Liebe Anleger (m/w),
die letzte Woche am Aktienmarkt hat weh getan, oder? Unfälle kennen viele von Euch bisher nur aus dem Straßenverkehr; wer noch keine große Erfahrung an der Börse hat, für den war es ein neues Erlebnis. Beim Verfasser dieser dürren Zeilen haben alleine am Montag und am Dienstag über 70 Stop-Loss-Orders gegriffen. Nach dreieinhalb Stunden hatte ich am Dienstag und Mittwoch alles im Computer verbucht. Und das ist auch gut so. Denn:
Ich hatte Euch ja immer wieder empfohlen, Einzelwerte - vor allem kleinere Aktien - per Stopkurs abzusichern (siehe hier). Also müßtet Ihr jetzt über genügend Liquidität verfügen, um wieder einsteigen zu können, wenn sich ein Boden abzeichnet.
Am Montag, 5.02.2018, hatte ich Euch deutlich vor einem raschen Wiedereinstieg gewarnt. Hoffentlich konnten die meisten von Euch der Versuchung "uiii, die Aktien sind jetzt billig!!" widerstehen und haben nicht in das fallende Messer gegriffen. Denn was den Rest der Woche passiert ist, wißt Ihr inzwischen. Falls doch, habt Ihr einen typischen Privatanleger-Fehler gemacht und in fallende Kurse hinein gekauft. Keine Sorge, das passiert allen Einsteigern am Aktienmarkt. In diesem Fall bitte nochmal hier lesen.
Rücksetzer, wie wir sie letzte Woche an den internationalen Börsen gesehen haben, sind an der Börse völlig normal. Wie gesagt, ein Unfall. Von einem "Crash" spricht man eigentlich erst, wenn die Kurse um mehr als 20% fallen. Und es gibt auch im Durchschnitt alle paar Jahre mal einen Tag, an dem die Börsen um mehr als zehn Prozent fallen. Wohlgemerkt an nur einem Tag. Die panischen Schmerzensschreie aus Frankfurt & Co hören dann auch Nicht-Börsianer, wenn sie die Bild-Zeitung lesen.
Der Absturz selbst nervt zwar, aber er wirkt wie ein reinigendes Gewitter.
Keine Angst: In einigen Monaten werden wir uns mit Schaudern an diese Tage zurück erinnern, und alles wird wieder gut sein. Also keine Panik.
So verhalten sich Profis jetzt:
- Relativ schwache Aktien (die schwächer sind als der Gesamtmarkt) müssen auch weiterhin per Stop Loss verkauft werden, damit Ihr Geld habt, wenn der Absturz beendet ist.
- Weiterhin: Keine Tiefflieger auffangen. Ihr dürft erst wieder einsteigen, wenn sich eine Bodenbildung abzeichnet. Das wird noch einige Wochen dauern, vielleicht bis nach Ostern, es weiß niemand.
- ETF, Indexzertifikate und andere breite Investments müssen nicht unbedingt mit Stop Loss abgesichert werden. Hier sitzt Ihr das Chaos einfach aus. Siehe hier.
Die Stop-Verkäufe relativ schwacher Aktien dienen also vor allem dazu, Liquidität aufzubauen, damit Ihr handlungsfähig seid und wieder investieren könnt, wenn es soweit ist. Falls Ihr in der glücklichen Lage seid, in Geld zu schwimmen, könnt Ihr zumindest bei großen Aktien das Gewitter auch einfach abwarten. Mir ist nur wichtig, daß Ihr flüssig seid, wenn die Sonne wieder scheint und es wieder nach oben geht, so daß Ihr dann (aber erst dann) beherzt kaufen könnt.
Also gilt weiterhin: Keine Panik, aber Vorsicht. Wir fahren auf Sicht. Ich würde auch weiterhin nicht mit wehenden Fahnen zurück in den Markt gehen und lieber das Pulver etwas trocken halten. Offenbar haben einige Hedgefonds in den USA auf niedrige Volatilitäten (VIX-Index, ISIN US12497K1007, bitte googeln) spekuliert (siehe sogleich unten). Der VIX hat sich am Montag aber verdoppelt und steigt seitdem weiter an. Ich würde mich nicht wundern, wenn diese extrem riskante Strategie dem einen oder anderen Hedgefonds das Genick gebrochen hat. Die Liquidierung dieser Kandidaten (sprich: Verkauf von Aktien) wird noch einige Wochen dauern. Meine persönliche Prognose ist, dass es zumindest bis Ostern noch sehr volatil weiter geht, und dass wir erst in sechs oder sieben Wochen einen Boden erkennen. Erst dann sind wieder breite Investments erlaubt.
