..kenne ich ich natürlich auch nicht, aber ich teile gerne die Information, die ich besitze.
Rückblick
Investieren in Immobilien war früher ganz einfach. Entweder hatte man schon etwas Geld gespart, dann kaufte man sich ein vermietetes Gebäude, beispielsweise an der Kölner Allee („Kö“) in Düsseldorf und kassierte fürderhin Miete. Hatte man weniger als 100 DM gespart, kaufte man sich stattdessen Anteile eines Immobilienfonds bei seiner Bank oder Sparkasse.
Bei einem solchen Fonds bündelte das Fondsmanagement die Einzahlungen der Anleger und kaufte/verwaltete die Immobilien. Regelmäßig stellte ein Gutachter den echten Wert der Immobilien fest, mit dessen Hilfe der Preis der Fondsanteile festgesetzt wurde. Wollte man aus diesem Fonds wieder aussteigen, konnte man die Anteile jederzeit zurückgeben.
Das funktionierte wunderbar...bis ca 2008. Als die Fondsanleger tatsächlich einmal an ihr Geld wollten, stellte sich heraus, dass dies gar nicht so einfach ist. Plötzlich gab es Mindesthaltedauern, Rücknahme-Aussetzungen, Liquidationen u.v.m.
Blick nach USA
In den USA ist für Anleger nicht alles, aber doch manches besser. Die Idee der offenen Immobilienfonds konnte sich dort nicht so recht durchsetzten, weil es dort seit den 60er-Jahren etwas anderes gab: REITs oder Real-Estate-Investement-Trusts. Der Zweck dieser Firmen ist der Besitz und die Verwaltung von Immobilien.
Um zu verhindern, dass diese Firmen unversteuerte Gewinne bunkern, sind sie verpflichtet, den Großteil an die Anleger auszuschütten (wo dann die Besteuerung stattfindet).
(Quelle: Investors Guide to REITs )
Kennzeichen von REITs
In einer typischen REIT-Bilanz gibt es nur zwei große Positionen: Immobilien auf der Aktivseite und die entsprechenden Darlehen zu deren Finanzierung auf der Passivseite. Die laufenden Erträge stammen aus (typischerweise langlaufenden) Mietverträgen. Für den Anleger bedeutet dies:
- Ein REIT produziert i.A. stabile, regelmäßige Erträge durch die Mieteinnahmen.
- Der innere Wert eines REIT hängt von der Preisentwicklung auf dem Immobilienmarkt und den langfristigen(!) Zinsen ab.
- Die REIT-Aktien werden ganz normal an der Börse gehandelt, es gibt weder Mindesthaltefristen noch andere Handelsbeschränkungen. In stürmischen Börsenzeiten können innerer Wert und Aktienkurs erheblich voneinander abweichen, normalerweise schwanken REITs aber weniger stark als der allgemeine Aktienmarkt.
- Aus Anlegersicht verhalten sich REITs wie eine Mischung aus Aktien und langfristigen Anleihen.
- Deutsche Ankleger versteuern US-REIT-Dividenden ganz normal (25% + Soli)
Soll ich kaufen?
Historische Daten zeigen, dass REITs neben den stabilen laufenden Erträgen einen Inflationsschutz bieten und das Risiko/Rendite-Profil eines normalen Aktienportfolios verbessern können (Quelle: Basics of Listed Real Estate Investing)
Damit eigenen sich diese Papiere für Anleger, die Wert auf planbare Erträge legen und dafür bereit sind, auf spekulative Kurssteigerungen verzichten.
Was soll ich kaufen?
Wie bei allen anderen Anlagen gilt: the trend is your friend.
Ich rate, @nmh‘s Sternelisten nach geeigneten Kandidaten zu durchforsten, und hier in der community gibt es auch Empfehlungen (hier) .
Zitat nmh:
Ich habe zum Beispiel die American Tower REIT (A1JRLA, stellen Mobilfunkmasten auf und vermieten die an die Mobilfunkfirmen, die da ihre Antennen dranhängen, eine geniale Aktie, und das nicht nur, weil ich ein Antennen-/Funkmast-Fan* bin) oder die CoreCivic REIT (A2DGL0, die betreiben auch Immobilien, mit Betten drin, in denen man wohnen kann muss; ja, ich schäme mich dafür).
