Sonderauswertung: Die besten Aktien der Welt -- nach Ländern

[nmh]

Liebe Börsenfreunde (m/w),

häufig habe ich in letzter Zeit den Wunsch nach einer neuen Auswertung gelesen: Welche Aktien, die nicht aus Amerika stammen, kann man kaufen? Mir persönlich sind das Herkunftsland und auch die Branche völlig egal, solange die Aktie langfristig gut performt. Diversifikation ist nicht sinnvoll, wenn sie dazu führt, dass man sich weniger gute Aktien in Depot holt. Dennoch komme ich Eurem Wunsch heute gerne nach:

Für alle, die stärker nach Ländern diversifizieren wollen, hier eine Sonderauswertung: Die besten Aktien der Welt, sortiert nach Ländern. Kriterium ist das sogenannte "Chance-Risiko-Verhältnis" (CRV) nach der Rosenheim-Methode, das die nmh-premium-Leser schon kennen. Es untersucht den Chartverlauf der letzten zehn Jahre. Dabei gilt: CRV = durchschn. Rendite der letzten zehn Jahre geteilt durch einen Verlustparameter, der Häufigkeit und Stärke von Kursverlusten misst. Aktien haben also ein hohes CRV, wenn ihre Performance stark war und wenn Kursverluste selten und vergleichsweise harmlos waren. Das CRV ist in der folgenden Tabelle hinter jeder Aktie angegeben. Je höher, desto besser.

Bitte beachtet, dass Aktien in der Regel nur attraktiv sind, wenn das CRV größer als etwa 15 ist. Das bedeutet, dass Ihr jetzt nicht krampfhaft Fabasoft-Aktien kaufen sollt, nur um auch noch in Österreich investiert zu sein. Fabasoft hat ein CRV von 10. Das ist nicht schlecht, aber es gibt hunderte Aktien auf der Welt, die viel besser sind. Fabasoft hatte zwar in den letzten zehn Jahren eine starke Rendite von 30% p.a., was rein rechnerisch einer Verdopplung alle 31 Monate entspricht. Aber die häufigen und ziemlich starken Kursverluste machen das CRV klein.

Es ist viel wichtiger, gute Aktien mit einem langfristig schönen Aufwärtstrend zu kaufen, als um jeden Preis auf eine Länderstreuung zu achten.

Hier also trotzdem die komplette Tabelle, sortiert nach dem CRV:

DE - Deutschland              CRV
716563: Sartorius AG Vorzu   28.93
KD8888: Kabel Deutschland    15.84
549336: HYPOPORT AG Namens   15.10
 
US - Vereinigte Staaten
871981: Adobe Systems Inc.   27.82
A0F602: MasterCard Inc. Re   25.97
A0B6VQ: Domino's Pizza Inc   23.72
 
FR - Frankreich
907928: Esker S.A. Actions   26.70
A2AJKS: Sartorius Stedim B   25.17
876736: Robertet S.A. Acti   19.14
 
CA - Kanada
A0JM27: Constellation Soft   25.31
A2PKMF: Cargojet Inc. Reg.   15.33

913612: Descartes Systems    12.60
 
GB - Grossbritannien
A0JEJF: London Stock Excha   20.37
865047: Halma PLC Register   13.86
914859: GB Group PLC Regis   13.54
 
BE - Belgien
A2PXG1: Warehouses De Pauw   17.24
A0LCLA: MONTEA SCA Actions   14.76
A0LCUN: Aedifica S.A. Acti    7.18
 
KY - Kaiman-Inseln
A1138D: Tencent Holdings L   16.96
A0HL4U: Shenzhou Intl Grou   13.09
501822: NetEase Inc. Reg.S    9.02
 
NL - Niederlande
A1J4U4: ASML Holding N.V.    16.54
A0J2R1: Wolters Kluwer N.V   12.84
A2P8B7: Davide Campari-Mil    7.46
 
