Die Marktlage Kursentwicklung bietet erstklassige Chancen zum Lernen bzw. Reflektieren an:
Ich habe z.Z. keine scharfen Stopps, sondern nur ein Musterdepot-Duplikat mit Warnlimits. Die Warnlimits richten sich nach SMA200 +/- Schwellwert, die Schwellwerte sind in 10%-Schritten und so gewählt, dass der Wert passend eingefangen ist. Zu Zeiten der Techwerte-Rally gab es zumeist Anschläge nach oben, in dem Moment wurde SMA200 auf den aktuellen Wert nachgezogen und neues Warn-Fenster drumgebaut.
Aktuell ist nun das Gegenteil passiert...bzw. passiert noch. Aus SMA+40% wurde SMA+30% wurde SMA+20% wurde... Was mir nun so nach und nach auffällt: Diese Warnlimits helfen nicht, wenn man sie nur zur Kenntnis nimmt und dann abhakt/neu setzt. Die Buchgewinne sind sukzessive eingeschmolzen...und bei Fall von SMA200+20% auf +10% oder +10% auf den SMA200 sagt man sich: "Jetzt lohnt sich Ausstieg auch nicht mehr [aus Gewinnmitnahme- bzw. Stopplosssicht, Ist-Gewinn/Verluststand ggü. @nmh-Textbook-Limit irgendwo passend unterhalb SMA200 und an historischen Dips ausgerichteten Trendunterbrechungs-Stopplimits]" bzw. "Wert ist immer noch über SMA200 bzw. selbst leichte Tauchgänge sind tolierbar -> Trend ist also nicht gebrochen, warum also jetzt aussteigen?".
Mein zweite Herausforderung: Viele meiner Aktien qualifizieren sich nicht nur als "Trendaktie nach diversen Sternekriterien", sondern sind auch Unternehmen mit einem intakten, soliden, teilweise mit Monopolistenbonus oder Marktführerschaft in Geschäftsfeldern mit rosigen Zukunftsaussichten. Auch wenn das per se erstmal keine Garantie für zukünftige Entwicklung ist (die Konkurrenz schläft nicht) und es noch nichts über die Fundamentalzahlen aussagt (diesen Aspekt lasse ich mangels Wissen aktuell noch links liegen bzw. lese Ergüsse anderer Datananalysten), ist es doch mehr als "nur Sternekriterien". Nicht zuletzt sind die Sterne ja so gewählt, dass eben nicht der neue Stern am Himmel - sondern langjährige historische Performance dahintersteht: Ein Newcomer ist kein Stern - ohne prinzipiell funktionierendes Geschäftsmodell und passende Aufstellung wird man aber auch kein Stern (Ausnahmen bestätigen die Regel).
Will heißen: Ich tue mich schwer damit, Techwerte rauszuschmeißen, nur weil sie aktuell Richtung SMA200 korrigieren (oder sich eine kurze Tauchfahrt gönnen). Ja, es ist nicht schön die Gewinne von +40% über SMA wegschmelzen zu sehen und im Nachhinein kommt das "hätte man mal Gewinne mitgenommen, Wiedereinstieg kostet ja nichts [außer Gebühren und ggf. Positionsgröße aufgrund Steuerabzug]" - aber man weiß vorher ja auch nicht, ob es eine kleine oder eine volle Korrektur wird - oder eine Trendunterbrechung/längerer Tiefgang/Mini-Crash/Maxi-Crash/[Insert Name here].
Was ich für mich lerne:
1) ich muss jede meiner Aktien noch mal dahingehend bewerten, was der primäre Anlagegrund war [Sternekriterien, Geschäftsmodell, etc.] und mir bewusst machen, was meine Indikatoren sein könnten, die diese Entscheidung in Frage stellen - damit beantwortet sich auch die Frage ob und wo ein Stopp liegen muss
2) ich muss mir noch mal genauer Überlegen, was meine "Verlusttoleranz" ist und für Anlagen außerhalb von buy-and-hold das money management strikt einhalten. Das fällt mir gerade am schwersten, weil ich eine gewisse Toleranz gegen (Buch-)verluste hab - es schmerzt erst, wenn die Verluste a) eingetreten sind und b) über längere Zeiträume fortwähren.
Sieht jemand weitere Lücken in meinem Anlageverhalten und/oder hat Tipps, wie ich mich weiter verbessern könnte?
Grüße
MrMunki
