DAX 40: Alle Titel auf dem Prüfstand

[nmh]

Liebe Indexfreunde (m/w),

wochenlang wurde in Eschborn gerechnet und sortiert, nun stehen die zehn neuen DAX-Mitglieder fest: Gestern abend hat die Deutsche Börse die Neuzugänge für den DAX 40 bekanntgegeben. Überraschungen waren keine dabei. Vom 20.09.2021 an spielen also 40 Konzerne in der ersten deutschen Börsenliga. Erinnern wir uns:

Die Auswahl der 30 Indexmitglieder erfolgte bisher auf Basis der beiden Größenkriterien Marktkapitalisierung (Aktienkurs mal Anzahl der Aktien) und Handelsumsatz. Daran hatte sich in den vergangenen drei Jahrzehnten nichts geändert, bis dann die Pleite des Skandalkonzerns Wirecard (Insolvenzantrag am 25.06.2020) endlich zu einer Überarbeitung des Indexregelwerks führte. Die Offensichtlichste Änderung ist die Erweiterung des DAX auf 40 Werte. Zugleich wird die Höhe des Handelsumsatzes als Aufnahmekriterium abgeschafft. Für die DAX-Qualifikation müssen neue Kandidaten vor dem Aufstieg ein positives Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) in den beiden jüngsten Finanzberichten ausweisen. Mit diesem Kriterium reagierte die Deutsche Börse auf die berechtigte Kritik, dass mit Delivery Hero ausgerechnet ein Unternehmen für Wirecard nachgerückt war, das noch nie Gewinne erzielt hat. Das bedeutet:

Beim DAX wird also auch nach der Reform die Quantität, sprich die Marktkapitalisierung, statt langfristiger Anlagequalität (starker Aufwärtstrend, niedrige Schwankungen) über die Indexzugehörigkeit entscheiden. Die folgende Tabelle enthält die 30 bisherigen und die zehn neuen Indexmitglieder. Man erkennt in der Spalte "Chance", dass momentan eigentlich nur Sartorius für eine langfristige Geldanlage in Frage kommt. Für diejenigen von Euch, die vielleicht noch aus früheren Zeiten solche Titel im Depot halten, als Ihr noch keine Sterneaktien hattet, sind auch passende Stopkurse angegeben:

WKN    Titel                Ziel Chance Stop
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A1EWWW adidas AG Namens-Akt  690   ++    255

938914 Airbus Group (EADS)   240   ++     90  NEU im DAX

840400 ALLIANZ AG HOLDING V  310   ++    178

BASF11 BASF SE Namens-Aktie   69   +      59

BAY001 Bayer AG Namens-Akti   45   -      47

519000 BAYERISCHE MOTOREN W   91   +      70

A1DAHH Brenntag AG Namens-A  150   ++     68  NEU im DAX

543900 CONTINENTAL AG AKTIE  150   +     100
606214 Covestro AG Inhaber-  n/a          48

710000 Daimler AG Namens-Ak   95   +      58

514000 DEUTSCHE BANK AG NAM    6,2 --      9

581005 Deutsche Boerse AG N  270   ++    128
555200 DEUTSCHE POST AG NAM  130   ++     44

555750 DEUTSCHE TELEKOM AG    25   +      15

A0HN5C Deutsche Wohnen AG I  110   ++     45

A2E4K4 Delivery Hero SE Nam  n/a          95

ENAG99 E.ON AG Namens-Aktie    9   -       9,80

578560 Fresenius SE & Co KG   57   +      37,50

578580 FRESENIUS MEDICAL CA   72   +      62

A16140 HelloFresh SE Inhabe  n/a          62  NEU im DAX

604700 HeidelbergCement AG   100   +      62
604843 HENKEL KGAA VORZUGSA  110   +      79

623100 INFINEON TECHNOLOGIE   88   ++     28

A2DSYC Linde PLC Registered  n/a         218
659990 MERCK KGAA Inhaber-A  470   ++    160
A0D9PT MTU Aero Engines Hol  360   ++    180

