Multi-Asset-Fonds

[NordlichtSH]

Hm, die Performance vom Otte finde ich nicht so beeindruckend.

[digitus]

Danke @Joerg78 für diese gut recherchierte Übersicht!

Eine Spezialkategorie der Multi-Asset-ETFs sind die Fonds der "Efficient Core"-Reihe von WisdomTree, die die gehebelte Wertentwicklung eines klassischen 60/40-Portfolios abbilden wollen, aber dies durch die Investition in 90% Aktien mit hoher Marktkapitalisierung sowie in 60% Terminkontrakten auf Staatsanleihen.

Wie das funktioniert, können vermutlich @nmh (bzw. sein Alter Ego @FakeAccount) oder aber @CurtisNewton erklären. Ich scheitere daran, obwohl ich grundsätzlich denke, dass das Konzept in einem Rosinenpicker gewürdigt werden könnte. Vielleicht findet sich eine berufene Person als Gastautor (w/m/d) 😎.

Hier sind die drei bisher erschienenen Efficient-Core-ETFs:

• WisdomTree US Efficient Core (WISD.US EFF.CO. I SYS.HDG(A3EFS0))
• WisdomTree Global Efficient Core (WT GL EFF.CO. EOA(A40NP2)) und
• WisdomTree Eurozone Efficient Core (WTI-EO EF.C EOA(A419HX))

Ich habe für mich mal einen kleinen Sparplan des letzterschienenen Eurozone-ETFs gestartet und bin gespannt.

Grüße,

Andreas

[digitus]

Ich habe ergänzend jetzt mal einen klassischen US-Multi-Asset-ETF (iShares US Equity Enhanced Active - ISHS3-US EQ.EN.U.ACT.DLA(A40C72)) gegen den US-Efficient-Core (der am längsten auf dem Markt ist) und einen S&P 500 laufen lassen:

[via]

Macht jetzt über die anderthalb Jahre, die der Vergleich hergibt keinen großen Unterschied.

Grüße,

Andreas

[Klever]

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@digitus  schrieb:

Eine Spezialkategorie der Multi-Asset-ETFs sind die Fonds der "Efficient Core"-Reihe von WisdomTree, die die gehebelte Wertentwicklung eines klassischen 60/40-Portfolios abbilden wollen, aber dies durch die Investition in 90% Aktien mit hoher Marktkapitalisierung sowie in 60% Terminkontrakten auf Staatsanleihen.

Hier sind die drei bisher erschienenen Efficient-Core-ETFs:

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• WisdomTree Global Efficient Core (WT GL EFF.CO. EOA(A40NP2)) und
•  

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Wenn ein klassisches 60/40-Portfolio durch die "Efficient Core"-Reihe abgebildet werden soll, dann bietet sich m.E. doch auch ein Vergleich damit an (statt des erfolgten Vergleichs). 

Hier ein Vergleich mit Vanguard LifeStrategy® 60% ETF und Dimensional World Allocation 60/40 Fund: 

 

[fondsweb]

Der WisdomTree Global Efficient Core ETF WT GL EFF.CO. EOA(A40NP2) liegt tatsächliche vorne, wobei der kurze Zeitraum natürlich nicht sehr aussagekräftig ist. Dennoch scheint die "Efficient Core"-Reihe zumindest interessant zu sein für Anleger, die in ein klassisches 60/40-Portfolio investieren möchten. Eine eingehendere Befassung mit diesem relativ neuen Produkt scheint mir allerdings angezeigt. 

Grüße

Klever

[digitus]

Darüber kann man unterschiedlicher Meinung sein 🙂.

Angesichts des Fondskonzepts fand ich einen 70/30-ETF sinnvoller. Abgesehen davon dürften die Unterschiede da nicht weltbewegend sein.

Ich habe die US-Variante verglichen, du den globalen Efficient Core ... was soll's?!

[CurtisNewton]

Etwas ältere Analyse für die US Variante 

Die Basisidee ist, das man ein 60/40 Portfolio so lange hebelt, bis man die gleiche Vola wie 100% Aktien erhält, und aufgrund des besseren Risiko / Rendite Verhältnisses dabei eine Überrendite erzielt.  Im konkreten Fall wird einfach der Aktienanteil  ungehobelt erhöht, und nur der Anleihenanteil gehebelt um gedanklich wieder auf 60/40 zu kommen. Netter Nebeneffekt in D ist die Teilfreistellung, die bei einem normalen Hebelprodukt nicht gegeben ist. Soweit meine Interpretation.

hier die Risiko / Rendite Tabelle via Wisdom Tree

Der sinnvolle Performance Vergleich wäre also eher gegen 100% Aktien, denn genau da liegt das Versprechen