CH - Schweiz
938427: Givaudan SA Namens   16.12
A2JNV8: Sika AG Namens-Akt   14.14
928619: Lonza Group AG Nam   13.34
 
DK - Daenemark
A1KAGC: Coloplast AS Navne   15.84
A1XA8R: Novo-Nordisk AS Na    6.77
913769: Vestas Wind System    5.21
 
SE - Schweden
932100: Fastighets AB Bald   14.16
900439: Swedish Match AB N    6.07
883870: Securitas AB Namn-    2.02
 
IT - Italien
A2G9K9: Reply S.p.A. Azion   13.63
A0JMJX: Amplifon S.p.A. Az   10.46
A2DYYS: Brembo S.p.A. Azio    5.96
 
JP - Japan
899393: Hikari Tsushin Inc   13.33
859269: Nissan Chemical Co   10.71
857216: Chugai Pharmaceuti    9.99
 
PT - Portugal
875180: Corticeira Amorim-   12.14
906980: EDP - Energias de     2.62
 
IE - Irland
A0YAQA: Accenture PLC Reg.   12.06
886291: Kerry Group PLC Re   11.06
A2P2JR: AON PLC Registered   10.89
 
FI - Finnland
A0D9U6: Neste Oyj Register   11.96
A0ET4X: KONE Corp. (New) R    8.75
871004: Stora Enso Oyj Reg    1.11
 
TW - Taiwan
909800: Taiwan Semiconduct   11.83
 
AU - Australien
890952: CSL Ltd. Commonwea   11.40
A0MWRF: Goodman Group Regi    9.58
 
LU - Luxemburg
910251: Eurofins Scientifi   10.52
LYX0Z4: Mu.Un.L.-Lyxor.EO    10.40
ETF110: ComStage-MSCI Worl    8.66

Die beiden unteren Titel sind ETF, die juristisch in LU zu Hause sind. Attraktive Aktien - gemessen am CRV - gibt es in LU nicht.
 
AT - Oesterreich
922985: Fabasoft AG Inhabe   10.37
A0X9EJ: S&T (Quanmax) AG I    7.11
902388: S IMMO AG Inhaber-    5.45

Die Liste enthält keine Länder, deren beste Aktie ein CRV von weniger als 10 hat. Daher ist mit Österreich Schluss, und Länder wie z.B. Griechenland fehlen. Aktien mit einem CRV kleiner Null (d.h. Kursverlust gegenüber Mitte 2010) sind nicht aufgeführt. Aus diesem Grund sind in einigen Ländern nur eine oder zwei Aktien gelistet.

Kaufempfehlung also nur für Aktien, deren CRV (siehe Tabelle) mindestens ca. 15 beträgt. Und bitte wie immer nicht vergessen, einen individuellen Stopkurs zu setzen.

Weiterhin sehe ich die Dollarschwäche als großes Hindernis für amerikanische Aktien. Ein Grund ist die Ausbreitung der Pandemie in Amerika, ein anderer Grund, dass der Markt einen Präsidenten Biden einpreist. Wenn der Euro steigt, werden Eure US-Aktien im Depot in Euro weniger wert. Wer sich gegen einen anhaltenden Kursverfall bei seinen US-Aktien wegen der Euro-Stärke (Dollarschwäche) absichern will, kauft auch weiterhin das Zertifikat PS1LLL, das ich seit Mitte Mai hier empfehle.

Viele Grüße aus einem angenehm abgekühlten München

nmh

[FritzG.]

Vielen lieben Dank @nmh für die Auswertung.

Kabel Deutschland dümpelt seit 4 Jahren zwischen 100 und 115 Euro und hat trotzdem einen CRV von 15?

[poeddl]

Danke @nmh für die neue Liste!

Die ersten Gewinne durch die Listen wurden in den neuen Grill investiert, der heute eingeweiht wurde.

