@Zoidberg
Hier noch ergänzend zum besseren Verständnis (die verwendeten Daten findest Du auf der iShares-Webseite😞
Der A0RPWH hat aktuell ein Volumen von 23.353.937.596 USD (Anteilsklassenvermögen). Dieses verteilt sich auf 368.980.036 Anteile (Umlaufende Anteile). Daraus resultiert ein Kurs von 63,29 USD.
Wäre der ETF ein Ausschütter, so würden die von den Unternehmen gezahlten Dividenden an die ETF-Anteilseigner ausbezahlt. Dadurch würde das Vermögen der Anteilsklasse und in Konsequenz der Kurs sinken da ja die Zahl der Anteile unverändert bleibt.
Wenn jetzt alle Anlager die ihnen ausbezahlten Beträge wieder reinvestieren würden, würde dem ETF das vorher ausgezahlte Geld wieder zufliessen und das Anteilsklassenvermögen wieder auf den anfänglichen Wert steigen.
Allerdings würde sich dieses gleiche Volumen jetzt auf mehr Anteile verteilen da ja alle Anleger durch ihr Reinvestment zusätzliche Anteile eingebucht bekommen hätten. Gleiches Volumen verteilt auf mehr Anteile bedeutet geringerer Kurs pro Anteil.
Ergebnis beim Ausschütter: Mehr Anteile, geringerer Kurs pro Anteil als vorher.
Bei einem Thesaurierer ist die Sache etwas anders:
Die von den Unternehmen gezahlten Dividenden wandern intern aus der Spalte Anlagevermögen in die Spalte Cash, das Gesamtvermögen der Anteilsklasse ändert sich dadurch aber nicht.
Und da von den Anlegern auch nichts reinvestiert wird, ändert sich auch die Zahl der ausgegebener Anteile nicht.
Ergebnis beim Ausschütter: Gleiche Anteile, gleicher Kurs wie vorher.
Wenn @Crazyalex und @t.w. also schreiben, der Anteil werde mehr wert, dann ist eigentlich gemeint, er wird nicht weniger wert.
