Laut den ESG-Kriterien werden Unternehmen ausgeschlossen, die in diese Themenbereiche involviert sind (was "involviert" bedeutet, ist von Kategorie zu Kategorie unterschiedlich):
- Alkohol
- Tabak
- Glücksspiel
- Pornographie
- Nicht erneuerbare Energien (Nuklearenergie, fossile Brennstoffe)
- Waffen aller Art
- Unternehmen mit "kontroversem Verhalten" (gemäß UN Global Campact)
Konkret ist das in diesem PDF beschrieben.
Lässt sich natürlich immer darüber streiten, ob das der "Goldstandard" ist, man kann auch mit "besser als nichts" argumentieren. Muss jeder für sich entscheiden.
Basisindex ist der Global All Cap Index (abzgl. der Nicht-ESG-konformen Unternehmen); Gewichtung nach Marktkapitalisierung. Hier ein paar weitere Vergleiche.
| | Global All Cap Choice Index (ESG) | Global All Cap Index | All World Index |
| Anzahl Unternehmen | 7504 | 8937 | 3951 |
| Größte Aktie | Apple, 3,5% | Apple, 2,9% | Apple, 3.25% |
| Top 10 Gewichtung | 15,73% | 12,96% | 14,61% |
| Marktkapitalisierung (Durchschn.), Mio USD | 7440 | 7583 | 15212 |
| Marktkapitalisierung (Median), Mio USD | 1191 | 1217 | 3159 |
| Performance 5 Jahre (pA, USD) | 16,1% | 14,8% | 14,8% |
| Dividendenrendite | 1,64% | 1,82% | 1,86% |
Quellen: Die jeweils über Google gefundenen Factsheets auf ftserussell.com - die Seite selbst ist etwas unübersichtlich.
Die Performance von All Cap und All World ist über 5 Jahre tatsächlich fast identisch. Vermute, das liegt daran, dass im All Cap nicht nur die etwas performancestärkeren Small Caps enthalten sind, sondern auch ein größerer Anteil der schwächeren Mid Caps.
Insgesamt wird die Anzahl der Unternehmen nochmal verdoppelt (im Vergleich zum All World).
Kosten wurden schon aufgeführt, 0,24%, vergleichbar zum All World (0,22%).
Zum Vergleich: Developed hat 0,12%, Emerging Markets 0,22% (jeweils Vanguard). Der günstigste globale Small-Cap-ETF (iShares) hat eine TER von 0,35%.
Mir persönlich (jeder kann das anders sehen!) gefallen die ESG-Kriterien - ich stehe auf dem Standpunkt: Besser als nichts. Ich selbst sehe nicht jede Branche als unbedingt kritisch an, der Verzicht auf Waffen ist für mich persönlich aber schon mal ein großer Pluspunkt.
Die doppelte Anzahl an Unternehmen (im Vergleich zum All World) wirkt zwar mächtig, bringt aber zumindest in den vergangenen 5 Jahren keinen Mehrwert (Vergleich All Cap Non ESG mit All World); die bessere Performance stammt somit aus den ESG-Kriterien (die herkömmlichen Energiewerte haben im vergangenen Jahr mehr als suboptimal performt). Als einen möglicherweise negativen Punkt sehe ich die hohe Gewichtung der größten 10 Unternehmen an (allerdings wäre diese im Developed World - nachvollziehbarerweise - noch etwas höher, 16,13%).
Ich sehe dieses Produkt als gute Alternative zum All World, wenn man sowohl kleinere Unternehmen ebenfalls berücksichtigen möchte und zudem auf gewisse Branchen verzichten mag.