843002 MUENCHENER RUECKVERS  370   ++    212

PAH003 Porsche Automobil Ho  120   +      78  NEU im DAX

696960 PUMA AG RUDOLF DASSL  210   ++     84  NEU im DAX

A2DKCH Qiagen N.V. Aandelen   93   ++     39  NEU im DAX

703712 RWE AG (NEU) STAMMAK   34   +      29

716460 SAP AG SYSTEME ANW.P  210   ++    102

716563 Sartorius AG Vorzugs 2500   ++++  430  NEU im DAX

723610 SIEMENS AG NAMENS-AK  200   +     115

SHL100 Siemens Healthineers  n/a          48  NEU im DAX

ENER6Y Siemens Energy AG Na  n/a          22 

SYM999 Symrise AG Holzminde  280   ++    103  NEU im DAX

A1ML7J Vonovia (Dt. Anningt  n/a          51
766403 VW VZ VOLKSWAGEN AG   250   +     178
ZAL111 Zalando SE Inhaber-A  n/a          79  NEU im DAX
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Alle Angaben in Euro
Hinweis: Dies sind ausdruecklich keine Kaufempfehlungen. Die angegebenen Kursziele sind rechnerische Ziele mit Sicht auf fünf Jahre nach der Rosenheim-Methode. Kursziele koennen nur fuer Wertpapiere angegeben werden, die seit mindestens zehn Jahren notieren. Die Spalte 'Chance' setzt das Kursziel ins Verhaeltnis zum aktuellen Kurs. Liegt das Ziel unter dem aktuellen Kurs, so hat das Wertpapier ein negatives Chance-Risiko-Verhaeltnis (Minuszeichen). Wichtig: Wenn ein Titel sein Kursziel erreicht, ist das kein Verkaufsignal. Das Kursziel ist lediglich eine theoretische Abschaetzung, welchen Kurs das Wertpapier in den nächsten fünf Jahren erreichen kann.

Man erkennt unmittelbar, dass die rechnerischen Kursziele bei deutlich über der Hälfte der Titel nicht mehr weit entfernt sind. Bei immerhin 15 Titel weisen zwei Pluszeichen darauf hin, dass man mit diesem Titel auch langfristig etwas Geld verdienen konnte. Sartorius ist der einzige klare Kauf. Dazu kommt:

Schlechte DAX-Mitglieder werden nun sogar quasi unter Artenschutz gestellt! Denn durch die Aufstockung ergibt sich ein zusätzlicher Sicherheitspuffer, bevor es zu einer Zurückstufung in den MDAX kommt. Ein DAX-Schwergewicht wie der langjährige Depotbremser Bayer kann beispielsweise bis zu 80 Prozent verlieren und würde trotzdem noch zu den 40 nach Marktkapitalisierung größten deutschen Unternehmen zählen. Bis dahin hat der Titel viel Zeit, die DAX-Entwicklung zu verlangsamen. Und die Kapitalvernichter Deutsche Bank sowie E.ON müssten jeweils um rund 60 Prozent abstürzen, um vom DAX in den MDAX abzusteigen! Bei EON, der Deutschen Bank und Bayer liegen in der obigen Tabelle die Kursziele unter dem jeweiligen Stopkurs. Die Rosenheim-Methode, nach der die Kursziele ermittelt wurden, rechnet also damit, dass der Stopkurs irgendwann in den nächsten fünf Jahren unterschritten wird. All das spricht übrigens klar gegen ein Investment in den DAX als Ganzes, z.B. per ETF oder Indexzertifikat. Daher:

Es ist natürlich zu begrüßen, dass die Deutsche Börse ihr mehr als drei Jahrzehnte altes Regelwerk überarbeitet und frischen Wind in ihren Leitindex bringen möchte. Aus Sicht der Performance-Analyse werden jedoch auch künftig Sterneaktien, also Aktien mit einem langfristigen Aufwärtstrend, die bessere Alternative zum neuen DAX 40 bleiben: Titel wie meine Dauerempfehlungen Esker, Lotus Bakeries, Adobe, Téléperformance, ASML, Cadence. Denn statt auf Masse kommt es hier auf die Anlagequalität an, weshalb Ihr Euch -- ganz unabhängig von der Höhe der Marktkapitalisierung -- die langfristig besten Aktien herauspicken solltet. Die aktuellste Sterneliste ist hier zu finden. Es bleibt also dabei:

Ob ein Titel in einem Index gelistet ist oder nicht sollte für Eure Anlageentscheidung völlig irrelevant sein. Die Mitgliedschaft im DAX ist kein Qualitätsmerkmal. Ich verweise auch nochmals auf meinen DAX-Artikel von März 2019, der bereits damals deutliche Warnungen vor Wirecard enthielt. Übrigens auch wichtig:

