Liebe Peergroup,
den VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat hatte ich ja vor über einem Jahr schonmal erwähnt. Ich mag ihn und das Konzept, weil es tatsächlich (unter der Ägide der Ratingagentur Morningstar) sehr durchdacht und klar strukturiert erscheint.
Zudem bekommt er tatsächlich eine kontinuierliche Outperformance gegen über dem S&P 500 hin:
[via]
Um den US Wide Moat (der zu meiner Freude auch weiter Top-Preis-ETF ist) soll es jetzt aber garnicht gehen, sondern um seinen jüngeren Bruder, den VanEck Vectors Morningstar Global Wide Moat, der das Burggraben-Investment auf den globalen Maßstab überträgt.
Was ist damit gemeint? Morningstar wählt Unternehmen aus, die nach den Maßstäben des Aktien-Research der Agentur das Potenzial besitzen, über einen längeren Zeitraum hinweg Gewinnüberschüsse zu erzielen. Dabei finden Faktoren wie immaterielle Vermögenswerte, Wechselkosten, Netzwerkeffekte, Kostenvorteile und größenbedingte Effizienz (von Morningstar als "Moat Quellen" bezeichnet) Berücksichtigung. Das Bild des Burggrabens soll zeigen, dass Moat-Unternehmen auch dann noch gut dastehen wenn andere Unternehmen von Marktturbulenzen gebeutelt werden.
Die Idee ist gut und meine Erfahrung mit dem US Wide Moat hat mich neugierig gemacht, wie sich der Global Wide Moat schlägt.
Das Problem ist hier, dass der Global Wide Moat erst im Juli aufgelegt wurde, die Vergleiche mit den üblichen Verdächtigen MSCI World und FTSE All-World also nur eingeschränkte Aussagekraft haben.
Die fondsweb-Vergleichsgrafik jedenfalls ist (zunächst mal) nicht so überzeugend:
[via]
Aber, wie gesagt, die Betrachtung über diesen kurzen Zeitraum sagt nichts über die Langzeitperformance aus.
Im Morningstar Global Wide Moat Focus Index sind aktuell 66 Titel gelistet, der Index wird halbjährlich überprüft (zumindest verstehe ich "Semi-Annually, Staggered quarterly" so).
Die Top-Ten sind aktuell:
[Factsheet des ETF]
Fazit: Dieser ETF ist kein Welt-ETF im klassischen Sinne, eigentlich sogar eher ein aktiv gemanagter Fonds, der unter die "Smart-Beta"-Überschrift gehören würde. Zum Aufpeppen des Portfolios im Sinne einer Beimischung ist er aber sicherlich interessant. Wer also die Idee des Moat-Investments interessant findet, sollte sich diesen neuen Top-Preis-ETF mal näher ansehen.
Grüße und ein schönes Rest-Wochenende,
Andreas
der selbst beim US Wide Moat bleiben wird
So, ich habe mich nach langer Überlegung entschieden mein Basisinvestment riskanter zu gestalten und werde fürs erste den Global Wide-Moat besparen.
Ich bin von der Strategie und der Art des ETF überzeugt und außerdem noch sehr jung... 
@ehemaliger Nutzer:
Ich finde das Konzept - wie oben dargelegt - ebenfalls sehr überzeugend und würde deshalb sagen, dass der Global Wide Moat (wenn man weiß, was man tut) auch für ein Basisinvestment taugt ... das einzige Problem was ich sehe, ist die geringe Streuung. Der Index wird aber regelmäßig validiert und Morningstar* halte ich diesbezüglich für sehr kompetent und solide!
Viel Erfolg wünscht
Andreas
* Disclaimer: Ich trinke meinen Morning-Coffee aus einer Morningstar-Tasse und könnte deswegen eventuell befangen sein 
@digitus schrieb:Aber, wie gesagt, die Betrachtung über diesen kurzen Zeitraum sagt nichts über die Langzeitperformance aus.
Inzwischen können wir auf fast anderthalb Jahre Vergleichszeitraum blicken, deswegen packe ich den Chart nochmal aus, um die Bewertung dieses interessant konzipierten ETFs auf eine breitere Basis zu stellen:
[via]
Und hier ist zum einen festzustellen, dass die Outperformance des S&P 500 nicht von Dauer war und zum zweiten dass der Global Wide Moat mit den 'normalen' Welt-ETFs nicht mithalten kann.
Wie immer gilt: Momentaufnahme und Performance in der Vergangenheit sagt nichts über die Performance in der Zukunft aus.
Bei mir bleibt der Global Wide Moat im Körbchen, aber er wird nicht weiter bespart.
Grüße,
Andreas
