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Und wenn das fünfte Lichtlein brennt, hast Du Weihnachten verpennt. Aber soweit ist es zum Glück noch nicht. Herzlich willkommen im letzten Türchen für dieses Jahr, herzlich willkommen bei Eurem exklusiven Weihnachtsgeschenk: Die besten Aktien der Welt!
Das Geniale dabei: Auch wenn das dahinter stehende Verfahren sehr kompliziert und rechenaufwendig ist, braucht Ihr nicht mal einen Taschenrechner! Wir präsentieren Euch zehn Titel, die man jetzt kaufen kann, fix und fertig mit Kurszielen und passendem Stoppkurs.
Lasst einfach den Großrechner für Euch arbeiten!
Für Fans des Adventskalenders war klar, dass das letzte Türchen wieder so aussehen wird wie die letzten beiden Jahre. Wir präsentieren Euch eine aktuelle Rosenheimliste. Diese Liste sortiert viele tausend Aktien aus aller Welt nach ihrer charttechnischen Qualität. Wer es nach ganz oben auf diese Liste schafft, gehört tatsächlich zu den besten Aktien der Welt: Diese Titel überzeugen einerseits durch ihre Kursperformance in den letzten Jahren. Andererseits zeichnen sie sich durch eine niedrige "Verlust-Ratio" aus: Das bedeutet, dass Kursverluste eher selten sind und auch nur vergleichsweise schwach ausfallen. Dabei werden Verluste, die weit in der Vergangenheit liegen, weniger stark gewichtet als aktuellere Verluste. Die Rosenheimliste selbst und auch die komplexe Mathematik dahinter sind normalerweise nicht öffentlich zugänglich und stehen nur dem exklusiven Leserkreis des völlig nutzlosen, überteuerten nmh-Premium-Dienstes (siehe hier) zur Verfügung. Die Berechnung ist extrem aufwendig, und unser Großrechner analysiert dafür gigantische Kursdatenbanken. Aber immer an Weihnachten machen wir eine Ausnahme für Euch. Treue Leser wissen:
Grundsätzlich basiert so eine Rosenheimliste auf den letzten zehn Jahren der Kurshistorie. Kurzfristige Schwankungen von wenigen Wochen interessieren dabei nicht. Gesucht sind Aktien, die in den letzten zehn Jahren stetig und möglichst stark gestiegen sind und dabei auch für schwache Nerven geeignet waren: möglichst geringe Kursschwankungen. Und so eine Liste hatten wir im Jahr 2020: Rosenheim, zehn Jahre. Das ist das Standardprodukt.
Letztes Jahr, 2021, lautete der Teaser "dieses Jahr kommt der Weihnachtsmann früher", und tatsächlich hatten wir die Rosenheimliste für das Türchen 24/2021 mal ausnahmsweise nur für die letzten fünf Jahre berechnet. Dadurch kamen viel mehr Aktien in die engere Auswahl, denn natürlich gibt es wesentlich mehr Titel, die seit über fünf Jahren am Markt sind als solche mit mindestens zehn Jahren Börsenhistorie auf dem Buckel. Die fünf-Jahres-Liste richtete sich eher an Leser, die ein wenig kurzfristiger handeln wollen als mit Blick auf zehn Jahre. Die logische Fortsetzung:
