@nmh schrieb:
3. normaler Stop Loss
"verkaufe bei 40 Euro mit Stop Loss"
Die Aktie wird automatisch verkauft, sobald der Kurs unter 40 Euro fällt, und zwar zum nächsterreichbaren Kurs. Dieser Verkaufskurs wird in der Regel ungefähr 40 Euro sein, es kann aber auch ehr oder weniger als 40 Euro sein. Die 40 Euro sind daher kein Limit. Denn: Es gibt keine Garantie, dass der Kurs 40 Euro oder besser sein wird.
Das eignet sich für Aktien, die momentan beispielsweise bei 45 Euro notieren.
Diese Funktion benutzen Profis, um Gewinne zu sichern und Verluste zu begrenzen - ganz so, wie ich es hier eingehend erklärt habe. Aktien, die fallen, müssen verkauft werden. Das geht bequem per Stop Loss.
Diese 40 Euro werden oft als "Limit" bezeichnet (auch in der comdirect-Ordermaske). Das ist aber eigentlich falsch; die korrekte Bezeichnung lautet "Aktivierungsschwelle"!
Hallo nmh, ich frage nochmal für Dumme und zur Sicherheit.
Ich verstehe das ganze jetzt nach deinem Beitrag und in Kombination mit dem codi Video folgendermaßen und würde mich um Bestätigung freuen, ob ich es kapiert habe oder was davon falsch ist:
- Falls man bei Order-Zusatz Trailing Stop Loss (Verkaufsorder) aktiviert hat, wird die Funktion des Limit-Feldes umgewidmet in eine Ausführungsschwelle.
- Im Gegensatz zu einer regulären Verkaufsorder wird bei einem Limit unterhalb des aktuellen Kurses die Order eben nicht sofort ausgeführt, sondern erst, wenn die Trailing Stop Loss Ausführungsschwelle (die irreführender Weise mit Limit betitelt wird) erreicht wird. Der Kurs muss dazu also fallen. Wenn der Kurs allerdings auch nur ganz kurz minimal steigt (was bei hoher Marktbeteiligung praktisch im Sekundentakt passieren dürfte) wird die Ausführungsschwelle sehr schnell vom Trailing Abstand überschrieben - zumindest, wenn dieser hinreichend klein gewählt wurde. Dazu mal folgende Fälle:
- Fall 1: Aktie steht bei 100 EUR. Ausführungsschwelle bei 90 EUR. Trailing Abstand bei 10 EUR. Aktie steigt auf 100,01 EUR. Trailing Abstand wird auf 90,01 EUR nachgezogen und liegt damit oberhalb von 90 EUR. Somit wird die ursprüngliche Ausführungsschwelle überschrieben und liegt nun bei 90,01 EUR. Steigt die Aktie weiter, steigt auch die Ausführungsschwelle weiter. Fällt die Aktie, bleibt die Ausführungsschwelle bei ihrem letzten Wert stehen und es wird ggf. irgendwann die Verkaufsorder ausgelöst, sobald der Kurs um 10 EUR am Stück fällt.
- Fall 2: Aktie steht bei 100 EUR. Ausführungsschwelle bei 90 EUR. Trailing Abstand: 20%. Aktie steigt auf 110 EUR. 20% von 110 EUR sind 22 EUR. Damit läge die Ausführungsschwelle laut 20% Trailing Abstand bei 88 EUR, was unterhalb der initial gewählten Ausführungsschwelle von 90 EUR ist. Somit gilt weiterhin die (höheren) 90 EUR als Ausführungsschwelle. [??]
- Fall 3: Aktie steht bei 100 EUR. Ausführungsschwelle bei 100 EUR. Trailing Abstand 10 EUR. Wenn die Aktie bei 100 EUR bleibt oder auch nur einen Cent fällt, wird die Order wahrscheinlich sofort ausgeführt. Wenn die Aktie in dem Bruchteil der Sekunde bevor man den Auftrag absendet, über 100 EUR steigt, hat man dieselbe Situation wie bei Fall 2. Fall 3 macht mutmaßlich keinen Sinn, denn dann hätte man im Grunde auch eine Limit Verkaufsorder mit 100 EUR aufgeben können.
- Fall 4: Aktie steht bei 100 EUR. Ausführungsschwelle bei 110 EUR. Trailing Abstand spielt keine Rolle. Wird sofort ausgeführt. Ist eigentlich eine Best-Price Verkaufsorder.
Die Frage ist jetzt: Habe ich es kapiert oder nicht? Denn die Beispiele 2 und 3 könnten je nach Mechanik die bei Trailing-Stop-Loss definiert ist, durchaus anders umgesetzt sein. Beispielsweise weiß ich nicht genau ob die initiale Ausführungsschwelle immer vom aktuellen Markkurs abzüglich Trailing Abstand überschrieben wird, sobald es vom derzeitigen Kurs auch nur eine minimale Abweichung gibt oder ob es tatsächlich so läuft wie von mir geschildert.
Die wichtigste Frage: Wie oft überprüft Comdirect die Ausführung und die Schwellen? Ist das Verfahren geeignet für Optionsscheine oder überprüft Comdirect die Kurse so selten, dass man hier ein großes Risiko fährt einen Short Squeeze o.Ä. total mitzunehmen, weil die Reaktionszeit schlecht ist?
Scalable beispielsweise blendet zumindest hilfreiche Tooltips ein, um den Kunden vor Flüchtigkeitsfehlern zu schützen und einfach nochmal ein sicheres Gefühl zu geben, dass man alles richtig eingegeben hat. Triviales Beispiel: Wenn du dort eine Verkaufs-Limit-Order ohne Orderzusatz vorbereitest und beispielsweise einen Kurs in dein Limit-Feld schreibst, welcher gerade unterhalb des aktuellen Marktkurses liegt, wird dir in Echtzeit ein Hinweis eingeblendet wie Ihre Order wird bei Aufgabe wahrscheinlich sofort ausgeführt, weil der gewählte Limit-Kurs unterhalb des Marktkurses liegt. So einfache mouseover Tooltips sind wirklich nicht schwer umzusetzen und wären unfassbar hilfreich für Kunden...
