habt, könnt Ihr auf Impstoff, Wasserstoff, Cannabis, Bitcoin oder sonstige Säue, die die Bauern durch das Börsendorf treiben, getrost verzichten. Viel wichtiger:

Wie es sich für ein kostbares Geschenk gehört, habe ich die Liste etwas aufgepimpt. Sozagen** die Kugeln am Baum: Ihr seht auch die rein rechnerischen Kursziele, die die Rosenheim-Methode für fünf, zehn und zwanzig Jahre ab heute ermittelt. Und als Zuckerl (quasi der Christbaumständer) sind sogar die passenden Stopkurse für langfristige Investoren angegeben. Hier sind also für Euch

die zehn besten Aktien der Welt:

                                  akt.    K u r s z i e l e   f ü r     Stop-
WKN    Titel                CRV   Kurs   5 Jahre  10 Jahre  20 Jahre    kurs
--------------------------------------------------------------------------------
907928 Esker S.A. Actions  28,5    170       600      2090     26000     122   A
871981 Adobe Systems Inc.  27,2    410      1300      4400     48000     348   R
716563 Sartorius AG Vorzu  26,4    340      1400      6200    110000     305   P
A0JM27 Constellation Soft  24,9   1100      3700     13000    150000     850   A
877480 Lotus Bakeries S.A  24,4   3600      9700     26000    190000    2980   R
A2AJKS Sartorius Stedim B  23,6    290      1200      4800     81000     240   P
A0M63R MSCI Inc. Register  23,0    360      1100      3200     29000     275   A
A0NC7B VISA Inc. Register  22,1    170       510      1500     13000     155   R
917099 Tyler Technologies  21,7    360      1300      4300     48000     270   P
A0JMVJ Pool Corp. Registe  20,9    300       890      2800     27000     230   A
--------------------------------------------------------------------------------

Alle Kursangaben, Kursziele, Stopkurse in Euro; Stand 23.12.2020, 17:30 Uhr.

Die Liste ist natürlich nach dem CRV sortiert: Je höher, desto besser ist die Aktie für langfristige Anleger geeignet. Übrigens steht die Coca-Cola-Aktie mit einem CRV von nur 4,1 abgeschlagen auf Platz 506 aller Aktien weltweit, Pepsi-Cola (CRV 7,8) immerhin auf Platz 275, Keurig-Dr. Pepper auf Platz 85 (CRV 13,6) und Amazon schafft es mit einem CRV von 19,1 gar auf einen stolzen Platz 18. Bleiben drei Fragen für kritische Lesende:

--  Was sind das für Buchstaben in der letzten Spalte? "P" steht für Performance, das sind Aktien, die es vor allem aufgrund der starken Kursentwicklung der letzten Jahre in die Liste geschafft haben. Wer ruhig schlafen will, wählt Aktien mit einem "R", denn die schwanken deutlich weniger als andere Aktien. Und der Buchstabe "A" steht für "ausgewogen", das sind Aktien mit guter Performance und akzeptabler Volatilität, also ein Kompromiss zwischen "P" und "R".

--  Warum so langfristige Kursziele? Bin ich Wahrsager? Ja, aber das gehört jetzt hier nicht her. Die Kursziele sind rein rechnerische Prognosen aufgrund der Kursentwicklung in den letzten zehn Jahren. Diese Methode funktioniert bei Trendaktien erstaunlich gut.

--  Und warum sind die Kursziele von Platz 3 bezogen auf den aktuellen Stand viel höher als bei Platz 1? Weil eben in den CRV-Wert nicht nur die Kurssteigerung eingeht, sondern auch die Volatilität der Aktien. Da Sartorius viel stärker schwankt als Esker, hat es bei Sartorius "nur" für Platz 3 gereicht. Esker hat in den letzten zehn Jahren eine Performance von 37 Prozent p.a., rein rechnerisch entspricht das einer Verdopplung alle 26 Monate. Sartorius schafft sogar 45% p.a. und verdoppelt sich also theoretisch alle 22 Monate, aber eben unter deutlich größeren Schwankungen. Entsprechendes gilt für MSCI und Tyler: Beide aktuell zum gleichen Preis erhältlich, das Kursziel für Tyler ist höher, aber trotzdem weiter hinten in der Liste, da die Aktie stärker schwankt und das CRV somit kleiner ist als bei MSCI. Einen Anhaltspunkt gibt Euch der Buchstabe in der letzten Spalte. Interessant:

