Tomra Systems, ein Highflyer der Recyclingbranche ist mächtig unter die Räder gekommen. Nicht nur mit einem Kurseinbruch am 20. Oktober von über 20% auf 7€, sondern der Abwärtstrend seit Anfang 2022 um fast 75% ist mehr als deutlich.
2020 zeigte die Aktie noch einen straffen Kursanstieg von 11€ auf fast 32€ bis Januar 2022. Aktuell mit einem vorsichtig Anstieg auf 8,60€.
Auslöser für eine erneute Korrektur waren die aktuellen Quartalszahlen. Tomra Systems konnte zwar seinen Umsatz um 3% auf 301Mio.€ steigern, doch Analysten hatten deutlich mehr erwartet. Eine entscheidene Enttäuschung war aber generell die Entwicklung des Auftragseingangs. Der Auftragseingang reduzierte sich um 30%.
Das Thema Recycling wird aber, davon kann man wohl ausgehen, in Zukunft an Bedeutung gewinnen und entsprechend sollte das Unternehmen auch wieder zulegen. Die mittel- und langfristigen Perspektiven von Tombra Systems als Marktführer von Reyclingsortiertanlagen sind m.E. generell aussichtsreich. Denn immer mehr Länder installieren ein Pfandrücknahmesystem, um die Reduzierung von C02 bzw. die Recycling-Quoten anzuheben und damit einer nachhaltigeren Trendwende gerecht zu werden. Als Weltmarktführer für Pfandrücknahmesysteme profitiert Tomra zukünftig sicherlich von dieser Entwicklung.
Eine Bodenbildung sollte bei der Tomra Systems-Aktie aber m.E. zunächst noch abgewarten werden. Langfristig dürfte die Aktie Potenzial haben. Inzwischen notiert sie auf dem Niveau von Anfang 2018.
Auch Pyrum Innovation hat nach einem kurzen Anlauf im Mai wieder ihren Tiefskurs von 30€ Anfang November erreicht. Die Planungen und Kooperationen mit verschiedenen Parntern (hier Recyclingunternehmen Remondis) weitere Pyrolyseanlagen zu installieren, lies den Kurs zwischendurch kurzfristig auf 39€ anziehen. Gestern wurden die Umsätze aus dem Q3 gemeldet. Die Zahlen lagen etwas unter den Erwartungen. Die Ausweitung der Projektpipeline und Inbetriebnahme weiterer Pryloseanlagen und die Partnerschaft mit BASF wurde vom CEO Klein positiv dargestellt.
Trotz interessanter Aussichten bei Recycling von Altreifen und aussichtsreicher Vorhaben, bleibt die Aktien noch im generellen Korrekturmodus. Aktuell bei 36€.
Auch andere Aktien der Branche konnten die Erwartungen nicht unbedingt erfüllt. Umicore, aussichtreich als Batterieverwerter gestartet im lfd. Jahr mit einem Minus von 40%. Seit Anfang Oktober mit einem volantiler Anstieg wieder über den GD 50 auf 24€. Ein Plus von 10%. Umicore meldet vor einem Monat die Kooperation mit BMW als Zulieferer der Batteriezellfertigung in Nordamerika.
Aurubis schwächelt nach einem fulminaten Turnround vor einem Jahr von 52€ auf 100€.
Seit Anfang Oktober wieder in einem anfänglichen Aufwärtstrend und vor kurzem den GD 200 wieder erreicht. Aktuell 76,50€. Ein Plus von 15%.
Auch von einer Carbios, einem Unternehmen das ein enzymstisches Recycling von Plastik entwickelt, hätte ich mir mehr versprochen. Das Kursniveau von 20€ vor einem Jahr ist aktuell wieder erreicht. So gewonnen, so zerronnen.
Ich bleibe aber trotzdem zuversichtlich, dass die genannten fünf Aktien noch ihre Erwartungen und Aussichten erfüllen dürften. Ich bleibe dran.
Selbst solide Aktien von Unternehmen der Abfallwirtschaft, wie Casella Waste, Veolia und Waste Management konnten seit einem Jahr wenig zulegen oder haben zwischenzeitliche Gewinne (aus 2023) im lfd. Jahr wieder abgegeben.
Veolia seit einem Monat wieder mit einem Anstieg um über 10%, genauso Waste Management, Casella bleibt volatil seitwärts.
Nur Republic Services zeigte einen kontinuierlichen Aufwärtstrend im lfd. Jahr mit einem Plus von 30%.
Einen ETF mit dem man breiter zum Thema Abfallwirtschaft anlegen könnte, der VanEck Circular Economy (A3DVNE). Im lfd Jahr ein Minus von fast 10%.
Gewicht der Top-10-Bestände (62%) von 28:
REPUBLIC 8,24 %
WASTE MANAGEMENT 7,89 %
WASTE CONNECTIONS 7,22 %
UPM-KYMMENE 7,21 %
BRAMBLES 6,57 %
SMURFIT KAPPA 6,30 %
HANDELSMETALLE 4,94 %
DARLING INGREDIENTS 4,80 %
DS SMITH 4,61 %
UMICORE 4,18%
(Angaben aus justetf.com und Fachtsheet)
Das Zertifikat Zero Plasic Index (DA0AB3), auch hier noch ein Minus von fast 20% im lfd. Jahr und seit Januar 2022 mehr als 40% nach unten. Seit Ende Oktober wieder ein Anstieg auf den GD 50 mit einem Plus von 10% auf aktuell 5€.
Im Bereich Recycling- und Abfallwirtschaft geht sicherlich auch bald wieder mehr. Denn letztendlich ersticken wir im Müll und das globale Wachstum beim Müllaufkommen ist enorm. Nach Angabe von statista.com wird insgesamt das weltweite Müllaufkommen im Jahr 2050 laut der Prognose bei etwa 3,4 Milliarden Tonnen liegen.
Somit seht eine globale Gesellschaft vor riesigen Herausforderungen im Umgang mit Abfall und einer effizienten Nutzung natürlicher Ressourcen mit Unterstützung von Recycling. Mit Plastik vermüllte Weltmeere sind nur ein Beispiel. Akuelle Schätzungen gehen davon aus, dass ca. 4,8 bis 12 Millionen Tonnen Plastikmüll pro Jahr in den Meeren landen.
Ziel der EU ist es bis 2025 Papier und Pappe zu 75 Prozent recycelt werden, Glas und Eisenmetalle zu 70 Prozent, Kunststoffe und Aluminium zur Hälfte. Nach einer Analyse der Europäischen Umweltagentur EEA im Sommer 2023 drohen allerdings 18 der 27 EU-Länder mindestens an einem der Ziele für das Jahr 2025 zu scheitern. Anstrengungen müssten ausgebaut werden.
Ich gehe weiterhin davon aus, das sich Wertpapiere aus dem Sektoren Abfallwirtschaft und Recycling langfristig für Anleger lohnen dürfte. Kurse und Einstiege sollte man im Blick halten.
Grüße und wünsche ein erholsames Wochenende