Natürlich hab ich ein saftiges Steak für dich mitgegessen, wie es sich gehört. 😉 

[Holger_81]

Herzlichen Dank für die Auswertung!

Ich denke, dass die Länderliste eindrucksvoll deinen Satz unterstreicht, lieber auf langfristig gut laufende Aktien als auf Länderdiversifikation zu setzen.

Eine Frage, die mich bezüglich Euro-Dollar-Wechselkurs interessieren würde: Wenn der Euro in den nächsten Jahren schwächeln sollte, werden die US-Aktien wieder "mehr Wert"? Oder bleibt ein Wertverlust bestehen?

LG 

[nmh]

@FritzG. : Die Kabel-Aktie profitiert noch von dem starken Anstieg von 2010 bis 2014, und dass es danach keine echten Verlustphasen gab. Die Rendite beträgt in den letzten zehn Jahren 11% p.a., also eher schwach (Verdopplung alle 7 Jahre). Aber der Verlustparameter von 0,69 ist laut meinem Computer "extrem niedrig, exzellent". Dadurch erklärt sich das CRV von knapp 16.

Immerhin: Wer die Kabel-Aktie kauft, bekommt eine Garantiedividende von EUR 3,17 jedes Jahr (brutto EUR 3,77). Das entspricht einer Rendite von 3,08% p.a. - besser als so manche Anleihe. Vodafone wird irgendwann die freien Aktionäre rausdrängen -- das letzte Übernahmeangebot im Februar 2014 lag bei 84,53 Euro. Der Kurs ist also nach unten abgesichert. Typischerweise steigt der Kurs aber vor einem Squeeze out nochmals an. Ich habe Kabel Deutschland im Mai nachgekauft.

@poeddl : Danke, ich hoffe, es hat gemundet. Steak muss ich auch mal wieder essen, gute Idee.

@Holger_81 : Ich bin mir nicht sicher, ob ich Deine Frage richtig verstehe.

Die Microsoft-Aktie notiert in New York aktuell bei 213 Dollar. Zum aktuellen Devisenkurs von 1,1795 entspricht das 180 Euro, und das ist der aktuelle Kurs in Frankfurt.

Nehmen wir an, die Euro-Stärke geht weiter und der Euro steigt im Herbst auf 1,30. Das ist nicht unrealistisch. Wenn sich die Aktie in NY nicht bewegt hat und immer noch 213 Dollar kostet, ist sie aber in Deinem Depot nur noch 163 Euro wert!

Wenn danach der Euro wieder auf 1,1795 fällt, steigt auch der Euro-Kurs von Microsoft wieder auf 180 Euro, falls sich der Kurs in New York nicht bewegt.

Beantwortet das Deine Frage?

nmh

[Holger_81]

@nmh, ja, besten Dank!

Das Zertifikat (PS1LLL) kann man dahingehend so verstehen, dass man sich gegen "Währungsverluste" absichert, für den Fall, dass ein SL greift?

Muss ehrlich gestehen, dass ich mich noch nicht lange mit Aktien beschäftige und mir momentan noch bei Hebelprodukten / Zertifikaten einen Knoten in den Kopf denke (weswegen ich die bei comdirect auch noch nicht freigegeben habe).

LG aus dem beschaulichen Thüringen

[ehemaliger Nutzer]

Vielen Dank für die Liste, ich werde die ein oder andere Aktie definitiv mal genauer anschauen.

Besonders erfreut bin ich, dass wieder mal mein AG in der Liste auftaucht. Gekauft habe ich aufgrund "unvorteilhafter" Quellensteuerregelung allerdings noch nicht, vielleicht ändere ich das in naher Zukunft mal. 

[Zilch]

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@Holger_81  schrieb:

@nmh, ja, besten Dank!

Das Zertifikat (PS1LLL) kann man dahingehend so verstehen, dass man sich gegen "Währungsverluste" absichert, für den Fall, dass ein SL greift?