Bis Ende November stand Sartorius noch auf Platz 1 der Liste, aber die deutliche Korrektur der letzten Tage hat die Spitze der Liste ein wenig durcheinandergewirbelt. Die Auswertung ist langfristig gesehen allerdings sehr robust. In den letzten 24 Monaten gab es kaum Zu- oder Abgänge in den Top 30. Das beweist die hohe Qualität, neudeutsch die "Nachhaltigkeit" dieser Auswertung. Man könnte auch sagen: Alles Bio! Keine Frage:

Selbstverständlich empfehle ich alle zehn Aktien ausdrücklich zum Kauf. Ihr müsst nicht gleich nächsten Montag*** zugreifen, es gibt auch in 2021 noch Aktien. Aber peu à peu, alle paar Wochen, immer wenn genügend Geld da ist, eine gute Trendaktie kaufen -- es gibt keinen verlässlicheren Weg, an der Börse sehr reich zu werden. Das war in den letzten 150 Jahren so, und das wird auch in Zukunft so sein. Wie immer solltet Ihr Euch vor dem Kauf einen individuellen Stopkurs überlegen, den höchstens zulässigen Verlust (in Euro) festlegen und erst dann entscheiden, wieviele Stücke Ihr kaufen dürft. Das nennt man Money-Management, mehr dazu steht hier. Übrigens:

Wer die Lotus-Aktie zu teuer findet, greift alternativ zu Zertifikaten wie SD1WN7 oder PF352D, die der Aktie mit einem moderaten Hebel nach oben und unten folgen. Für Constellation Software gibt es bisher leider keine passenden Zertifikate.

Damit endet unser Adventskalender auch schon. Ich möchte Euch persönlich sehr herzlich für Eure Treue und für Euer Interesse an meinen Beiträgen (hier geht's zum Inhaltsverzeichnis) in dieser Community seit Mitte 2016, vor allem aber für Euer Vertrauen danken. Viele von Euch setzen meine Empfehlungen um und sind, wie ich höre, schon sehr erfolgreich damit. Das freut mich sehr. Weiter so! Versprochen:

Euer tolles Feedback ist Anlass für mich, auch im nächsten Jahr Auswertungen, Tipps und Tricks für Euch zu posten. Privatanleger machen oft die gleichen Fehler, vor denen ich Euch schützen möchte. Durch diese Erfahrung werdet Ihr an der Börse erfolgreich werden und bleiben.

Im Namen des Adventskalender-Teams mit  @ehemaliger Nutzer , @dg2210 , @Pramax , @A_J_L  und @Zilch  wünsche ich Euch sehr herzlich ein frohes Fest, erholsame Feiertage und einen guten Start in ein tolles neues Jahr. Und bitte bleibt gesund, oder wie man jetzt sagt: bleibt "negativ"!

Herzliche Grüße aus einem regnerischen München

nmh

__________________________

* Fragt nicht! Das Premium-Angebot ist viel zu teuer und bringt nichts. Mehr dazu steht hier.

** Man gebe beide mal unbefangen in dieses Gooooogle ein: erst "Sozagen", dann noch "Sotzhagen". Heißa, Weihnachten ist gerettet.

*** Es gibt eine ungeschriebene Regel, wonach die NYSE in New York nie länger als drei Wochentage am Stück geschlossen bleibt. Einzige Ausnahme in den letzten Jahren waren die Terroranschläge am 11. September 2001, und Hurrikan "Sandy" im Oktober 2012. Folglich müsste heute, 24.12. der Handel in New York möglich sein!

24

[NordlichtSH]

---

@Roha  schrieb:

Guten Abend zusammen,

mich würde im Kontext des Nachkaufens mal interessieren, ob ihr dabei die Gewichtung eures Depot im Auge habt oder einfach "blind" nachkauft? Ich habe bisher immer davon abgesehen, da alle Werte in meinem Depot eine fast identische Gewichtung haben. Ggf. kann ich diesbezüglich ein wenig Input bekommen. Danke!

