Liebe Börsenfreunde (m/w),
soll man schon wieder oder soll man nicht? Ich bin auch weiterhin skeptisch, ob wir das Gröbste hinter uns haben. Die große Corona-Katastrope in den USA könnte noch bevorstehen. Dennoch verstehe ich, daß viele von Euch in den letzten Wochen bei mir anfragen, welche Aktien man denn schon wieder kaufen könnte. Klar, auch ich selbst habe in den letzten vier Wochen fleißig nachgekauft, aber das flaue Gefühl bleibt. Was soll's. Zuerst die Fakten:
Weltweit liegen immer noch nur 29 Prozent aller Aktien über ihrer 200-Tage-Linie. Die aktuelle Erholung hat also noch nicht die Marktbreite, die ich erwarten würde. Immerhin: bei 34 Prozent aller Aktien steigt die 200-Tage-Linie. Dennoch sind wir nach rein technischen Kriterien in einer Baisse. Die 200-Tage-Linie des DAX verläuft aktuell bei etwa 12200 Punkten, die des S&P 500 bei ungefähr 3010 Punkten und für den Nasdaq 100 bei knapp 8280 Punkten. Erst wenn die Indizes darüber steigen, ist die Baisse offiziell beendet. Das interessante:
Trotzdem gibt es auch in einer solchen Krise Aktien, die völlig unbeeindruckt ständig über dem gleitenden Durchschnitt notieren. An der Spitze liegt nach diesem Kriterium die Aktie des Mikroprozessorbauers AMD: Das Papier hat die 200-Tage-Linie zuletzt am 3.01.2019 von unten gesehen! Das sind echte Steherqualitäten.
(Die Schlussred. sagt, ich darf keine Witze zum Thema "Steherqualitäten" machen. Angeblich hat das irgendwas mit dem "Hays Code" zu tun. Keine Ahnung, was das ist. Und den Gag, dass ein Mikroprozessor ein sehr kleiner Anwalt ist, hat die Schlussred. mir ebenfalls gestrichen. Solche Spaßbremsen.)
Ich habe mal mein Rechenzentrum mehrere tausend Aktien aus aller Welt, die ich beobachte, untersuchen lassen, wie die Steherqualitäten (Jawoll! Nehmt das!) aussehen, seit wann die Aktien also ununterbrochen über ihrer jeweiligen 200-Tage-Linie notieren. Glaubt mir: das ist ein ungeheurer Rechenaufwand, als Privatanleger werdet Ihr normalerweise solche Auswertungen nicht selbst machen können. Aber dafür habt Ihr ja mich. Ich schulde Euch die Auswertung ja noch -- siehe das kleine Gewinnspiel hier. Dort findet Ihr auch Informationen zur 200-Tage-Linie und wie Ihr sie auswerten könnt. Jedenfalls:
Wenn man keinerlei Rücksetzer unter die Linie akzeptiert (Toleranz 0 Prozent), dann ist das die Rangliste:
Toleranz 0%
863186 AMD oberhalb des GD200 seit 04.01.2019
A1KAGC Coloplast oberhalb seit 21.02.2019
720190 First Sensor oberhalb seit 06.03.2019
A112ST JD.com oberhalb seit 18.03.2019
A2E4K4 Delivery Hero oberhalb seit 25.04.2019
Wenn Rücksetzer bis zu 2 Prozent unter die 200-Tage-Linie zulässig sind, dann ist das die Top 5:
Toleranz 2%
863186 AMD oberhalb des GD200 seit 07.01.2019
A1KAGC Coloplast oberhalb seit 28.02.2019
720190 First Sensor oberhalb seit 07.03.2019
A112ST JD.com oberhalb seit 19.03.2019
917099 Tyler Tech. oberhalb seit 10.04.2019
Hier gibt es also keine großen Änderungen. Eine Erklärung, warum das Datum sich ändert (z.B. um drei Tage bei der AMD-Aktie), findet Ihr weiter unten. Ich habe aber auch untersucht, wie die Rangfolge aussieht, wenn Unterschreitungen von maximal 5 Prozent erlaubt sind:
Toleranz 5%
938427 Givaudan oberhalb des GD200 seit 24.05.2017
A2AADD Innogy oberhalb seit 12.03.2018
855167 Roche GS oberhalb seit 25.07.2018
A1W58K RingCentral oberhalb seit 30.11.2018
863186 AMD oberhalb seit 07.01.2019
Und richtig interessant wird es, wenn man beim Abtauchen bis 10 Prozent die Augen zudrückt:
Toleranz 10%
587800 DMG oberhalb des GD200 seit 27.04.2016
871981 Adobe oberhalb seit 25.05.2016
860853 Wal-Mart oberhalb seit 24.06.2016
882807 Vertex oberhalb seit 10.03.2017
890952 CSL oberhalb seit 15.03.2017
Wichtig: Bitte beachtet, dass die Toleranz in beide Richtungen gilt. So war zwar beispielsweise DMG bereits vor dem 27.04.2016 oberhalb der 200-Tage-Linie, aber nicht mehr als 10 Prozent. Das System erkennt ein "Oberhalb" erst, wenn der GD 200 um mehr als 10 Prozent überschritten wird. An der Grundaussage der Übung ändert diese Einschränkung aber nichts. Bei der Auswertung habe ich mich an in Euro umgerechneten Schlusskursen orientiert, weil nur diese Kurse für einen Anleger aus Europa relevant sind. Beispielsweise erkennt man bei Givaudan im März 2019 einen Absturz auf 2496 Euro, was aber haarscharf weniger als 5 Prozent unterhalb des GD 200 bei 2624 Euro ist. Also gerade so eben noch die Kurve gekriegt.
Die Idee hinter dieser Auswertung: Wenn man einen Stopkurs einige Prozent unterhalb der 200-Tage-Linie setzt, dann wäre man bei diesen Aktien in der Coronakrise nicht rausgeflogen! Dabei tauchen auch einige Bekannte auf. Die Aktien von Adobe, Givaudan und Tyler gehören zu den Top 50 weltweit, wenn man die Kursentwicklung der letzten zehn Jahre (!) betrachtet. Das beweist wieder einmal, wie erfolgreich Ihr mit einer einfachen Trendfolgestrategie seid: Aktien, die in der Vergangenheit (über viele Jahre) hinweg stark und ohne ernste Rücksetzer gestiegen sind, werden Euch auch in Zukunft nicht enttäuschen.
Ich hoffe, Euch damit einige Denkanstöße gegeben zu haben, und freue mich über Euer Feedback zu dieser völlig neuartigen Auswertung.
Herzliche Grüße aus einem frühsommerlichen München
nmh
Disclaimer: Ich habe leider kein scharfes ß auf meiner Schweizer Tastatur.