Die Erfahrung zeigt, dass Aktien vor der Aufnahme in den Leitindex oft steigen, und nach der Aufnahme fallen. Das war in den vergangenen Jahren bei fast jeder Änderung des DAX der Fall. Wer's weiß, kann kurzfristig Geld damit verdienen, indem er bei den zehn neuen Titeln auf steigende Kurse setzt und nach der Umstellung wieder verkauft. Allerdings halte ich nicht viel von solchen spekulativen Zocks. Und der Neuzugang Sartorius steigt seit über zehn Jahren und gehört aktuell zu den fünf besten Aktien weltweit; natürlich sollte man diese Aktie nicht verkaufen, solange nicht der Stopkurs verletzt wird.

Damit wünsche ich Euch ein schönes Wochenende,

viele Grüße aus einem sommerlich-warmen München

nmh

[nmh]

@isi1969:   Bei jedem anderen hätte ich geschrieben: 14 Titel? Bist Du verrückt? Das schaffe ich nicht! Aber bei Dir mache ich natürlich eine Ausnahme. Hier also frisch aus der Backstube:

Pool: Stop steigt mit der 200-Tage-Linie von 300 auf 340 Euro
Sea (ADR, WKN A2H5LX): Stopkurs bei 210 Euro
Bilibili:    ?NO COVERAGE ERROR   Bitte Stopkurs in der "Fachpresse" nachlesen
Alfen: Stopkurs bei 70 Euro
Hypoport: Stopkurs hoch von 400 auf 460 Euro
Itochu: Stopkurs hoch von 22 auf 23,40 Euro
Nextera Energy: Stopkurs seit 28.07.21 bei 61 Euro
Jd.com: wer noch drin ist: Stopkurs bei 55 Euro
Deutsche Grundstückauktionen: Stopkurs hoch von 17 auf 18,50 Euro
Eckert (!) und Ziegler: Stopkurs seit 5.09.21 bei 94 Euro
Paypal: Stopkurs hoch von 185 auf 195 Euro
Shenzou: Stopkurs weiter 15 Euro
Amazon: Stopkurs seit 4.09.21 bei 2550 Euro
Weichai Power (WKN A0M4ZC): spekulativer Kauf, Stopkurs bei 1,75 Euro

Stopkurs für Bilibili findest Du im Schmierblatt von Förtsch, Ausgabe 9/2021. Bitte nachlesen. Die "Redaktion" bedient eine sensationslüsterne Leserschaft, die am liebsten Aktien von irgendwelchen Wasserlöchern in Kanada oder Manganin-Produzenten aus Dillenburg China oder auch Kryptowährungen kauft, weil man damit über Nacht steinreich wird und klüger als alle anderen ist. Man will ja schließlich Hefte und Klicks verkaufen und schreibt daher das, was die Leser lesen wollen -- gar nicht dumm. Wir empfehlen solche Titel nicht.

Schönen Start in die Woche

und viele Grüße aus einem spätsommerlichen* München

nmh

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*)   Zeit der Schnaken. Wer sagt denn, dass ein Mensch mehr als 2 Stunden Schlaf braucht.

[maddin808]

Ich möchte ein T-Shirt mit der Aufschrift „Spätsommer - Zeit der Schnaken.“

[isi1969]

Lieber @nmh ,

Danke, danke mit Sahne obendrauf....

Ich hatte tatsächlich noch einige Stopkurse aus Juni 2021 drin, und da keiner gesunken ist, perfetto.

Ich liebe deine Aktientipps, nur leider komme ich lotus nicht dran. Habe überlegt eine sparplan mit 200 euro monatlich laufen zu lassen, aber das dauert dann ja dennoch fast 3 Jahre, bis ich eine ! Aktie habe.... dann muss ich doch eher in andere investieren. Seit ich deine Sternelisten verfolge, sind Esker, Atlassian, Epam Systems, ASML auf meiner Wunschliste ganz oben, aber da die Aktien auch über 200 euro liegen, sind sie noch nicht in mein Aktienkörbchen gewandert. Teleperformance ist jetzt auch auf der Watchlist gelandet.... 😁... welche leider immer länger und länger wird.... dafür mit vielen guten Aktien...