Dieses Jahr gehen wir in die andere Richtung. Viele von Euch sagen: "Ha, zehn Jahre, das ist doch nur ein Wimpernschlag im Leben einer Aktie! Ich möchte viel länger als zehn Jahre in Aktien investiert sein, und mich interessiert deswegen auch die längere Geschichte einer Aktie. Zehn Jahre sind viiiiel zu kurz!" Euer Wunsch ist uns Befehl. Passend dazu lautet der Teaser dieses Jahr "Tempolimit für den Weihnachtsmann": der Weihnachtsmann braucht länger. Für erfahrene Fans des Adventskalenders war somit klar, dass wieder eine Rosenheimliste kommt, und dass der Auswertungszeitraum mehr als nur zehn Jahre beträgt. Ob es jetzt 12, 15, 20 oder 25 Jahre sind, war halt ein Ratespiel und ein bisschen Glücksache. Einige von Euch sind ja auf die richtige Lösung gekommen (Glückwunsch!!): nach 10 (Original) und 5 (halb) sind es dieses Jahr 20 (doppelt) Jahre. Aktien, die über einen derart langen Zeitraum ohne größere Rückschläge gestiegen sind, also auch in der Finanzkrise 2007/2008, beweisen, dass man damit auch in Krisenzeiten Geld verdienen kann. Bei solchen Titeln ist die Wahrscheinlichkeit sehr hoch, dass sich auch in den nächsten 20 Jahren für Kursgewinne gut sein werden. Denn Ihr wisst:
Profis kaufen am liebsten gute Aktien nahe dem Rekordhoch. In aller Regel folgt das nächste Rekordhoch in wenigen Tagen. Das ist besser als schlechte Aktien günstig einzukaufen. Oft sieht man dann monatelang dem Kurs weiter beim Fallen zu. Für weniger erfahrene Hobbybörsianer ist das schwierig zu verstehen, denn eigentlich sagt man doch "der Gewinn liegt im Einkauf"! Diese Binsenweisheit übersieht aber, dass wir es an der Börse mit Wahrscheinlichkeiten zu tun haben -- und die Wahrscheinlichkeit, dass ein Titel weiter steigt, ist einfach viel höher, wenn die Aktie schon in der Vergangenheit viele Fans hatte, als bei einer billigen Aktie, die seit Jahren nur fällt und bei denen man offenbar der einzige ist, der die vermeintliche Unterbewertung erkennt. Konkret:
Studien zeigen, dass auf ein Rekordhoch in über 90 Prozent aller Fälle in den nächsten fünf Handelstagen ein neuer Rekord folgt. Denn -- und das ist für viele Privatanleger nur schwer zu verstehen: Die Kurse an der Börse ergeben sich nicht aus klugen Analysen, aus vermuteter hoher oder tiefer Bewertung, sondern nur aus Angebot und Nachfrage. Strömt viel Kapital an den Markt, wird die Nachfrage nach Aktien in die Höhe getrieben. Diese Nachfrage sorgt dann für steigende Kurse. Merke: Wenn sich niemand für eine Aktie interessiert, kann sie nicht im Kurs steigen. Deswegen ist Rechthaberei an der Börse auf Dauer ein sehr teurer Fehler! Doch kommen wir zum Thema:
Basis für die Auswertung sind viele tausend Aktien aus aller Welt. Für jede Aktie wird das sogenannte Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) ermittelt, das die Kursperformance zur Verlustratio in Beziehung setzt. Je höher das CRV, desto stärker ist die Aktie in der Vergangenheit gestiegen und desto seltener und schwächer waren Kursverluste. Sortiert man diese Liste absteigend nach dem CRV, findet man ganz oben die besten Aktien der Welt. Da man Aktien nur im Aufwärtstrend kaufen darf und niemals wenn sie fallen, haben wir auch untersucht, ob die Papiere über der 200-Tage-Linie notieren (Spalte RSL). Aktien, bei denen das nicht der Fall ist, wurden von der Liste gestrichen.* Die sollte man erst kaufen, wenn sie den Sprung zurück über den gleitenden Durchschnitt schaffen.
