@Nico95 schrieb:
Du hast mir auf jeden Fall schon geholfen, ich vermute ich werde es so aufbauen, dass ich mehrere Märkte betrachte. Es ist zum beispiel auffällig das synthetische ETF auf den MSCI World auf 10 jahre annuliert eine höhere Rendite (nach TER) aufweisen als physisch replizierende. Das lässt sich, so vermute ich, auf den Vorteil der Replikationsart zurückführen. Bei einem Eurostoxx 50 ist dieser Vorteil vermutlich nicht so stark weshalb physcisch replizierende hier auf den ersten Blick besser performen.
Ich habe das folgende weder geprüft noch kann ich es mit handfesten Zahlen belegen, aber mein Gefühl sagt mir, der Vorteil des Swappers ist umso größer je weniger liquide die Werte des Index sind.
Der Euro Stoxx 50 dürfte das Liquideste sein, das man so finden kann.
Vielleich ist sogar der Stoxx 600 schon spürbar schlechter.
@Nico95 schrieb:
Synthetisch Replizierende sollten doch ebenfalls Wertpapierleihe betreiben können ? Meinem Verständnis nach besitzen sie trotz Swap Basis einen Asset Wertpapierkorb. Man muss dazusagen, dass ich mal gelesen hab dass durch diese 10% Grenze täglich eine Glattstellung von Kontrahent und ETF Anbieter stattfindet, dann würde es Sinn machen, dass eine Wertpapierleihe nicht umsetzbar ist.
Die Glattstellung betrifft aber nur die hinterlegten Sicherheiten des Kontrahenten. Dazu werden andere Papiere bei einem Treuhänder hnterlegt. Auf den Wertpapierkorb des Fonds hat das keinen direkten Einfluss.
Inwiefern die ETF-eigenen Papiere trotzdem verliehen werden bzw. aus regulatorischen Gründen überhaupt verliehen werden dürfen, entzieht sich meiner Kenntnis.