Aber mit einigen nicht ganz so heissen Spekulationsaktien kann man mit wenig!! Geld mal Schwung reinbringen und ein bisschen zocken. Tatsächlich habe ich meine Gewinne durch Wasserstoffaktien erzielt. 

Vielen Dank für die Stopkurse... 🤗

[digitus]

@isi1969: was spricht dagegen, Lotus Bakeries in kleinen Häppchen via Sparplan zu erwerben? Ich bin @nmh sehr dankbar dass er seine Beziehungen hat spielen lassen und das ermöglicht hat. Und es muss ja nicht zwangsläufig eine GANZE Aktie sein 😁.

Grüße,

Andreas

[nmh]

@isi1969 

Gern geschehen. Lotus Bakeries kannst Du über endlos laufende Zertifikate abdecken. Das Papier SD9HMY hat einen Hebel von 1,68, also entsprechen 1000 Euro in diesem Zertifikate etwa 1680 Euro in der Aktie. Ein Zertifikat kostet aber nur knapp 34 Euro. Und das beste: Im September bei comdirect gebührenfrei, Du musst also nicht Deinen Billllllligbroker (pfui!!!) bemühen, bei dem Du ja auch ein Depot hast. Perfekter comdirect-Service (= ich in dieser Community) und keine Gebühren - was will man mehr.

nmh

[isi1969]

Da werde ich doch glatt mal loslegen....

Sollte man die Zertifikate als Sparplan kaufen? Oder einmalig? Mmmh.... und wo liegt der Stopkurs?  AAAAHHHH.... NICHTS ZU KAUFEN. QUASI AUSVERKAUFT? 

Ach, ich muss mich noch korrigieren.... Gewinne habe ich natürlich und nicht zu wenig !! auch mit den vielen  Sterneaktien gemacht, nur liegen sie noch im Depot und sollen langfristig liegen bleiben...

Ja, Schande über mein Billigdepot... aber für 1 Euro zu traden ist einfach zu verlockend... Überhaupt bist du lieber @nmh das Beste hier bei der Comdirect und ein Grund, hier das Depot nach Verkauf fast allem fürs Haus wieder peu a peu aufzufüllen...! 👍

Liebe Grüsse

Isi

[t.w.]

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@isi1969  schrieb:

AAAAHHHH.... NICHTS ZU KAUFEN. QUASI AUSVERKAUFT? 

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Ich möchte die Rückfrage von @digitus auch aufwerfen. Was spricht gegen Aktienbruchstücke? 

[Zilch]

@isi1969 Zertifikate können nicht per Sparplan erworben werden.

1.000 Euro musst du da schon in die Hand nehmen um für 3,90€ bzw. derzeit kostenfrei diese erwerben zu können. Bei kleineren Beträgen musst du 9,90€ Gebühren zahlen. 

Aber hast du nicht vor kurzem noch davon gesprochen, dass du dein Depot weitestgehend (bzw. ein großer Teil) auflösen musst, weil du ein Haus gekauft hast? Ich bin etwas verwirrt. Ist das gestrichen worden? Das wäre schade.

[isi1969]

Hallo zilch,

Wir sind tatsächlich kurz davor die Finanzierung offiziell zu beantragen. Dann kommt der Verkauf des Grossteils im Comdirectdepot. Doch natürlich bleiben noch die Aktien bei Traderepublic und hier bei der comdirect evtl. nur ein ETF, den ich dann weiter bespare. Oder ich verkaufe bei TR etwas und lasse dafür hier etwas mehr im Depot... 

VG

Isi

Ps. Dann geht ein Zertifikat nicht. Ich dachte, man kann im kleineren Bereich mal beginnen. Schade. Dann also doch nur Kekskrümel, bis der Keks vollständig ist... oder abwarten, bis sie mal gaaaaanz tief fällt. Oder - gibt ja noch andere tolle Aktien... 😁

[nmh]

@isi1969 

Ja, ist komisch, aktuell stellt die SocGen keine Preise für das Zertifikat. Seltsam. Aber es gibt auch PF352D von der BNP, momentan seltsamerweise auch nicht handelbar.

Kann ich Dir nicht erklären. Probier es einfach morgen vormittag ab 10 Uhr nochmal. Müsste schon klappen.

Falls Du auch morgen keine Kurse bekommst, solltest Du per E-Mail beim Emittenten nachfragen, was da los ist:

service.zertifikate@sgcib.com

derivate@bnpparibas.com

nmh