Für Euch ausgesiebt: zehn Kaufempfehlungen aus den weltweit besten zwanzig Aktien
Und übrig geblieben ist folgende Tabelle, geordnet nach dem CRV, mit zehn Aktien, die im Aufwärtstrend notieren (also über der 200-Tage-Linie) und die zu den 20 besten Aktien der Welt gehören.
akt. K u r s z i e l e f ü r Stop-
Platz WKN Titel RSL Kurs 5 Jahre 10 Jahre 20 Jahre kurs
---------------------------------------------------------------------------------------
1/ 1 854018 Oberbank AG Inhabe 102 102,50 150 220 470 97 R
2/ 2 877480 Lotus Bakeries S.A 123 6590,00 18000 50000 380000 4900 R
3/ 6 A1XA8R Novo-Nordisk AS Na 117 125,68 270 590 2800 92 A
4/ 8 888024 Intuitive Surgical 110 247,70 630 1600 10000 182 P
5/ 9 A1H5JY O'Reilly Automotiv 114 785,10 2200 6100 48000 610 A
6/10 856958 MCDONALD'S CORP. S 102 251,95 480 900 3200 209 R
7/12 910553 Mettler-Toledo Int 110 1355,00 3600 9700 70000 1050 A
8/16 893807 Copart Inc. Regist 100 57,00 160 450 3600 49 A
9/18 923655 Old Dominion Freig 101 268,40 810 2500 23000 210 P
10/19 881531 AutoZone Inc. Regi 106 2257,00 6000 16000 110000 1800 A
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Alle Angaben in Euro; Schlusskurse vom 22.12.2022; rot gedruckt = erhöhte Stopkurse
RSL = relative Stärke nach Levy (Abstand zur 200-Tage-Linie, über 100 Prozent = Aufwärtstrend)
In der Spalte "Platz" steht nach dem Schrägstrich die "echte" Platzierung, wenn man auch Aktien unter der 200-Tage-Linie in die Auswertung einbezieht.
Die angegebenen Kursziele (in Euro) sind rein rechnerische Ziele für den angegebenen Zeitraum.
Wir haben wieder eine schöne Aktienmischung für Euch. Titel wie McDonald's muss man nicht vorstellen, und Lotus (die Kekse aus Belgien) oder Oberbank** (diese geheimnisvolle Bank aus den Wäldern von Österreich, wo jemand alle paar Wochen den Kurs sanft anhebt, und das schon seit den 1990er-Jahren) und auch einige weitere Aktien aus der Tabelle haben die meisten unserer Leserinnen und Leser eh schon seit langem im Depot -- Dauerempfehlungen seit über fünf Jahren. Die Oberbank-Aktie ist übrigens auch auch der "normalen" 10-Jahres-Liste auf Platz 1, bereits seit vielen Monaten. Das zeigt die besondere Stärke und Robustheit dieser Auswertung. Lotus finden wir dort im Moment "nur" auf Platz 16 (immerhin von einigen tausend Aktien), was an der Korrektur im Jahr 2022 liegt, die sich auf zehn Jahre stärker auswirkt als mit Blick auf zwanzig Jahre. Mettler-Toledo ist einigen von Euch vielleicht neu; achtet mal im Supermarkt auf den Hersteller der Waagen an der Fleisch- und Käsetheke!
Kurios: Wir machen die 20-Jahre-Auswertung regelmäßig, und viele Jahre lang war ein ganz besonderer Wert Stammgast in der Top 10: die WKN 846911. Das ist der REXP, der Performance-Rentenindex, der die Performance von deutschen Staatsanleihen misst. Je höher das allgemeine Zinsniveau, desto niedriger der REXP, weil Kurse von Anleihen fallen, wenn die Zinsen steigen. Genau das sehen wir seit einigen Monaten: in der großen Zinswende, die uns im Moment beschäftigt -- der REXP ist in den letzten Tagen auf den Stand von 2012 gefallen! -- ist die Sache vom Tisch. Für den REXP reicht es auf der 20-Jahre-Liste im Moment nur noch für Platz 83, Tendenz fallend. Ein Minus von 15 Prozent ist für Anleihen nichts anderes als ein Crash. Der Chart (siehe hier) ist aber auf jeden Fall einen Blick wert -- hier verwandelt sich ein Traum in einen Alptraum! Finger weg von lang laufenden Anleihen!
