@digitus schrieb:Mal wieder ein Lesetipp aus der News-Sektion von justETF, die (anders als die Konkurrenz von ETFextra) wirklich Wissensartikel liefert:
Short ETFs & Leveraged ETFs im Check
Grüße und gute Nacht,
Andreas
Naja.
Warren hat Hebelprodukte bei einer Publikumsfrage ja mal als "weapons of mass destruction" bezeichnet, und das sind sie, mit Pfadabhängigkeit und/oder Knockout, bei unsachgemäßer Anwendung natürlich auch. Andererseits wissen wir natürlich auch das man sich genauso mit einem ordinären Küchenmesser schwer verletzten kann. Beim Lesen des Artikels habe ich doch das Gefühl dass der Autor ein kleines bisschen gebiased ist. Nachdem anhand des S&P 500 ja schön die Pfadabhängigkeit erklärt wurde und auch auf den heiligen Amumbo* eingegangen wird, kommt die abschließende Abschlussbetrachtung dann auf einmal mit dem DAX zum Zuge. Aus meiner Sicht dazu mal folgendes
- Nachdem die Pfadabhängigkeit erklärt wurde wählt man mit dem DAX genau einen eher schlecht performenden Index (insbesondere da sogar der DAX Performance Index schlechter ist als der S&P 500 Kursindex) mit ausgiebigen Seitwärtsphasen
- Man wählt einen für ETF eher untypischen Zeitraum von einem Jahr
- Man wählt das mit Lockdown, Zero-Zins und sonstigen Katastrophen vollkommen börsentypische Jahr 2020
- Man betrachtet genau einen Index über genau einen Zeitraum. Jeder Diplomand bekäme das um die Ohren gehauen.
Ich lehne mich da mal soweit aus dem Fenster als dass ich behaupte, das Ergebnis der Recherche stand schon vor Beginn der Recherche fest.
Als Gegenargument werfe ich einfach mal einen S&P 500 X2 Buy and Hold über 10 Jahre ins Rennen.
Auch ein Sparplan hätte ein erkleckliches Sümmchen abgeworfen
* Der heilige Amumbo war ja diese Woche in der Springerpresse und wurde als geheimes Renditewunder gefeiert. Das ist natürlich Unsinn. und viele Leute die von der Materie keine Ahnung haben werden da viel Geld verlieren. da sie weder die Pfadabhängigkeit verstanden haben noch die Volatilität eines solchen Konstrukts ertragen können, von Knockout reden wir erst gar nicht mal. Inbesondere gab es in der Vergangenheit Indices mit denen aufgrund des Kursverlauf (wenig seitwärts, wenn runter dann einmal richtig. sonst steigend) ein Faktor Invest über viele Jahre sogar als Buy and Hold oder als Sparplan funktioniert hätte, und andere mit Seitwärtsläufen mit denen das ganze zum Rohrkrepierer geworden wäre. Und aus Kursverläufen aus der Vergangenheit lässt sich nicht auf die Zukunft schließen.
Einfach einen beliebigen Einjahreschart als Argumentation hinwerfen halte ich aber journalistisch auch für etwas vereinfacht.
