Hallo,
zunächst einmal fallen mir zu dem Thema gleich einige frühere Threads ein:
2020-02-22 Gehebelte (leveraged) ETFs von @digitus ,
2021-07-11 Hebel-ETF als Depotbeimischung? von @Versuchender und
2021-12-26 Was haltet ihr von Leveraged (gehebelten) Etfs? in dem @Steffe auf das Finanztipp-Video: Eignen sich Hebel ETFs doch für buy&hold? verlinkt hatte.
Schon im ursprünglichen Thread hatte ich die (2x) Hebel-ETFs im Spaß als Bogle² bezeichnet.
Im Vergleich zwischen 2- und dreifachhebeln war mir damals aufgefallen, dass wegen der Pfadabhängigkeit, (bei Saidi englisch "volatility drag" genannt) 3-fach Hebel in der langfristigen Retroperspektive kaum noch besser abschneiden, als 2-fach Hebel, wohl aber erheblich stärker schwanken. Damit waren 3-fach Hebel für mich per se außen vor.
Was nun die 2-fach Hebel anbelangt, so sieht das bei mir anders aus. Die waren (vergl. obige Threads) bei mir seit längerem als Benchmark. mit in den Musterportfolios.
Die 2-fach Hebel haben bei mir den Ausschlag dazu gegeben, das ich mich vollständig vom aktiven Tragen zurückgezogen habe.
Ich habe. Den Markt konnte ich während meiner Experimente zwar schlagen, die 2-fach Hebel aber nicht!
Damit griff dann für mich der Gedanke aus Joel Greenblatt's Little Book that beats the Market: Warum soll ich ein Risiko eingehen oder arbeiten und mich Stressen, wenn ich gar nichts davon habe?
Hinfort mitt all dem Stress, der Arbeit und seither habe ich tatsächlich en konsequenten Entschluss gefasst, zum Teil 2x-Hebel auf Indexe in mein Portfolio zu nehmen.
Da gehört dann aber die entsprechende Mentalität dazu. Wie Saidi in dem Video fragt: Würdest Du einen Verlust von 78% verkraften oder hättest Du dann längst mit Verlust verkauft?
Ich erinnere an Charlie Munger, der es so schön charmant formuliert hatte: Man, so Munger, würde in Chrashzeiten stark verlieren, wenn man verkaufen würde und nicht "more philosophical about it" sein könnte.
Saidi's Baispiel aus dem Video sieht ja so aus, dass so ein Hebel-ETF durchaus auch mal 15 Jahre (oder noch mehr!) vergleichsweise schlechter laufen könnte. Und somit müsste man also sehr genau wissen, was man tut, um im Falle des Falles mal eben 2 Jahrzehnte durchzureiten.
Nebenbei werfen sie die Frage nach dem Entsparen im Alter auf, für das man mit solchen Hebeln eine Strategie aufbauen sollte, um nicht auf stark im Preis gefallene Anlageprodukte angewiesen zu sein. So grob runde 2 Jahrzehnte sollte man entsprechend in konservativeren Vehikeln stecken haben.
Gruß: KWie2
... irgendwo in 'nem Portfolio zwischen Graham und Bogle ...
