Schon ärgerlich, oder? Der Rosenheim-Robo läuft den Indizes hinterher. Schlechter als der MSCI World und als der S&P 500. Dabei war doch das Versprechen, dass er die trendstärksten Aktien der Welt aussucht.
Tut er auch! Macht Euch mal die Mühe und vergleicht die im Robo enthaltenen Einzelaktien (Top 5 Holdings aktuell: Fair Isaac, Adobe, Tyler, Fastinghets Balder, MSCI Inc.) in ihrer langfristigen Performance mit dem MSCI World oder mit dem S&P 500. Diese Aktien laufen in den letzten fünf Jahren ohne Ausnahme erheblich besser als die Indizes. Zum Vergleich: seit 1.1.2015 konnte der MSCI World 50 Prozent gewinnen und der S&P 500 hat 70 Prozent gewonnen. Die genannten Aktien hatten seitdem Gewinne zwischen 300 Prozent und 700 Prozent.
Was dem Rosenheim-Robo bisher zum Verhängnis wurde sind (wenn ich es richtig verstanden habe) die Stopkurse mit anschließender Wartezeit, bis wieder in eine Aktie investiert werden darf. Diese Strategie ist durchaus professionell und vernünftig, haben wir ja alle gelernt. Aber der Absturz im Frühling hat fast alle Aktien herausgekegelt. Einen derart starken Absturz in wenigen Tagen gab es seit dem zweiten Weltkrieg (!) nicht. Die Stopkurse wurden im Backtesting, also bei der Entwicklung des Robo, so angepasst, dass man bei normalen Marktphasen nicht rausfliegt. Und 2020 war eben dank Corona alles andere als normal.
Im Nachhinein ist es sehr leicht zu sagen: Was für eine miese Performance. Und Ihr habt damit völlig recht: Mit einem einfachen Index-ETF wäre man besser gefahren. Nur halt mit dem Risiko, dass man bei einem Totalkollaps der Wirtschaft voll mit dabei wäre - ohne Stopkurse. Die Stopkurse waren als Schutz gegen Katastrophen gedacht, bei denen sich die Wirtschaft jahrelang nicht erholt. Man denke an Kriege, Terroranschläge und dergleichen. Mit der V-förmigen Entwicklung der Wirtschaft hat der Robo nicht gerechnet und konnte es auch nicht. Wer im März vorhergesagt hat, dass es so steil wieder nach oben geht, war ein Hellseher. Das wird niemand ernsthaft bestreiten.
Der Algorithmus hinter dem Rosenheim-Robo schützt uns vor größeren Katastrophen am Markt. Dafür bleibt die Rendite in unruhigen Zeiten hinter den Indizes zurück. Damit kann ich sehr gut leben.
Ich bin der Meinung, dass man eine Strategie, die sich in normalen Zeiten bewährt, nicht leichtfertig über Bord werfen darf. Die Idee, mit Stopkursen vorübergehend den Bargeldanteil zu erhöhen, finde ich gut. Aus diesem Grund bin ich weiterhin davon überzeugt, dass der Rosenheim-Robo auf lange Sicht die Vergleichsindizes weit hinter sich lassen wird. Sobald sich die Wirtschaft normalisiert, wird der Robo seine Outperformance beweisen. Siehe oben! Kurzfristige Betrachtungen interessieren mich dabei nicht. Ich habe einen fünfstelligen Betrag in das Rosenheim II-Zertifikat (WKN LS9PGR) investiert und bleibe selbstverständlich dabei.
Viele Grüße und einen schönen Abend aus München
nmh
Disclaimer: Ich habe leider kein scharfes ß auf meiner Schweizer Tastatur.