---

In meinem Depot sind diverse Werte mit unterschiedlicher Gewichtung, entweder, weil ich von einem Wert mehr Anteile gekauft abe oder weil ein Wert stark gestiegen ist.

Sartorius habe ich heute nachgekauft, weil ich von dem Wert langfristig sehr überzeugt bin, weil der Kurs gerade günstig ist und weil ich aus der Auflösung meines Riester-Fondssparplans gerade Geld zur Verfügung habe.

[Sparplanfan]

Ja, Sartorius ist ein heißer Kandidat zum Aufstocken, sehr verlockend. Sieht aber so aus, als ob man heute ebenso seine Adobe, Amazon, Apple, Paypal, Square Position günstig aufstocken könnte. Von AMD, Varta, The Trade Desk, Alfen, Nvidia, Spotify, Tesla (bei mir schon verkauft), Invitae und anderen Cathie Wood-Stocks nicht zu reden. Aber auch klassische Sterneaktien wie Sartorius Stedim, Exponent, Cadence können erstgekauft/aufgestockt werden, wenn Cash vorhanden ist, wie auch ein Erstkauf/Aufstockung bei Broadcom/Qualcomm-spannend! Auf Letztere werde ich mich konzentrieren. 

[Leika]

Auch ich bin drauf an und dran zu überlegen, Topaktien wie Sartorius, Esker oder Amazon nachzukaufen, gerade weil alle deutlich unter oder bei dem empfohlenen Abstauberlimit von @nmh liegen. Gleichzeitig frage ich mich, ob es nicht noch weiter runtergehen wird in den nächsten Tagen. Der Mai ist ja noch lange nicht vorbei 😄

[Major Tom]

@Sparplanfan

In der Tat ist das verlockend - andererseits sind wir gerade erst in der zweiten Maiwoche und das Sommerloch hat noch gar nicht angefangen. Frage mich, ob ich nicht noch ein bisschen warten sollte...schwierig, schwierig.. 

[Tabous3s]

Hmm….bin auch verunsichert. Die Frage, ob es noch weiter runter geht,kann wohl keiner so richtig beantworten. Bei mir kommen jetzt allerdings einige Werte bedrohlich den gesetzten Stopkursen nahe. Nun habe ich hier im Forum irgendwo mal gelesen, dass wenn alles fällt auch alles wieder irgendwann steigt und man die stopkurse deswegen nicht „scharf“ stellt. Was macht man nun? Aushalten weil es sich um eine Markt und nicht Einzelaktienschwäche handelt oder trotzdem rausgehen um den Verlust in Grenzen zu halten? Was macht ihr so ? Nachkaufen kommt für mich nicht in Frage weil sonst das mit dem maximalen Verlust pro Aktie nicht mehr hinhaut. Eher neue Positionen kaufen wie Eckert&Ziegler zum Beispiel. Aber auch da weiß man ja nicht ob jetzt oder noch warten. Alles schwierig mit der Börse 🤪

[nmh]

Wir sehen weiter die Sektorrotation, die ich hier bereits seit Anfang März (bitte hier nachlesen) angekündigt habe: Weg von Technologie, hin zu (vermeintlich) günstig bewerteten Aktien. Das wird mit Sicherheit auch noch so weitergehen. Im Moment mag der Markt halt keine Tech-Aktien mit KGVs über 50.

Zum Thema "sell in may": Der Mai ist normalerweise gar kein so schlimmer Börsenmonat, im langjährigen Schnitt geht es im Mai nur um etwa ein Prozent abwärts. Aktuell steigt ja auch der DAX, wobei es heute eine Verschnaufpause gibt. Die Börsenmonate Juni und Juli sind in der Regel auch nicht schlecht. Die richtig schwierige Phase beginnt meistens Ende August und dauert bis Ende Oktober.

Ich wäre aktuell vorsichtig mit dem Einstieg in Tech-Aktien. Das Markt-Sentiment seit März spricht ganz eindeutig dagegen. Natürlich darf man Aktien wie Esker oder Sartorius weiter kaufen, aber bitte nur, wenn meine Stopkurs-Empfehlungen streng beachtet werden. Und bitte VOR dem Kauf die Stückzahl ausrechnen (Money-Management).

Zum Thema "Stopkurse deaktivieren" habe ich in den letzten Jahren alles gesagt. Bitte nachlesen.

