Purchase and Sale of Shares
The Fund issues and redeems Shares at NAV only in large blocks known as “Creation Units,” which only APs (typically, broker-dealers) may purchase or redeem. The Fund generally issues and redeems Creation Units in exchange for a portfolio of securities (the “Deposit Securities”) and/or a designated amount of U.S. cash.
Shares are listed on a national securities exchange, such as the Exchange, and individual Shares may only be bought and sold in the secondary market through brokers at market prices, rather than NAV. Because Shares trade at market prices rather than NAV, Shares may trade at a price greater than NAV (premium) or less than NAV (discount).
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Kauf und Verkauf von Anteilen
Der Fonds gibt Anteile zum NIW nur in großen Blöcken aus, die als „Erstellungseinheiten“ bekannt sind und die nur von APs (in der Regel Broker/Händler) gekauft oder zurückgenommen werden können. Der Fonds gibt Creation Units im Allgemeinen gegen ein Portfolio von Wertpapieren (die „Depotwerte“) und/oder einen bestimmten Betrag an US-Bargeld aus und nimmt sie zurück.
Die Anteile sind an einer nationalen Wertpapierbörse wie der Börse notiert, und einzelne Anteile können nur auf dem Sekundärmarkt über Makler zu Marktpreisen und nicht zum NIW gekauft und verkauft werden. Da die Anteile zu Marktpreisen und nicht zum NIW gehandelt werden, können die Anteile zu einem Preis gehandelt werden, der über dem NIW (Aufschlag) oder unter dem NIW (Abschlag) liegt