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Nicht ganz. Stelle es dir wie eine Waage vor: deine Aktien verlieren an Wert weil sich der Wechselkurs ändert. Das Zertifikat hält dagegen, die Wechselkursverluste sollen ausgeglichen werden. Vereinfacht als Beispiel: für jeden € den deine Aktien an Wert durch den Währungswechsel verlieren gewinnt das Zertifikat diesen € an Wert.  Natürlich nicht wirklich 1:1 aber das ist das Grundprinzip. 

[ehemaliger Nutzer]

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@nmh  schrieb:

Aktien wie Church & Dwight, WKN 864371, vielleicht meine Lieblingsaktie, die seit Jahrzehnten (!) mit zuletzt 20% pro Jahr (!) steigen (CRV = 13) findet man in Europa kaum.

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Hallo @nmh,

nur vielleicht Deine Lieblingsaktie? Ich war mir eigentlich sicher, dass ich die richtige Aktie ausgesucht habe. Church & Dwight ist doch die Mutter aller Trendaktien.

Meine Lieblingsaktie ist Amazon. Welches CRV hat diese Aktie? Als nächstes auf dem Einkaufszettel steht Microsoft.

A0B6VQ: Domino's Pizza Inc   23.72

A2PXG1: Warehouses De Pauw   17.24

A1138D: Tencent Holdings L   16.96

Würde ich auch kaufen, dazu fehlt jedoch aktuell das Geld. Immerhin habe ich schon Reply aus Italien.

A2G9K9: Reply S.p.A. Azion   13.63

Grüße aus Dresden

Sonni

[corrn]

Interessante Auswertung, besten Dank

und schönen Sonntang noch !

[nmh]

@Holger_81 :

Das Zertifikat sichert nicht nur "für den Fall, dass ein SL greift", gegen Währungsverluste ab, sondern solange Du das Zertifikat hälst. Also unabhängig von Deinen Aktien. Rein theoretisch könnte also auch jemand das Zertifikat PS1LLL kaufen, der überhaupt keine US-Aktien hat, einfach nur, weil er glaubt, dass der Euro noch stärker gegenüber dem Dollar wird. Unser heutiges Geburtstagskind (Happy Birthday, @Zilch !) hat das ja gut erklärt.

@ehemaliger Nutzer : Dein AG (Amtsgericht? Arbeitgeber?) ist auf der Liste? Das ist aber interessant. Verrätst Du uns mehr? Schweiz oder Frankreich? Du weißt ja, dass man Aktien seines eigenen Arbeitgebers nicht im Depot übergewichten sollte, wegen Klumpenrisiko* und so. Ich würde aber nie wegen der Quellensteuer eine Aktie ausschließen, die gut performt. Wichtig ist, dass Dein Gewinn nach Abzug aller Steuern gut ist. Bitte nicht "Steuern sparen, egal, was es kostet"!

@ehemaliger Nutzer : Ich hatte beim Schreiben des obigen Beitrags erst überlegt, ob ich die Tasse (steht gerade neben mir) erwähnen oder gar ein Foto posten soll. Aber dann kommen andere Leser auch noch auf die Idee, mir Geschenke zu machen, und das wäre völlig inakzeptabel sowohl für die Leser als auch für meinen Paketboten. Übrigens werde ich in den nächsten Tagen die erste Dose Vanilla-Coke von Dir feierlich öffnen: die Plörre aus Frankreich habe ich nämlich jetzt aufgebraucht. Amazon hat ein CRV von 20 bei einer Rendite von 35% p.a. (Verdopplung alle 27 Monate) und einem Verlustparameter von 1,77 ("leicht erhöht, noch akzeptabel"). Aber als nmh-premium-GOLD-PLUS-pro-Leser weißt Du das ja eh.

Schönen Sonntag an alle, die das hier lesen müssen!

nmh

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*) Liebe Anwälte vom Vadder Klum: Bitte sorgfältig lesen! Klumpenrisiko hat nichts mit der Heidi zu tun.