Liebe Peergroup,
Forumslegende @nmh hat in seinem letzten Marktkommentar einen Rohstoff-ETF erwähnt, und zwar den Lyxor Commodities Refinitiv/CoreCommodity. Das ist lediglich insoweit verwunderlich, da @nmh immer augenzwinkernd erklärt, dass er von ETFs genauso viel wie von Fußball und Autos versteht, nämlich (fast) nichts.
Dennoch war diese Erwähnung Grund für mich, mal wieder einen grundlegenden Rosinenpicker-Artikel zu verfassen, auch wenn ich – nachdem auch die neue Forumsoberfläche keine Verbesserung für die Präsentation von Wissensartikel gebracht hat – eigentlich zunächst nichts diesbezügliches mehr schreiben wollte.
Zunächst mal: Was sind Rohstoff-ETFs?
In dieser Übersicht auf der justETF-Seite zu Rohstoff-ETFs werden die unterschiedlichen einschlägigen Indizes vorgestellt.
Wie aus der von dort übernommenen Vergleichsgrafik zu erkennen ist, verlaufen die Indizes zwar weitgehend parallel, performen aber über die hier beobachteten sechs Jahre unterschiedlich. Der UBS Bloomberg CMCI Index schneidet am besten ab, die Outperformance über die Konkurrenten bestand schon vor dem Corona-Knick im Frühjahr 2020.
Ein Investment in Rohstoffe wird als risikoreich eingeschätzt, kann als Depotbeimischung aber dennoch sinnvoll sein. Rohstoffe haben eine historisch negative Korrelation zu Aktien und sind so ein Beitrag zur Diversifikation eines Portfolios.
In Rohstoff-Indizes werden keine Aktien aufgenommen, sondern es findet sich dort meist ein Mix aus Terminkontrakten (Futures) auf verschiedene Rohstoffe. Die Indexperformance wird jeweils durch Swaps nachgebildet.
Nochmal ein Bild aus der justETF-Übersichtsseite zum Anteil der diversen Rohstoffe:
In dem Marktkommentar-Thread gab es eine Diskussion über die ethische Vertretbarkeit von Wetten auf Lebensmittel. Das ist ein weites Feld und ein Thema, dass ich hier nur sehr ungern aufmachen möchte. Auch Wetten auf fossile Brennstoffe und Metalle, die oft unter sehr fragwürdigen Umständen geschürft werden können kritisch gesehen werden. Inwieweit Rohstoff-Investments insgesamt ethisch vertretbar und nachhaltig im Sinne von SRI bzw. ESG sind, muss jede:r für sich entscheiden.
Wer mit steigenden Preisen bei den Rohstoffen rechnet, wird mit Rohstoff-ETFs Rendite erzielen können.
Nun lassen wir einmal fünf ETFs gegeneinander antreten:
- Für den Bloomberg Commodity den iShares Diversified Commodity Swap
- Der Refinitiv/CoreCommodity Index ist durch den von @nmh erwähnten Lyxor Commodities Refinitiv/CoreCommodity vertreten.
- Der UBS ETF (IE) CMCI Composite SF tritt für den UBS Bloomberg CMCI Index an
- Ohne Lebensmittel kommen Lyxor Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture und
- UBS CMCI ex-Agriculture aus.
Die beiden letzteren ETFs vertreten Unterindizes der oben genannten genannten Bloomberg Commodity und UBS Bloomberg CMCI Index.
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Aufgrund des Alters des Lyxor Commodities Refinitiv/CoreCommodity ETFs beginnt die Vergleichsgrafik im Februar 2019.
Wenn wir den jüngsten ETF herausnehmen und dafür den FTSE All-World hinzufügen, bekommen wir ein runderes Bild und der Vergleich beginnt im Sommer 2017.
[via]
In beiden Vergleichen schneidet der Lyxor Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture ETF am besten ab. Mit einer TER von 0,3% ist er preislich im Rahmen. Als Beimischung kommt er aus meiner Sicht durchaus in Frage, vielleicht sogar für einen kleinen Sparplan*.
Wie immer gilt: Performance in der Vergangenheit sagt nichts über Performance in der Zukunft und meine ETF-Vorstellungen sind keine Anlageberatung.
Grüße und ein trotz der Weltlage erholsames Wochenende wünscht,
Andreas
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PS: Ein Verzeichnis aller meiner Rosinenpicker-Artikel findet Ihr >>hier<<
Beeindruckend wie der ETF090 nach einem steilen Aufstieg heute einen noch steileren Absturz (um über 20%) hingelegt hat, obwohl sich an der Großwetterlage nicht so arg viel geändert hat.
Der Kurs ist jetzt wieder da, wo er am 24. bzw. 28.2 stand (am 25.2. habe ich den Threadopener geschrieben):
[via]
Da konnten heute einige Gewinne mitnehmen, wenn sie ihre SLs eng genug gesetzt hatten. Ich persönlich rechne mit weiteren Ausschlägen. Die fossilen Energien sind noch nicht am Zenit der Preisentwicklung angekommen, fürchte ich ...
Grüße und gute Nacht,
Andreas
