26% Rendite p.a. mit Crash-Absicherung

[nmh]

Servus!

Vor fast zwei Jahren habe ich einen sehr attraktiven DAX DiscountPutPlus vorgestellt (siehe hier). Wer damals eingestiegen ist, hat die 80% p.a. bekommen. Jetzt kommen die schwierigen Sommermonate, an denen die Börse meistens eine Verschnaufpause macht. Zeit also für ein Nachfolgeprodukt mit folgenden Daten:

WKN PP901V 

Emittent: BNP Paribas

Typ: Discount Put Plus auf den DAX

Basispreis: 14.000 Punkte

Floor: 10.000 Punkte

Maximaler Einlösungsbetrag: 40 EUR

aktueller Kaufpreis: ca. 32 EUR

Fälligkeit: 25.06.2020

maximale Rendite: ca. 23,4% = ca. 26% p.a.

Achtung: Totalverlust, falls der DAX am 25.06.2020 über 14.000 steht!

Die Funktionsweise ist wie beim alten Papier (bitte nachlesen😞

• Falls der DAX bis zum 25.06.2020 niemals über 14.000 Punkte steigt, bekommt Ihr 40 Euro pro Optionsschein zurück. Beim aktuellen Kaufpreis entspricht das einer Wertsteigerung von 23,4%, das sind die in der Headline versprochenen 26% pro Jahr.
• Falls der DAX aber - wider Erwarten - innerhalb der Restlaufzeit mindestens einmal über 14.000 Punkte steigt, gibt es bei Fälligkeit [(14.000 minus DAX-Stand) geteilt durch 100] Euro zurück, maximal jedoch 40 Euro ("Floor"). Beispiel: Wenn der DAX im Juni 2020 bei 12.500 Punkte steht und während der Laufzeit einmal auf 14.001 Punkte gestiegen ist, gibt es 15 Euro zurück. Falls der DAX bei Fälligkeit immer noch höher als 14.000 steht, verfällt der Optionsschein wertlos (Totalverlust). Allerdings haben dann Eure Aktien entsprechende Gewinne gemacht.

Es gibt also eine "Barriere" bei 14.000, die während der gesamten Laufzeit gültig ist. Nur falls diese Barriere nach oben durchbrochen wird, richtet sich die Rückzahlung bei Fälligkeit nach dem DAX. Bleibt der DAX aber bis Juni 2020 immer unter 14.000, gibt es pauschal 40 Euro.

Das Papier eignet sich also für alle Anleger, die nicht erwarten, dass der DAX in den nächsten Monaten ein neues Allzeithoch schafft und dann auch noch über 14.000 Punkte steigt.

Da es sich um eine Put-Option handelt, profitiert das Papier von fallenden Kursen. Falls also der DAX jetzt im Sommer 2019 fällt, wird die Option schnell an Wert gewinnen. Wenn Ihr dann vorzeitig verkauft, sind sogar noch mehr als die 26% p.a. drin! Das Papier kann jederzeit gekauft und verkauft werden, die Emittentin stellt ständig faire Preise.

Alle Daten findet Ihr auf dieser Website:

https://www.derivate.bnpparibas.com/zertifikat/details/discount-put-plus-auf-den-dax/de000pp901v0

Das Papier könnt Ihr für 3,90 EUR Provision bei comdirect kaufen und verkaufen. Die Einlösung bei Fälligkeit im Juni 2020 ist gebührenfrei.

Im folgenden Beitrag (siehe unten) noch zwei Varianten. Natürlich darf man die drei Papiere auch mischen.

Viele Grüße aus einem hochsommerlichen München

nmh

[Zilch]

Interessenfrage dazu: ein klassischer Vanilla Put mit vierstelligem Basispreis wäre doch ökonomischer Selbstmord oder?

Die Impl. Vola wäre extrem hoch, 40%, während das Omega nur 4 bis 5 aufweist.

Ein sehr hoher Basispreis der den Schein tief im Geld befördert mit längerer Laufzeit wirkt auf mich deutlich attraktiver. 

Übersehe ich was?

[Silver_Wolf]

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@Zilch  schrieb:

Interessenfrage dazu: ein klassischer Vanilla Put mit vierstelligem Basispreis wäre doch ökonomischer Selbstmord oder?

Die Impl. Vola wäre extrem hoch, 40%, während das Omega nur 4 bis 5 aufweist.

Ein sehr hoher Basispreis der den Schein tief im Geld befördert mit längerer Laufzeit wirkt auf mich deutlich attraktiver. 

Übersehe ich was?

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Wenn der DAX dann weiter steigt verlierst du mit dem teuren Put viel Geld.

Das ist noch sinnloser.

[nogut]

Hallo FakeAccount, Zilch, Silver_Wolf,

ich hatte  vor gut einem Monat im "vorbeifliegen" beim Adventskalender ansehen in der Richtung was gelesen gehabt, mich aber inhaltlich überhaupt nicht mit beschäftigt gehabt. Ich wusste nur noch, dass ich bei dem Adventskalenderbesuch hier auch was von nmh gelesen hatte, aber nicht unbedingt zur Absicherung, so wie ich sie beschrieben habe.

Trotzdem vielen Dank

[haxo]

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@Zilch  schrieb:

Interessenfrage dazu: ein klassischer Vanilla Put mit vierstelligem Basispreis wäre doch ökonomischer Selbstmord oder?

Die Impl. Vola wäre extrem hoch, 40%, während das Omega nur 4 bis 5 aufweist.

Ein sehr hoher Basispreis der den Schein tief im Geld befördert mit längerer Laufzeit wirkt auf mich deutlich attraktiver. 

Übersehe ich was?

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"There is no such thing as a free lunch." (Oberkellner  zu Warren Buffett 1973 im Marriot in Reno, als dieser ein kostenfreies Mittag mit auf der Straße gesammelten Gutscheinen schmarotzen wollte) 

Es heißt ja immer, dass plain vanillas bei abstürzenden Indizes oder Aktien wegen der Volatilität doppelt profitieren. Das ist ja auch sicher richtig, da fehlt mir die Tiefe, allerdings bezweifele ich, dass das geschenkt wird, vielmehr sagt doch die Logik, dass man das mit sehr viel stärker abschmelzenden Werten in Zeiten wo das Underlying eben nicht abschmiert bezahlt. 

Eben anders als beim stupiden, linearen Discount Put oder dem schmeichelnden Discount Put Plus.

Und wenn man genau weiß wann es runter geht, dann braucht man auch keine Absicherung 

hx.

[Silver_Wolf]

Eine Absicherung mit Long Positionen kostet immer Geld und der Nutzen ist zweifelhaft.

Wenn es seitwärts geht verlierst du ständig Zeitwert.

Ich halte davon wenig.

Wenn man die Entwicklung kritisch sieht kann man aber seine Strategie von Rendite auf Sicherheit umstellen.

Das wäre sinnvoll gewesen als es mit den Zinserhöhungen los ging, und natürlich mit Beginn des Krieges.

Dann verkauft man langlaufende Calls tief im Geld auf seine Bestände.

Damit verzichtet man auf weitere Kursgewinne.

Aber dann können Apple, Tesla, PayPal, Netflix oder was auch immer abstürzen wie sie wollen.  🙂

Der Kursverlust ist voll gedeckt und man hat keine laufenden Kosten für die Absicherung.