13F: Was kaufen andere denn so?

[CurtisNewton]

Gerade bin ich wieder auf so einen Click Bait Artikel reingefallen, à la "mit diesen Aktien startet XYZ jetzt wieder durch"  um nach zwei Seiten Geschwurbel auf einer Paywall zu landen.

Dabei sind die Pflichtveröffentlichungen (13F) bei der SEC doch öffentlich und jeder kann selbst nachschauen. Also tun wir das doch mal, die meisten Papers für Q2 müsste jetzt da sein, und schauen wir mal was Warren, Ray, und Michael so treiben (oder besser, in Q2 getrieben haben)

Berkshire Hathaway (Warren Buffet, Charly Munger) 

Das Depot von BH ist ja eher übersichtlich, und die Liste der Änderungen in Q2 ist noch übersichtlicher.

Es gab ganze drei Neuzugänge, alle drei aus der Bau / Immobilienbranche. Auch wenn es Neuzugänge sind, ist die Position der Neuzugänge in Bezug zum Gesamtdepot so klein (max 0,2%) dass man die eigentlich gar nicht erwähnen muss. Überflüssig zu erwähnen dass sich der eingangs erwähnte Click Bait Artikel ausgerechnet auf eine dieser Aktien bezieht.

Da alles so schön übersichtlich ist der einfach die ganze Änderungsliste Q1 zu Q2, die Prozentzahl bezieht sich auf die Stückzahl des jeweiligen Wertpapiers, nicht auf den Wert.

Dr Horton	NEU
NVR	NEU
Lennar	NEU
Capital One	+26%
Occidental Pet.	+6%
Chevron	-7%
Celanese	-39%
General Motors	-45%
Globe Life	-60%
Activision Blizzard	-70%
Mc Kesson	-100%
Marsh und McLennan	-100%
Vitesse Energy	-100%

Bridgewater Associates (ex Ray Dalio)

Der Versuch hier einfach die Liste mit den Änderungen zu posten scheitert schlicht und einfach an der Anzahl der Position bei Bridgewater. Die SEC listet exakt 696 Positionen. Wenn ich mich nicht verzählt habe sind es alleine gut 60 Neuzugänge.

Schauen wir daher lieber mal auf die größten Positionen:

Man findet mit ca. 10% (verschiedene Anbieter zusammengefasst) ETF auf den S&P500 und mit 7% ETF auf den MSCI  / FTSE EM (auch wieder verschiedene Anbieter). Danach geht es relativ langweilig und konservativen Titel weiter, in den Top Ten finden sich Procter und Gamble, Johnson & Johnson, Coca Cola, Pepsi, Costco, McDonalds, Walmaart, Starbucks, Visa und Alphabet. Bei Alphabet ist man dann auch schon bei einer Wichtung von nur noch 1,4% angekommen. Die kleinste Position ist Burning Rock Biotech.

Scion Asset Management (Michael Burry)

Bei Burry wird es wieder übersichtlich, das Portfolio hat ganze 33 Positionen.

Burry wird seinen Spitznamen, "The Big Short" allerdings mal wieder vollkommen gerecht.

Man findet sage und schreibe 51% Short Optionen auf den S&P 500 und 43% Short Optionen auf den Nasdaq 100. Konkret sind das ca 1,5 Millarden USD in Short Positionen. Da will ich nochmal einen jammern hören wenn er zum nächsten Hexensabbat seinen Put auf den Dax versenkt hat 🙂

Beide Positionen ins in Q2 neu dazu gekommen.

Da bei der SEC nur die Assets geführt werden, aber nicht Cash Positionen, weiß man allerdings nicht in welcher Relation das zum Gesamtvermögen des Fonds steht.

Die restlichen 6% teilen sich auf 31 Positionen auf, die natürlich insgesamt überhaupt nicht ins Gewicht fallen. Größte Position ist mit 0,6% Expedia und die kleinste ist ein MSCI Japan Value mit < 0,1% Wichtung.

Schönes Wochenende

Curtis

 

[ae · Accepted solution]

„Kick it like Beckham Warren“… Lieber gut kopiert, als schlecht gemacht 😉

Sogenannte Börsengurus machen es vor, viele versuchen es nachzumachen. Warum fast jeder dabei zuerst an Buffett denkt? Liegt wohl am Bekanntheitsgrad und etwas auch an seinem großväterlichen Charme. Als ich Mitte 20 meine ersten Aktien kaufte, war Buffett schon in der Mitte seiner 60er Jahre. Ähnlich dürfte es den meisten gehen, und ihn erst als pfiffigen, geistig hellwachen älteren Herrn so richtig wahr genommen zu haben. 

Dabei gibt es durchaus auch andere Investoren, welche ihm mit ihren Erfolgen durchaus das Wasser reichen können. 
Joel Greenblatt ist einer davon! Mit seinem Gotham Hedge Fund hat er zwischen 1985 und 2005 40% p.a. erzielt. 
Der Fonds ist leider geschlossen und wird nur noch für seine vermögenden Kunden weitergeführt. Somit scheidet eine Beteiligung daran wohl aus 😉, wenn davor das nötige Kleingeld nicht schon ein Ausschlusskriterium war. 