Wie schon die letzten beiden Jahre sind auch wieder passende Stoppkurse angegeben. Denn wenn eine Aktie unter ihren Stoppkurs fällt, ist der Aufwärtstrend erst einmal Geschichte. Dann ist der Grund für den Kauf entfallen, und man muss sich -- notfalls mit Verlust -- von der Aktie trennen. Die ersten Verluste sind immer die kleinsten, und die goldene Grundregel an der Börse lautet bekanntlich: Gewinne laufen lassen, Verluste strikt begrenzen. Keine Frage:
Natürlich sind alle Aktien aus der Tabelle uneingeschränkt ein klarer Kauf. Sie eignen sich für eher langfristig denkende Anleger. Die farbigen Buchstaben in der vorletzten Spalte geben dabei -- wie in den beiden Vorjahren -- an, ob die Verlustratio hoch, durchschnittlich oder niedrig ist: Aktien mit einem grünen "R" sind gerade für konservative Anleger geeignet, die nachts ruhig schlafen wollen. Das blaue "A" bedeutet ausgewogen und das rote "P" steht für Performance: Diese Titel steigen wesentlich stärker als andere, aber wegen der ebenfalls starken Kursschwankungen eignen sie sich nicht für schwache Nerven. Ein gutes Beispiel für die P-Kategorie sind die Intuitive-Aktien: Im Jahr 2008 haben sie sich fast gedrittelt, aber in einem längerfristigen Chart sieht diese Delle nicht weiter schlimm aus. Da das 14 Jahre her ist, zählt der Verlust für den Algorithmus nur noch schwach. Ganz wichtig dabei:
Wie immer solltet Ihr Euch vor dem Kauf einen individuellen Stoppkurs überlegen (gerne auf Basis unserer Vorschläge), den höchstens zulässigen Verlust (in Euro) festlegen und erst dann entscheiden, wie viele Stücke Ihr kaufen dürft. Das nennt man Money-Management, mehr dazu steht hier. Tipp:
Wer die Lotus-Aktie zu teuer findet, greift alternativ zu Zertifikaten wie SD1WN7 oder PF352D, die der Aktie mit einem moderaten Hebel nach oben und unten folgen. Übrigens:
comdirect wird für die Gewinne in der Adventskalender-Aktion beim Türchen 24 alle E-Mails zählen, in denen der Begriff "Rosenheim(liste)" und der richtige Auswertungszeitraum (nämlich 20 Jahre) genannt werden.
Letzter Marktkommentar für dieses Jahr
Zum Jahresende noch ein paar Zeilen zum allgemeinen Marktgeschehen für Euch. Börse hat schon mal mehr Spaß gemacht als im Moment. Der DAX war seit Ende September um 21 Prozent gestiegen, ohne dass sich die schwierigen Rahmenbedingungen wirklich geändert hätten. Das ging zu schnell, und dieser Anstieg musste jetzt verarbeitet, konsolidiert werden. Die Seitwärtskonsolidierung, die wir im Moment sehen, ist gesund und sicher besser für die Nerven als ein erneuter Einbruch, der ebenso jederzeit noch möglich ist. In den letzten Tagen waren wieder einmal nur die Notenbanken das Thema: Während die Fed wie erwartet gehandelt hat, verschreckt das rigorose Vorgehen der EZB und der japanischen Zentralbank und sorgte für Kursverluste. Die avisierte Korrektur -- für treue Leserinnen und Leser sicherlich nicht überraschend -- verläuft bisher aber wie geplant.
Markttechnisch sind wir weiter in einer Baisse; während die weltweite Anzahl der Aktien über der 200-Tage-Linie Anfang Dezember mit 49,7 Prozent hauchdünn von einem Kaufsignal entfernt war, ist dieser Indikator aktuell wieder auf 35 Prozent abgestürzt. Gerade den US-Titeln macht (für Euro-Anleger) weiterhin die kurzfristige Eurostärke zu schaffen; passende Zertifikate zur Absicherung wie z.B. PS1LD6 haben wir Euch mehrfach empfohlen. Bitte halten, bis sich beim Devisenkurs eine Trendwende abzeichnet und der Euro wieder schwächer wird.
