MSCI World Momentum Factor ETF

[digitus]

Hallo Peergroup,

irgendwo bin ich letzthin über den iShares Edge MSCI World Momentum Factor gestolpert und habe ihn mir etwas näher angesehen.

355 Papiere, die üblichen Verdächtigen als stärkste Postionen, aber ggü. einem 'normalen' MSCI World eine beeindruckende Outperformance (hier zusätzlich verglichen mit seinem Index-Bruder Xtrackers MSCI World Momentum Factor😞

[via]

Was denkt Ihr?

Und ketzerisch gefragt: Taugt der auch als Basisinvestment?

Gute N8,

Andreas

[CurtisNewton]

@Joerg78  Dass der World Momentum in dem letzten bzw. diesem Jahr schlechter war als der normale World wundert mich nicht,

letztendlich macht er ja eine (einfache Form) der Trendfolge und sowas funktioniert ja nur wenn der Trend  länger hält als der Zeitraum der in die Formel eingeht. Mit andauernden Trends hatten wir es ja in den letzten 18 Monaten nicht so*.  Die beiden ETF sind ja noch recht jung, der Index wird ja aber bis 1994 zurück gerechnet, der Unterschied ist schon auffällig (Tabelle von der MSCI Homepage)

* zumindest nicht wenn man sich auf Aktien / long beschränkt. Managed Futures die long und short über Trend / Momentum in alles investieren was man handeln kann hatten dieses Jahr Traumrenditen. Das sind dann aber Investments bei denen man bzgl. Volatilität und TER als Anleger etwas aus der Art geschlagen sein muss.

Schönen Sonntag

Curtis

[Marin]

Bei diesem ETF ist sicherlich auch immer ein bisschen "Glück" in Sachen Rebalancing-Timing im Spiel. In den neuen Top10 sind gleich vier Ölwerte enthalten, die zusammen ganze 11,6% des Index ausmachen. Ich persönlich würde sagen: Eher unglückliches Timing, da diese Zykliker ihren großen Auftritt hatten und theoretisch bald wieder zurücklaufen müssten. Vielleicht rede ich aber auch großen Quatsch und liege komplett verkehrt. Ich mag den ETF trotzdem, auch wenn ich mir eine ausschüttende Variante wünschen würde. Die passt aber wohl nicht zu einer konsequenten Momentum-Strategie.

[CurtisNewton]

@Marin Die Varianten Momentum USA und Momentum Europe gibt es als Ausschütter., Interessant auch hier dass die Dividenden Rendite im Momentum größer ist als im World (siehe die Tabelle in meinem Post). Erwartet man ja jetzt so nicht direkt,

Bzgl. Deiner Aussage "glückliches Timing"´: Das meinte ich mit der Trend muss länger dauern als der zugrunde liegende Zeitraum.

[CurtisNewton]

Alle halbe Jahre wieder....

Neue Wichtung 

IT	20,5%
Zyklische Konsumgüter	15,9%
Gesundheitsversorgung	14,7%
Industrie	14,0%
Finanzen	9,4%

oder in Einzelwerten

Nvidia	6,1%
Meta	5,4%
Microsoft	5,2%
Novo Nordisk	2,8%
LVMH	2,4%

[CurtisNewton]

Das Rebalancing Intervall der MSCI Momentum Index Serie wird von 6 Monden auf 3 Monde umgestellt.

Quelle: https://www.msci.com/index-announcements 

MSCI Momentum Indexes methodology:

* Rebalancing Frequency - Change the rebalancing frequency from semi-annually to quarterly.
* Turnover Mitigation - To balance the timely reflection of momentum factor exposure with controlled turnover, weight adjustments and additions will be implemented gradually, with only half of the change applied from the current weight to the pro-forma weight.