Liebe Peergroup,
mein 8000ster Beitrag in diesem erlauchten Forum ist ein guter Grund, mal wieder einen Rosinenpicker-Artikel zu schreiben.
Diesmal geht es um keinen einzelnen Fonds sondern um eine neue Gattung von ETFs:
Im August hat iShares die Welt der Anleihen-ETFs mit einer neuen Produktreihe aufgemischt, die sie mit dem markanten Namen iBonds versehen haben.
JustETF hatte damals gefragt, ob das nun die Revolution der Anleihen-ETFs sei. Auch wenn das vielleicht etwas zu hoch gegriffen ist, eine bemerkenswerte Neuerung sind diese Fonds auf jeden Fall:
Im Unterschied zu konventionellen Anleihen-ETFs werden Fälligkeitsanleihen-ETFs zu einem bestimmten Zeitpunkt fällig und somit, wie normale, einzelne Anleihen, bei Fälligkeit zurückgezahlt. Ein traditioneller Anleihen-Fonds bildet ein gleichbleibendes Laufzeitenband ab, wofür die im ETF enthaltenen Anleihen regelmäßig umgeschichtet werden müssen.
Wer bisher also Geld für einen definierten Zeitraum „parken“ wollte, musste einzelne Bonds (Staats- oder Unternehmensanleihen) nutzen, die zum gewünschten Auszahlungszeitpunkt fällig wurden. Das wird oft dadurch erschwert, dass diese Papiere in bestimmten Stückelungen gehandelt werden und somit pro Stück bei 100, 500 oder sogar 1000 Euro liegen. Für institutionelle Investoren liegt die Stückelung oft sogar bei einem Volumen von 50.000 oder 100.000 Euro pro Anleihe. Das macht ein diversifiziertes Anleihen-Portfolio für Privatanleger unmöglich.
Hier kommen die Fälligkeitsanleihen-ETFs ins Spiel, die Diversifikation und fortlaufende Handelbarkeit (ETFs) mit der definierten Fälligkeit („normale“ Anleihe) verbinden.
Mit dem Wissen des Auszahlungstermins lassen sich „Zinstreppen“ bilden, was gerade bei der Altersvorsorge sinnvoll sein kann, aber auch beim Sparen auf eine größere Anschaffung in einigen Jahren.
Die Produkte aus der iBonds-Kollektion haben inzwischen Konkurrenz bekommen von der Target-Maturity-Reihe von Xtrackers.
In einer Fälligkeitsanleihen-ETF-Übersicht listet justETF aktuell knapp 20 ETFs auf. Die Anzahl wird bestimmt rasant zunehmen.
Mit dem Enddatum Dezember 2025 bietet iShares je einen ausschüttenden und einen thesaurierenden ETF mit auf Euro lautenden Unternehmensanleihen sowie einen ETF auf US-Dollar-Unternehmens- und einen auf US-Dollar-Staatsanleihen (beide thesaurierend).
Für Dezember 2026 gibt es je einen thesaurierenden und einen ausschüttenden iBond sowohl auf EUR- wie auf USD-Unternehmensanleihen.
Gleiches gilt für Dezember 2027 und 2028, wobei 2027 der ausschüttende USD-ETF fehlt.
Die bisher auf dem Markt befindlichen ETFs der Target-Maturity-Reihe von Xtrackers sind sämtlich ausschüttend und lauten auf EUR-Unternehmensanleihen mit Fälligkeit je spätestens September 2027, 2029, 2031 und 2033.
Für die WKNs der einzelnen ETFs verweise ich auf die oben verlinkte Übersicht bei justETF.
[via]
Mein Fazit: Mir persönlich gefallen die Fälligkeitsanleihen-ETFs besser als die „normalen“ Anleihen-ETFs weil man bei denen regelmäßig evaluieren muss. Wichtig ist aber: Die Rendite ist anders als bei einer klassischen Anleihe nicht garantiert und der ETF wird auch nicht zu einem bestimmten Preis fällig.
Für mich liegt der Vorteil gegenüber einer Festgeldanlage darin, dass ich einen Sparplan anlegen kann. Ich selbst bespare aktuell vier verschiedene Fälligkeitsanleihen-ETFs.
Bei der comdirect habe ich nur eine eingeschränkte Handelbarkeit und keine Sparpläne für die Fälligkeitsanleihen-ETFs gefunden. Bei Scalable und TR sind sie aber alle handelbar und kostenfrei besparbar.
Und wie immer gilt: Performance in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die Performance in der Zukunft zu, und meine ETF-Vorstellungen sind keine Anlageberatung, sondern sollen Anregungen für eigene Recherchen sein.
Viele Grüße,
Andreas
PS: Die anderen Rosinenpicker-Artikel sind hier zu finden.