Hier die 25 aktuell (Q2 23) größten  Positionen des Gotham Asset Management LLC. vom 30.06.23 laut 13F Formular. Quelle -> 13f.info  , woraus auch die Tabelle stammt:

	Wertpapier		Wert in 1k $	Anteil%	Anzahl
SPY	SPDR S&P 500 ETF TR	TR UNIT	331,014	7.2%	746,740
GSPY	TIDAL ETF TR	GOTHAM ENHNCD	266,913	5.8%	10,960,650
AAPL	APPLE INC	COM	77,702	1.7%	400,591
IVV	ISHARES TR	CORE S&P500 ETF	73,937	1.6%	165,887
SNOW	SNOWFLAKE INC	CL A	68,811	1.5%	391,018
MSFT	MICROSOFT CORP	COM	63,656	1.4%	186,929
	TIDAL ETF TR	GOTHAM 1000 VALU	45,532	1.0%	2,295,000
GOOGL	ALPHABET INC	CAP STK CL A	45,442	1.0%	379,635
AMZN	AMAZON COM INC	COM	36,562	0.8%	280,473
META	META PLATFORMS INC	CL A	33,229	0.7%	115,791
IEMG	ISHARES INC	CORE MSCI EMKT	33,059	0.7%	670,709
BRK-B	BERKSHIRE HATHAWAY INC DEL	CL B NEW	28,399	0.6%	83,282
AVGO	BROADCOM INC	COM	24,213	0.5%	27,914
NVDA	NVIDIA CORPORATION	COM	22,950	0.5%	54,253
XOM	EXXON MOBIL CORP	COM	22,776	0.5%	212,371
PFE	PFIZER INC	COM	19,520	0.4%	532,188
BND	VANGUARD BD INDEX FDS	TOTAL BND MRKT	19,350	0.4%	266,208
JNJ	JOHNSON & JOHNSON	COM	18,980	0.4%	114,672
CSCO	CISCO SYS INC	COM	18,856	0.4%	364,438
AMAT	APPLIED MATLS INC	COM	18,148	0.4%	125,557
LRCX	LAM RESEARCH CORP	COM	17,842	0.4%	27,755
WMT	WALMART INC	COM	16,978	0.4%	108,017
ADBE	ADOBE SYSTEMS INCORPORATED	COM	16,502	0.4%	33,748
CAT	CATERPILLAR INC	COM	16,088	0.3%	65,386
EOG	EOG RES INC	COM	15,296	0.3%	133,661

Hier die Änderungen zu Q1 (10 größten):

Kürzel	Wertpapier	Q1 23	Q2 23	Änderung	Diff%	Wert Q1 in 1k $	Wert Q2 in 1k $	Diff.
SPY	SPDR S&P 500 ETF TR	632,651	746,740	114,089	18%	259,000	331,014	72,014	28%
GSPY	TIDAL ETF TR	12,012,566	10,960,650	-1,051,916	-9%	269,561	266,913	-2,648	-1%
AAPL	APPLE INC	306,061	400,591	94,530	31%	50,469	77,702	27,233	54%
IVV	ISHARES TR	166,950	165,887	-1,063	-1%	68,629	73,937	5,308	8%
SNOW	SNOWFLAKE INC	390,971	391,018	47	0%	60,322	68,811	8,489	14%
MSFT	MICROSOFT CORP	191,893	186,929	-4,964	-3%	55,322	63,656	8,334	15%
	TIDAL ETF TR	2,845,000	2,295,000	-550,000	-19%	53,827	45,532	-8,295	-15%
GOOGL	ALPHABET INC	404,370	379,635	-24,735	-6%	41,945	45,442	3,497	8%
AMZN	AMAZON COM INC	289,049	280,473	-8,576	-3%	29,855	36,562	6,707	23%
META	META PLATFORMS INC	120,986	115,791	-5,195	-4%	25,641	33,229	7,588	30%

Das wichtigste in aller kürze: 

Reduziert aus den größten Positionen: Microsoft, Berkshire, Alphabet, Amazon, Meta

Aufgestockt: Apple, Nvidia, Exxon, Broadcom 

Oft sind es die kleinen Werte und deren Veränderung im Portfolio, welche interessant sind und diese kann man sehr schön auf der oben verlinkten Webseite in der Tabelle sich nach Lust und Laune heraus sortieren. 

viel Spaß damit und 

gruss ae

[ae]

Ach und „One more Thing“ (heute kopiere ich aber auch auf „Teufel komm raus“

Joel Greenblatt‘s „Zauberformel“ gibt’s natürlich auch als Buch! Im Original: „The Little Book That Beats The Market“

Servus, gute Nacht und 

gruss ae

[ae]

Bemerkenswert finde ich dass Greenblatt Snowflake als viertgrößte Position führt. 
Nachdem auch Buffett darin investiert ist, hab ich mich vor ein paar Monaten hinreißen lassen und habe ebenfalls eine kleine Position (6 Stück, digitus lässt grüßen 😅) gekauft.

Natürlich nicht zum Tiefstpreis, gehöre ich ja leider nicht zu der Gattung der Angler, Jäger oder ähnlichen Geschichtenerzählern 😉

gruss ae

[CurtisNewton]

@ae 

Danke für die Ergänzung. Interessant finde ich dass die Gandalfs des Stockpicking verehrt auf schnöde ETF setzten.

Sowohl Gotham wie auch Bridgewater haben den S&P500 wie auch einen EM ETF im Depot.

[ae]

@CurtisNewton 

Warren hat ja einen S&P 500 Etf empfohlen 😅, bisher hat Berkshire zwar nur eine Alibi Position davon, wer weiß wie es aussieht wenn er mit hundert in Rente geht 😜

gruss ae

[ae]

Nochmal kurz zu Berkshire, wer hinter den Deals steckt und ob alles vom Meister himself abgesegnet wird ist ja nicht immer ersichtlich. Der Deal mit Vitesse Energy hat sich auf jeden Fall gelohnt!

Kauf am 15.05.23 -> Verkauf am 14.08.23 

In USD an der NYSE

Bei 51.026 Anteilen und einer Kursdifferenz von ca. 5,40$ macht das mehr als eine viertel Million (275,540 $) in nur drei Monaten. 
In Berkshire‘s Gesamtbilanz zwar nur Peanuts, aber dennoch viel Geld 

gruss ae