Hallo @Frankomat, @Klever, @CurtisNewton, @FakeAccount,
hallo Community,
auf den Hinweis von @CurtisNewton hin werfe ich einen Blick auf die Investor Relations Seite des Unternehmens. Bereit?
1.) Positiv zu werten: Die gesamte Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 850.000.000 Euro, wobei die bisherigen Eigentümer (u. a. auf Investments spezialisierte Unternehmen) nicht alle Anteile abgeben. Was aus der Sicht von außen vermuten lässt, dass hier ein Interesse an einem weiteren Engagement besteht.
Auf den Markt gebracht werden 20.297.500 Aktie zu 17 Euro -> 345.057.500 Euro Kapitalbewertung, was einer im Prospekt angegebenen Gesamtbewertung des Unternehmens von 850.000.000 Euro entsprechen würde. All dies schreibe ich nur zu Unterhaltungszwecken. Damit werden 40,5 % der Aktien bei diesem Börsengang angeboten.
Die GUV des Vorjahres sah wie folgt aus, wobei das Unternehmen darauf hinweist, dass es bereits die vom Wirtschaftsprüfer geprüfte Fassung sei. Wieder einmal schade, dass es nicht einfach auf Deutsch zu finden ist:
-> Gewinne nach Steuern, die den Anteilseignern (dann Aktionären) der VINCORION Holding zuzurechnen seien.
Aus diesem Blickwinkel heraus besteht grünes Licht sich diese Aktie näher anzusehen, da es keine Gewinnabführungsverträge zu geben scheint, die das Investment unberechenbar machen würden.
19.338.000 Euro Jahresgewinn (Vorjahr 8.403.000 Euro/Gewinnwachstum ca. 230 %) sind bei einer Bewertung von 17 Euro pro Aktie einer Marktkapitalisierung von 850.000.000 Euro gegenüberzustellen. Damit würde sich ein KGV von 43,95 ergeben.
Einige KGV als Vergleich, direkt aus dem comdirect Informer (bitte das unterschiedliche Basisjahr beachten, der Informer rechnet den erwarteten Gewinn und nicht den erzielten für das vergangene Jahr) ->
Airbus 23,96; Lockheed Martin 21,95; Rheinmetall 42,70; @huhuhu Kratos 294,96
Sollte sich der Wachstumstrend bei gleichbleibenden Margen fortsetzen, so sollte das eKGV 2026 irgendwo zwischen Airbus und Lockheed Martin liegen.
2.) Da man ja auch immer was Negatives schreiben muß, damit lt. Regelungen das Pro und Contra abgedeckt wird: Natürlich ist dieses Unternehmen wie jedes andere auch den allgemeinen Marktrisiken ausgesetzt wie auch beispielsweise der Liquidität der öffentlichen Hand und möglicher Regierungswechsel nach planmäßigen oder außerordentlichen Wahlen inkl. dann veränderter Haushaltsplanungen in den europäischen Demokratien.
Viel Spaß beim Lesen der Emissionsdokumente auf der Originalseite.
Liebe Grüße
Gluecksdrache
[Edit 09:47 Uhr: Wer sich wirklich für den Börsengang interessiert, der kann mal cursorisch die Anzahl der Stellenanzeigen durchgehen und könnte dadurch einen ersten Eindruck bekommen, ob und wie das Unternehmen wächst. Also Anzahl und Qualität geteilt durch bisherigen Personalbestand. Ich erkenne hier einen Aufwuchs...]