Wir gehen davon aus, dass das Abwärtspotenzial beim DAX und beim Dow Jones größtenteils ausgelotet sein dürfte; möglich wäre noch ein Abgleiten bis zur 200-Tage-Linie (bei 13570 bzw. 32436 Punkten). Dort dürfen risikobewusste Anleger vorsichtige Longpositionen aufbauen (über Zertifikate wie z.B. PF05R9 für den DAX oder PF3TDB für den Dow). Schwieriger ist es im MSCI World, im S&P 500 und vor allem im Nasdaq: Da die dort hoch gewichteten Technologietitel charttechnisch empfindlich angeschlagen sind, werden auch die Indizes keine nachhaltigen Trends nach oben ausbilden können und eher für weitere Korrekturen anfällig bleiben. Wer darauf setzen will, bevorzugt aus den bekannten Gründen Put-Optionen (z.B. PH70Q6 oder etwas aggressiver KH1LYD) gegenüber Turbozertifikaten/Mini-Futures (Short/Bär), weil mit fallenden Nasdaq-Kursen die steigende Volatilität zusätzlich den Wert des Puts erhöht.
Doch damit genug; jetzt ist erstmal Weihnachten. Ab Januar werden die Karten neu gemischt. Entscheidend wird die Berichterstattung zum vierten Quartal mit ersten Ausblicken auf das nächste Jahr.
Damit endet unser Adventskalender für dieses Jahr. Alle Türchen sind geöffnet. Einige Rätsel waren sehr leicht zu lösen, andere waren im Nachhinein betrachtet zu schwierig. Das müssen wir nächstes Mal besser ausgleichen; Ihr habt schließlich nicht Stunden Zeit, mit Hilfe von Google nach der Lösung zu suchen. Herzlichen Dank an alle, die hier mitgelesen haben (Kundinnen und Kunden, Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen von comdirect und der Commerzbank), besonderen Dank an alle, die regelmäßig Lösungen per E-Mail eingeschickt haben. Das Team wird nach den Feiertagen die Einsendungen zählen und dann die Gewinner bekanntgeben. Bereits im Voraus Glückwunsch an alle, die einen der begehrten Preise abstauben konnten!
Im Namen des gesamten Adventskalender-Teams wünschen wir Euch viel Erfolg mit unseren Empfehlungen und, was noch wichtiger ist, jederzeit viel Spaß an der Börse
und jetzt erst einmal sehr herzlich frohe Weihnachten, schöne erholsame Feiertage und einen guten Start in ein neues Jahr, das hoffentlich in vielen Belangen besser als das abgelaufene, auf jeden Fall aber anders sein wird.
Viele Grüße aus einem weihnachtlichen München
nmh-Team
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*) In der Top 20 der Rosenheim-20-Auswertung betrifft das aktuell die Aktien von (sortiert absteigend nach Qualität) Apple, SBA Communications, CSL Ltd., Sartorius Vz, Tyler Technologies, Thermo Fisher, Sika AG Namens-Akt und Equinix Inc.: alle gehören zu den besten Aktien der Welt, sind aber erst wieder ein Kauf, wenn sie über ihre 200-Tage-Linie klettern.
**) Wenn Ihr bei der Oberbank Kurse von deutschen Handelsplätzen anschaut, bemerkt Ihr bizarre Sprünge nach oben und unten im Kurs. Hier erkennt Ihr den relativ hohen Spread der Aktie. Salopp gesagt: Ob der Zacken nach oben oder nach unten zeigt, hängt davon ab, ob der letzte Trade an diesem Tag ein Kauf oder ein Verkauf (gegen den Market Maker) war. Ich empfehle Euch, zur Analyse der Aktie ausschließlich Kurse von der Börse Wien zu verwenden. Kaufen kann man die Aktie aber problemlos auch im Livetrading; ob ein Kauf in Wien sinnvoller ist, sollte man jeweils im Einzelfall prüfen.
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