Nebenbemerkung für Fortgeschrittene: Solche VIX-short-Strategien sind eigentlich sehr vielversprechend, weil Volatilität in Backwardation notiert. Nur in Schwächephasen muß man sehr aufpassen. So etwas gibt es auch als Fertigprodukt, die WKN lautet CE282J. Schaut Euch das mal an, wenn Ihr was wirklich Gruseliges sehen wollt. Ich selbst war auch investiert, wurde zum Glück bei 31 Euro ausgestoppt. Solche Spielereien darf man nur mit strikter Risikokontrolle fahren; nur für echte Profis!
Diejenigen, denen es aber jetzt schon wieder in den Fingern juckt, dürfen auch weiterhin Aktien kaufen, die langfristig besser laufen als der breite Markt. Man spricht von "relativer Stärke". Es gab sogar in den letzten Tagen viele Aktien, die völlig unbeeindruckt von dem Absturz weiter gestiegen sind.
Ihr hattet Euch eine Sterne-Liste gewünscht, und Eurem Wunsch komme ich natürlich gerne nach. Die folgende Aufstellung enthält Aktien, die in den letzten zwei Wochen zu den besten des Gesamtmarktes (6 von 6 Sternen) gehören, die also kaum am Absturz teilgenommen haben. Außerdem haben diese Aktien mindestens 4 von 6 technischen Sternen, und mindestens 4 von 6 Sternen bei der Gesamtauswertung über mehr als hundert Einzelzeiträume.
Die Parameter sind zum Beispiel hier oder hier erklärt. Die Liste ist geordnet nach den Zeitraumsternen, also nach der durchschnittlichen Performance der letzten Jahre.
Sterne-Auswertung hybrid (alle Parameter)
WKN Name Sterne Sterne Perform. Zeitr. Zeitr. Varianz
techn. Zeitr. durchsch. Anz. negative Perform.
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521690 Tradegate AG Wertpap 4.8 5.9 69.92% p.a. 66 9.09% 96.21
575830 Softship siehe unten 4.8 5.9 69.29% p.a. 91 9.89% 71.03
A2G9K9 Reply S.p.A. Azioni 4.5 5.9 62.63% p.a. 105 5.71% 23.00
A1JSBW MGP Ingredients Inc. 4.8 5.8 126.16% p.a. 66 12.12% 154.20
A1424N Match Group Inc. Reg 4.5 5.6 86.65% p.a. 15 13.33% 35.83
510440 ATOSS Software AG In 4.5 5.6 39.09% p.a. 105 7.62% 22.22
A12UP3 NorCom Information T 4.8 5.3 123.18% p.a. 120 45.83% 595.61
A0F602 MasterCard Inc. Regi 5.0 5.3 49.18% p.a. 66 4.55% 7.30
A0LEN8 Total Produce PLC Re 4.0 5.3 36.97% p.a. 66 6.06% 5.55
851915 Northrop Grumman Cor 4.0 5.3 32.55% p.a. 120 7.50% 6.16
A2ACKK Ferrari N.V. Aandele 4.8 5.2 70.01% p.a. 15 6.67% 24.38
A2H5A3 Umicore S.A. Actions 5.0 5.2 30.88% p.a. 120 7.50% 5.77
549416 EQS Grp (EquityStory 4.8 5.2 29.90% p.a. 66 7.58% 6.34
785159 Raytheon Co. Registe 4.3 5.0 27.86% p.a. 91 4.40% 2.99
894648 LOCKHEED MARTIN CORP 4.3 4.9 26.53% p.a. 153 6.54% 4.62
STRA55 STRATEC Biomedical A 4.0 4.8 66.13% p.a. 120 5.83% 131.90
A1C8V8 SodaStream Internati 4.0 4.7 44.25% p.a. 45 22.22% 56.91
857621 V.F. Corp. Registere 4.5 4.7 29.31% p.a. 120 5.00% 4.02
901295 Dassault Systemes S. 4.3 4.7 22.77% p.a. 105 8.57% 2.48
620110 Friwo (CEAG) AG Inha 4.8 4.7 20.48% p.a. 120 18.33% 8.67
A1W6XZ Twitter Inc. Registe 4.3 4.6 51.97% p.a. 28 50.00% 325.13
746100 PVA TePla AG Inhaber 4.5 4.6 45.42% p.a. 120 52.50% 215.34
