Hallo, wenn du die WKN deines Scheines nicht postest, ist es schwer dir zu helfen, durch dutzende von Einzelzahlen quält sich niemand freiwillig durch.
Ich spiele sehr gern mit Derivaten herum, sind so'n bisschen mathematische Herausforderung, aber alle haben eines gemeinsam:
Irgendwie lassen sie sich von dir bezahlen.
- Klassischer "Plain Vanilla" Optionsschein: Durch Zeit. Je länger, desto wertloser
- Knock-Out: Obere/untere Grenze des Underlyings kann ihn wertlos machen
- Discount Plus: Dito, nur spielt hier die Zeit für dich, dafür sind die Grenzen (relativ) enger gesetzt, also gegenteilig zum ersten OS
- Faktor: du verlierst bei jedem frequentiellen Ausschlag. Extrem gefährlich, weil du das nicht einschät zen kannst.
Wie sich das mathematische "Phänomen" nennt, weiß ich nicht, bin für Aufklärung dankbar, es ist dasselbe Prinzip welches dafür sorgt, dass bei einer Aktie 10% Verlust nicht mit 10% Gewinn wieder wettgemacht werden.
Wenn du auch auf Physik stehst, kannst du dir das wie eine gedämpfte Schwingung vorstellen.
Fachbegriff: Pfadabhängigkeit (googeln)
Ergo: Wenn dein Underlying schön volatil schwankt, wird dein Faktorzertifikat verlieren, auch wenn der Wert später wieder beim Ausgangspreis steht.
Ich habe vor ein paar Jahren mit Faktor gespielt, eigentlich nur, weil es auf bestimmte US-Firmen keine Knock-Outs gibt, und mir eine Excel-Tabelle gebastelt, um wenigstens die Größenordnung der Pfadabhängigkeit zu sehen:
Jetzt wird's lang, sorry:
| Zyklus | delta Aktie | delta Faktor | Faktor | 5 | ||
| 100 | 10 | |||||
| 5 | 105 | 5,0% | 25,0% | 12,50 | ||
| 5 | 100 | -4,8% | -23,8% | 9,52 | ||
| 5 | 95 | -5,0% | -25,0% | 7,14 | ||
| 1 | 5 | 100 | 5,3% | 26,3% | 9,02 | -9,8% |
| 5 | 105 | 5,0% | 25,0% | 11,28 | ||
| 5 | 100 | -4,8% | -23,8% | 8,59 | ||
| 5 | 95 | -5,0% | -25,0% | 6,44 | ||
| 2 | 5 | 100 | 5,3% | 26,3% | 8,14 | -18,6% |
| 5 | 105 | 5,0% | 25,0% | 10,18 | ||
| 5 | 100 | -4,8% | -23,8% | 7,75 | ||
| 5 | 95 | -5,0% | -25,0% | 5,81 | ||
| 3 | 5 | 100 | 5,3% | 26,3% | 7,34 | -26,6% |
| 5 | 105 | 5,0% | 25,0% | 9,18 | ||
| 5 | 100 | -4,8% | -23,8% | 7,00 | ||
| 5 | 95 | -5,0% | -25,0% | 5,25 | ||
| 4 | 5 | 100 | 5,3% | 26,3% | 6,63 | -33,7% |
| 5 | 105 | 5,0% | 25,0% | 8,28 | ||
| 5 | 100 | -4,8% | -23,8% | 6,31 | ||
| 5 | 95 | -5,0% | -25,0% | 4,73 | ||
| 5 | 5 | 100 | 5,3% | 26,3% | 5,98 | -40,2% |
| 5 | 105 | 5,0% | 25,0% | 7,47 | ||
| 5 | 100 | -4,8% | -23,8% | 5,69 | ||
| 5 | 95 | -5,0% | -25,0% | 4,27 | ||
| 6 | 5 | 100 | 5,3% | 26,3% | 5,39 | -46,1% |
| 5 | 105 | 5,0% | 25,0% | 6,74 | ||
| 5 | 100 | -4,8% | -23,8% | 5,14 | ||
| 5 | 95 | -5,0% | -25,0% | 3,85 | ||
| 7 | 5 | 100 | 5,3% | 26,3% | 4,87 | -51,3% |
| 5 | 105 | 5,0% | 25,0% | 6,08 | ||
| 5 | 100 | -4,8% | -23,8% | 4,64 | ||
| 5 | 95 | -5,0% | -25,0% | 3,48 | ||
| 8 | 5 | 100 | 5,3% | 26,3% | 4,39 | -56,1% |
| 5 | 105 | 5,0% | 25,0% | 5,49 | ||
| 5 | 100 | -4,8% | -23,8% | 4,18 | ||
| 5 | 95 | -5,0% | -25,0% | 3,14 | ||
| 9 | 5 | 100 | 5,3% | 26,3% | 3,96 | -60,4% |
| 5 | 105 | 5,0% | 25,0% | 4,95 | ||
| 5 | 100 | -4,8% | -23,8% | 3,77 | ||
| 5 | 95 | -5,0% | -25,0% | 2,83 | ||
| 10 | 5 | 100 | 5,3% | 26,3% | 3,58 | -64,2% |
Schein mit Faktor 5, angenommener Wert des Scheins ist 10, Wert der "Aktie" 100 und in festen Zyklen immer wieder um 5% steigen, wieder auf 100 fallen, nochmal 5% sinken und wieder das gleiche im neuen Zyklus.
Nach 10 Steigen und Fallen - Zyklen ist dein 10er Schein nur noch 3,58 wert und die "Aktie" ist immer noch bei 100
Meine Erfahrung: Der Faktor-Schein ist simpel zu verstehen, aber unkalkulierbar in seiner Auswirkung, deshalb lieben die Amis den ja so. (5€ ins Klischee-Schwein)
Tipp: Wenn du Thrill haben willst, fange lieber mit Knock-Outs an, die kannst du leicht berechnen.
Es gibt diesen ->schönen Derivate-Thread, wo du sicher deine Anfängerfragen stellen kannst und alle ganz nett sind. 
Spannendes Thema, nicht nachlassen.
hx.
