Liebe Peergroup,
die von mir nur eingeschränkt geschätzte ETF-Plattform extraETF.com hat gestern verlautbart, dass der ETF des Monats Oktober der SPDR S&P 500 Low Volatility sei.
Ich hatte in meinem Portfolio mal einen Smart-Beta-ETF mit Namen Vanguard Global Minimum Volatility, der irgendwann aufgelöst wurde. Ich hatte ihn schon vorher, weil die Performance mit dem normalen Welt-ETF nicht mithalten konnte, umgeschichtet.
An den musste ich angesichts des Namens "Low Volatility" denken und habe mir den SPDR-ETF auch deshalb etwas genauer angesehen.
Der Vergleich über dreieinhalb Jahre mit 'normalem' S&P 500, der ESG-Variante, dem als Rosinenpicker #21 vorgestellten Buyback und dem All-World ist unspektakulär:
[via]
Interessant wird es, wenn wir den Vergleichszeitraum auf die letzten 12 Monate eindampfen und so das Verhalten in der aktuellen Krise beobachten können:
[a.a.O.]
Hier outperformt der Low Volatility den Rest des Feldes, und legt eine sehr überzeugende Leistung vor.
Der ETF sucht sich aus dem Universum des S&P 500 die 100 Papiere raus, die die geringste Volatilität haben. Die Bestandteile werden relativ zum Kehrwert ihrer entsprechenden Volatilität gewichtet, wobei die Aktien mit der geringsten Volatilität die höchsten Gewichtungen erhalten. Jedes Quartal wird neu rebalanciert.
Die Top-10 sind natürlich bekannte Player:
[via Factsheet des ETF]
Die Verteilung auf die Industriesektoren ist wie folgt:
[via Factsheet des zugrundeliegenden Index]
Der ETF repliziert vollständig und liegt mit einer TER von 0,35% im preislichen Mittelfeld.
Fazit: Kommt auf meine Watchlist. Spielt in der aktuellen Krise offenbar seine Qualitäten aus und ist für Freunde und Freundinnen amerikanischer Large-Caps keine schlechte Wahl. Er taugt als Regionen-Beimischung.
Bei der comdirect gibt es den ETF leider nicht im Sparplan, bei Scalable Broker und Flatex ist er kostenfrei zu besparen, bei Consors zu den regulären Konditionen.
Wie immer gilt: Performance in der Vergangenheit sagt nichts über Performance in der Zukunft und meine ETF-Vorstellungen sind keine Anlageberatung.
Grüße und ein erholsames verlängertes Wochenende wünscht,
Andreas
PS: Ein Verzeichnis aller meiner Rosinenpicker-Artikel findet Ihr >>hier<<
In der Nachbearbeitung entdeckt, dass es mit dem Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility noch einen weiteren S&P 500 Low Volatility ETF gibt:
[via]
Er enthält 50 Aktien mit geringer Volatilität und der höchsten Dividendenrendite innerhalb des S&P 500, schneidet im 12-Monats-Vergleich schlechter ab als der oben vorgestellte ETF aber besser als die 'regulären' S&P 500.
Grüße,
Andreas
Ich habe den A1J3PA mal durch Excel durchgehäckselt... Ergebnis anbei 🙂
"Natürlich" steht da als Ergebnis derzeit "verkaufen" - wie bei rund 90% der anderen Papiere die ich beobachte auch. Die restlichen 10% verteilen sich ungefähr hälftig auf "kaufen/halten" und "halten/prüfen".
Jedoch muss man bedenken, dass zum einen ja die Märkte derzeit alles andere als Frohsinn verbreiten und die Platzierung bei mir in Excel nichteinmal so schlecht ist wenn man bedenkt, dass es durchaus im oberen Teil platziert ist.
Konktreter betrachtet, un das hat ja der @digitus auch schon gemacht, ist der Vergleich mit dem MSCI World ja längerfristig nicht schlecht: Der MSCI World als Benchmark ist mal etwas besser, mal etwas schlechter. Aber unterm Strich über 5 Jahre betrachtet sehr ähnlich.
Allein das ist schon auch ein Qualitätskriterium wenn man das mit der einen oder anderen Seifenblase betrachtet die sonst so herumfliegt.
Gruß Crazyalex
@Klimaaprima: Danke für die Ergänzung. Die beiden US-Dividenden-ETFs haben nach dem Corona-Knick einen tollen Lauf hingelegt, auf diese Vergleichsdistanz war der Low Volatility sogar schlechter als der All-World:
[via]
Auf die 12 Monate reduziert spielt der Low Volatility aber auch gegen die Dividenden-ETFs seine Krisenqualitäten aus, wenn auch dicht gefolgt vom SPDR Dividend Aristrocrats:
[a.a.O.]
Grüße,
Andreas
@KeepMovingund @Klimaaprima: Danke! Inspiriert durch eure Kommentare habe ich mal einen meiner einstigen Portfolio-Lieblinge, den VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat, der ja auch Stabilität ins Depot bringen soll, mit ins Boot geholt:
[via]
Für die US-Aktien funktioniert das Wide-Moat-Prinzip langfristig offenbar ganz gut, aber in den letzten 12 Monaten hat der ETF im Vergleich zu den Mitbewerbern völlig abgekackt:
[a.a.O.]
Frustrierend, wie einstige Helden in der Krise untergehen 😥.
Grüße,
Andreas