577410 FORTEC Elektronik AG 5.0 4.6 17.28% p.a. 136 13.24% 4.62
A0DMX9 VDAX-new (VOLA) [EUR 4.0 4.3 117.53% p.a. 78 60.26% 5127.33
522723 Biotest siehe unten 4.8 4.3 34.01% p.a. 171 16.37% 67.71
694280 Scherzer & Co. AG In 4.8 4.2 15.32% p.a. 78 10.26% 1.76
581005 Deutsche Boerse AG N 4.0 4.1 17.11% p.a. 105 14.29% 4.20
A0DJ6J SMA Solar Technology 4.5 4.0 22.42% p.a. 55 45.45% 25.16
550135 Axel Springer AG VIN 4.8 4.0 12.15% p.a. 120 15.83% 2.61
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EDIA Datenbankstand: 09.02.2018 23:46 N 0000 C 0000 8
Wie immer dürft Ihr Euch in dieser Tabelle nach Herzenslust bedienen. Die Liste enthält eine schöne bunte Mischung an Branchen und an Ländern - ganz so, wie der (um 15 Grad) geneigte Leser es gerne hat. Wie immer solltet Ihr Euch die Aktien, soweit Ihr sie noch nicht besitzt, mal ansehen und dann nach Euren eigenen Kriterien entscheiden, ob ihr einsteigen wollt. Es handelt sich ausdrücklich NICHT um Kaufempfehlungen.
Bei Biotest und bei Softship laufen Übernahmen; der starke Anstieg mag aus diesem Grund verfälscht sein. Der VDAX ist ein Index und leider nicht ohne weiteres investierbar. Mehr zu Match.com (die Tinder-Aktie) steht hier.
Interessant: Sehr viele Verteidigungsaktien sind dabei. Leider ist es ja schon seit Jahrzehnten so, daß die an der Börse am besten laufen. Mehr dazu steht hier.
Und die @Praktikantin aus der Grafik hat sogar noch ein nettes Foto irgendwo in diesem "Internet" geklaut, von dem ja jetzt alle sprechen, das zur aktuellen Börsenlage passt.
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Das soll's dann von mir gewesen sein. Kopf hoch, und vielleicht liest man sich irgendwann mal wieder.
Viele Grüße aus einem eiskalten, verschneiten München
nmh
Die Legende war schneller 
Gruß, Pramax
Hallo @nmh
Von wegen Legende
Ich hab mir schon den Titel "Dog of Dow" reservieren lassen. 
Gruß, Pramax
@nmhschrieb:Hmmm... Tradegate (WKN 521690), die Nummer 1 meiner Liste, liegt seit der Vorstellung bereits 30% im Plus, alleine heute knapp 16%. Klar, die Makler profitieren von starken Schwankungen an der Börse. Aber Tradegate war auch vorher schon ziemlich stark - das ist ja gerade das Kriterium für die Auswahl in meiner Liste. "Relative Stärke" nennt man das.
[...]
Offenbar ist an der Mathematik, die der Auswahl zugrunde liegt, doch etwas dran. Hoffen wir, dass es so weiter geht.
Weiterhin wäre ich aber mit einem breiten Einstieg in den Markt vorsichtig, auch wenn es seit einigen Tagen wieder besser aussieht. Bisher ist es nur eine Gegenreaktion auf den Absturz letzter Woche.
nmh
Nochmal 
lichen Dank für Deine wunderbare Liste @nmh!
Meiner persönlichen Meinung steigt Tradegate auch deshalb, weil einer der ehemaligen großen Mitbewerber es nicht geschafft hat, an seinem Außenauftritt und seinen Leistungen zu feilen.
Wenn die wesentlichste Leistung des Managements eines Unternehmens (WKN: 581005) eine geplatzte Fusion mit einer Börse im Nicht-Euro-Raum sein soll, dann: Gute Nacht!