Viel Erfolg!

nmh

[MMJ]

---

@Roha  schrieb:

Tatsächlich würde ich nachkaufen, um meinen Einstandskurs  zu verbilligen.

---

Blind nachkaufen, um den Einstiegskurs optisch schöner aussehen zu lassen, ist aus meiner Sicht nicht der beste Weg. Eher eine Art Selbstbetrug. Bestimmte und sorgsam ausgewählte Aktien günstig nachkaufen sorgt zwar auch für einen neuen und u. U. günstigeren Einstiegskurs, allerdings sollte auch hier immer das individuelle Risiko berücksichtigt werden (Stichwort: Money Management). 

---

@Roha  schrieb:

Mein Depot ist in Summe gleich gewichtet. Wenn ich jetzt z.B. die gerade genannten Aktien nachkaufe, um meinen Einstand zu verbilligen, bekämen sie in meinem Depot ein massives Übergewicht. Es spricht hier eigentlich nichts dagegen, jedoch möchte ich die Gewichtung nicht von außen beeinflussen.

---

Nur Du alleine beeinflusst die Gewichtung in Deinem Depot. Niemand sonst. Und eine Gewichtung ändert sich streng genommen täglich mit der unterschiedlichen Wertentwicklung einzelner Aktien. Wenn Du jährlich/quartärlich/monatlich ein Rebalancing durchführen möchtest, kannst Du Dein Depot Deinen Wünschen entsprechend wieder gewichten. 

[Sparplanfan]

@Major Tom Bin ja erst seit 2 Jahren dabei, habe aber nicht erlebt, dass Qualitätsaktien wie die genannten länger als ein paar Wochen/Monate runter gegangen sind (seitwärts schon). Häufig hatte ich nicht mal genug Zeit, Geld von einem Broker zum nächsten zu schaffen, um den Nachkauf durchführen zu können. Werde also nicht ewig warten. Da diese Aktien sowieso Buy-and-hold-Aktien für mich sind, kann ich auch ein paar Jahre der nicht-performance aushalten, insofern bin ich relativ entspannt, wenn sie noch 5% fallen sollten. Außerdem stocke ich häufig per Sparplan nach, also ist ein weiterer Rückgang für ein paar Monate für mich sogar positiv (Hauptsache, es geht dann irgendwann wieder aufwärts!)

[Roha]

@MMJ @Major Tom 

Ich arbeite ohne "aktive" Stops. Ähnlich wie @sonnenbrille verfolge ich eine "buy&hold" Strategie. Wenn es keine außergewöhnlichen Umstände gibt oder sich fundamental an einem Unternehmen etwas ändert, verkaufe ich nicht. Sollte die Performance jedoch über einen längeren Zeitraum (+2 Jahre) zu wünschen übrig lassen, betätige ich den Verkaufsknopf eigenständig.

Wie @nmh schon desöfteren angesprochen hat, sehen wir aktuell eine Sektorrotation. Für mich nicht weiter beunruhigend und ich werde es einfach aussitzen. An der Ausrichtung der Unternehmen in meinem Depot hat sich rein gar nichts geändert, von daher sehe ich hier keine grundsätzlichen Probleme.

Für mich stellt sich eher die Frage, wie lange diese Sektorrotation anhält? Sprechen wir von Wochen, Monaten oder vielleicht sogar Jahren? Letzteres wäre für mich nicht nachzuvollziehen, da immer vom "Tech Jahrzehnt" die Rede war und die Digitalisierung/Automatisierung mit Hinblick auf Cloud Business, KI etc. nicht mehr aufzuhalten ist.

Wie stehen die anderen "Leidensgenossen" dazu?

[Thidrek]

@Roha

Sehe das wie du und werde es auch aussitzen, bin langfristig investiert. Habe noch nicht allzu lange Börsenerfahrung, daher kann ich das nicht aus der Sichtweise beurteilen. Ich könnte höchstens logisch argumentieren, aber wir wissen ja, dass der Markt nichts mit Logik zu tun hat - brauch ich mir nur meine Wasserstoff- und New Energyaktien anzuschauen, die alle im Keller sind, obwohl alle Regierungen gerade richtig viel Geld in den Sektor stecken wollen und das Ganze jetzt überhaupt erst anfängt, interessant zu werden.