Top-Preis-ETFs 2021 - Rosinenpicker-Tipps #3: VanEck Vectors Morningstar Global Wide Moat

[digitus]

Liebe Peergroup,

den VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat hatte ich ja vor über einem Jahr schonmal erwähnt. Ich mag ihn und das Konzept, weil es tatsächlich (unter der Ägide der Ratingagentur Morningstar) sehr durchdacht und klar strukturiert erscheint.

Zudem bekommt er tatsächlich eine kontinuierliche Outperformance gegen über dem S&P 500 hin:

[via]

Um den US Wide Moat (der zu meiner Freude auch weiter Top-Preis-ETF ist) soll es jetzt aber garnicht gehen, sondern um seinen jüngeren Bruder, den VanEck Vectors Morningstar Global Wide Moat, der das Burggraben-Investment auf den globalen Maßstab überträgt.

Was ist damit gemeint? Morningstar wählt Unternehmen aus, die nach den Maßstäben des Aktien-Research der Agentur das Potenzial besitzen, über einen längeren Zeitraum hinweg Gewinnüberschüsse zu erzielen. Dabei finden Faktoren wie immaterielle Vermögenswerte, Wechselkosten, Netzwerkeffekte, Kostenvorteile und größenbedingte Effizienz (von Morningstar als "Moat Quellen" bezeichnet) Berücksichtigung. Das Bild des Burggrabens soll zeigen, dass Moat-Unternehmen auch dann noch gut dastehen wenn andere Unternehmen von Marktturbulenzen gebeutelt werden.

Die Idee ist gut und meine Erfahrung mit dem US Wide Moat hat mich neugierig gemacht, wie sich der Global Wide Moat schlägt.

Das Problem ist hier, dass der Global Wide Moat erst im Juli aufgelegt wurde, die Vergleiche mit den üblichen Verdächtigen MSCI World und FTSE All-World also nur eingeschränkte Aussagekraft haben.

Die fondsweb-Vergleichsgrafik jedenfalls ist (zunächst mal) nicht so überzeugend:

[via]

Aber, wie gesagt, die Betrachtung über diesen kurzen Zeitraum sagt nichts über die Langzeitperformance aus.

Im Morningstar Global Wide Moat Focus Index sind aktuell 66 Titel gelistet, der Index wird halbjährlich überprüft (zumindest verstehe ich "Semi-Annually, Staggered quarterly" so).

Die Top-Ten sind aktuell:

[Factsheet des ETF]

Fazit: Dieser ETF ist kein Welt-ETF im klassischen Sinne, eigentlich sogar eher ein aktiv gemanagter Fonds, der unter die "Smart-Beta"-Überschrift gehören würde. Zum Aufpeppen des Portfolios im Sinne einer Beimischung ist er aber sicherlich interessant. Wer also die Idee des Moat-Investments interessant findet, sollte sich diesen neuen Top-Preis-ETF mal näher ansehen.

Grüße und ein schönes Rest-Wochenende,

Andreas

der selbst beim US Wide Moat bleiben wird

[ae]

Im aktuellen Umfeld (Trump) spielt das Moat-Konzept aber tatsächlich seine Stärken aus:

+ 5 % seit Jahresbeginn für den VanEck Global Wide Moat ETF und - 5 % seit Jahresbeginn für den MSCI World (jeweils gerundet). 

Grüße

Klever

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Da es sich um eine Momentaufnahme handelt würde ich das nicht überbewerten da im allgemeinen ein World Etf, sei es der MSCI oder FTSE, meist als langfristiges Investment zu betrachten ist. 
Gut möglich dass es bis Ende des Jahres wieder ganz anders aussieht. Irgendwann wird sich die Börse auch mit Trumpel arrangieren. 
Und noch wichtiger für eine langfristige Entwicklung ist dass es wohl auch unter obengenanntem keine signifikante Verringerung der Geldmenge geben wird. So siehts zumindest bisher danach aus 

gruss ae

[Marin]

Ich sehe es auch eher als Momentaufnahme. Der Wide Moat profitiert davon, dass die beiden größten Postionen Rüstungsunternehmen sind (Rheinmetall und Dassault Aviation) und fast 8% der Allokation ausmachen. Skeptiker könnten sagen, dass die Chart-Fahnenstange bei beiden nach einer Korrektur schreit.

Seit Auflage des Wide Moat steht unter dem Strich eine recht klare Underperformance gegenüber dem MSCI World: