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nmh · ‎07.09.2017

Liebe professionelle Aktionäre (m/w),

es hat sich ja inzwischen rumgesprochen, daß ich irgendwie ein bisschen doof bin und daher mein Portfolio extrem breit gestreut habe. Ich halte tatsächlich mehrere hundert unterschiedliche Wertpapiere. Andere sammeln Kronenkorken oder Spielzeugautos oder Briefmarken, ich sammle halt WKNs. Gibt schlimmeres.

In den letzten Monaten haben einige von Euch angeklopft, mich aus dem Schönheitsschlaf aufgeschreckt, und wollten wissen, wie man denn da den Überblick behalten kann. Danke für all die Nachrichten per Postkarte, Flaschenpost, E-Mail und daß Ihr Euch um mich sorgt -- zu Recht um mich sorgt! Ich glaube, von Warren Buffett stammt der Spruch mit dem Harem und den Ehefrauen und daß man nicht zu viele davon haben soll, um jede einzelne besser kennenzulernen. Ähnlich soll das auch mit den Aktien sein: bloß nicht verzetteln. Manche sagen, Privatanleger sollen nicht mehr als zehn verschiedene Aktien halten. Gilt nicht für mich. Erfolgreich mit meinem breiten Portfolio, in den letzten 20 Jahren. Allerdings macht es schon viel Arbeit. Klar, das ist nicht für jeden etwas. Und eindeutig nicht erforderlich: Gutes Geld verdienen kann man auch mit nur zehn verschiedenen Aktien. Das ganz deutlich. Ihr müßt nicht so schlimm sein wie ich, das ist wirklich nur ein Hobby.

Risikosteuerung über den "Hub"

Ich möchte Euch heute einmal einen kleinen Blick hinter die Kulissen professioneller Portfoliosteuerung gewähren und Euch das System erklären, mit dem ich meine Wertschriften unabhängig von ihrer Anzahl gut und effizient kontrolliere. Ich nutze dazu massive Computerunterstützung; es handelt sich um hochgezüchtete EDV-Systeme, die ich mir in den letzten 20 Jahren selbst eingerichtet und programmiert habe und die dem Normalanleger nicht zur Verfügung stehen. Aber für kleinere Portfolien (also nur wenige WKN) könnt Ihr das System durchaus auch ganz einfach mit Excel umsetzen, wenn Ihr's sympathisch findet. Vielleicht mag der eine oder andere mein System und nützt es künftig selbst zur Risikosteuerung. Das würde mich sehr freuen. Ich habe es nicht patentiert. Geschäftsmethoden sind in Europa nicht patentfähig.

Und zwar möchte ich Euch erklären, wie ich für jedes meiner vielen unterschiedlichen Wertpapiere einen sogenannten "Hub" berechne. Das klingt kompliziert, ist aber (wie die meisten erfolgreichen Systeme) im Prinzip ganz einfach. Keine Sorge, nach der theoretischen Erklärung gebe ich ein Beispiel. Es ist wirklich nicht schwierig.

Für den eiligen Leser läßt sich mein System in drei Zeilen zusammenfassen:

Gib für jedes Wertpapier einen Stopkurs und einen Nachziehkurs vor.
Wenn der Börsenkurs unter den Stopkurs fällt, dann entscheide, ob Du verkaufst.
Wenn der Börsenkurs über den Nachziehkurs steigt, dann erhöhe den Stopkurs und den Nachziehkurs.
Berechne regelmäßig für jedes Wertpapier die Formel: Hub = (Nachziehkurs - Stopkurs) x Stückzahl und prüfe, ob das Ergebnis zwischen z.B. 200 und 1.000 Euro liegt.

Gut, waren jetzt vier Zeilen. Zählen war noch nie so meine Stärke.

Und jetzt die Langfassung. Uff, alle nochmal durchatmen bitte; keine Angst, es wird nicht schlimm.

1. Stopkurse werden maschinell nachgezogen

Basis meiner Systeme ist, daß es fast ohne Ausnahme* für jedes Wertpapier einen Stopkurs gibt. Ich predige ja immer: Gewinne laufen lassen, bloß nicht zu früh verkaufen, und Verluste strikt begrenzen. Die meisten Privatanleger machen es ja leider genau umgekehrt, aber alle Leser dieser Community wissen Bescheid. Wenn eine Aktie anfängt zu fallen, muß ich über einen Verkauf nachdenken, aber erst dann. In allgemein schwierigen Börsenphasen mag das anders sein, wenn ohnehin alles fällt. Aber wenn Euer Papier als einzige von vielen Aktien fällt, nennt man das relative Schwäche -- raus damit und vom Geld was besseres kaufen.

Denn merke: das einzige, das ich an der Börse von vorn herein festlegen kann, ist mein maximaler Verlust. Das ist das einzige, was ich beeinflussen kann. Alles andere ergibt sich aus dem Markt!

Außerdem gibt es bei mir für jede WKN oberhalb vom Stopkurs einen "Nachziehkurs", und wenn der erreicht wird, dann ziehe ich den Stopkurs nach.

Bei der Vielzahl meiner Papiere geht das nicht manuell, das macht freundlicherweise mein Computer. Der schaut sich regelmäßig alle Positionen an. Wenn der "Nachzieh-Kurs" erreicht ist, dann wird der Stopkurs nachgezogen. Im Prinzip** funktioniert das dann so: Der Stopkurs und der Nachziehkurs werden jeweils um denselben Betrag so weit nachgezogen, daß der aktuelle Aktienkurs genau in der Mitte zwischen dem neuen Stopkurs und dem neuen Nachziehkurs steht.

Diese Differenz zwischen dem Stopkurs und dem Nachziehkurs verändert sich beim Nachziehen der Stops also nicht. Das ist wichtig für mein System.

Also: für jede einzelne WKN gibt es einen Stopkurs und einen Nachziehkurs. Beide klettern im Idealfall regelmäßig nach oben, ohne daß ich etwas tun muß. Der Abstand der beiden ist für jede WKN individuell festgelegt. Wie, zeige ich weiter unten im Text.

Ein Beispiel: Mein alter Stopkurs für die X-Aktie lag bei 102 Euro. Sobald 114 Euro erreicht werden (Nachziehkurs), soll der Stopkurs angehoben werden. Die Differenz beträgt 12 Euro (114 minus 102). Jetzt ist die X-Aktie tatsächlich über 114 geklettert, nämlich auf 115 Euro. Also sieht mein Computer, daß er den Stopkurs nachziehen muß. Der Aktienkurs soll exakt zwischen Stop- und Nachziehkurs liegen. Also liegt der neue Stopkurs bei 109 Euro und der neue Nachziehkurs bei 121 Euro. Der Börsenkurs 115 ist genau in der Mitte. Die Differenz beträgt weiterhin 121 - 109 = 12 Euro. Wenn die Aktie dann demnächst hoffentlich über 121 klettert, wird der Stopkurs wieder maschinell nachgezogen. Das ist der Idealfall.

Doch es gibt leider auch Aktien, die fallen. Die Stopkurse dienen dazu, Verluste zu begrenzen oder dann später Gewinne zu sichern. Wenn jetzt also die X-Aktie unter den Stopkurs von (neu) 109 Euro fällt, schlägt mein Computer Alarm. Dann muss ich entscheiden, ob ich sofort verkaufe, ob ich einen Börsen-Stopkurs setze, vielleicht nur einen Teil verkaufe, oder ob ich die Warnung ignoriere, zum Beispiel weil derzeit alle Aktien fallen.

Dazu muß ich sagen, daß nicht alle Stopkurse auch automatisch als Orders an der Börse liegen. Positionen, die als riskant eingestuft werden, sind meistens auch an der Börse mit einem Stop abgesichert. Meine Kernpositionen, das könnten ETFs oder breite Indexzertifikate sein, haben dagegen oft nur den Stopkurs in meinen Systemen.

So eine ähnliche Strategie bietet Euch auch comdirect für Börsenorders an, das heißt "trailing stop loss". Das nutze ich aber nicht, weil ja mein eigener Computer die Stopkurse überwacht und nachzieht. Dazu brauche ich die Bank nicht. Aber vielleicht ist das etwas für Euch.

Ihr habt gesehen, daß der Abstand zwischen Stopkurs und Nachziehkurs eine wichtige Rolle spielt. Und damit komme ich zum zweiten Teil meiner langwierig erklärten, aber im Kern ganz simplen Technik. Nämlich dem "Hub".

2. Der "Hub" als Risikomaß

Der Hub ist einfach die Differenz zwischen den beiden Kursen multipliziert mit der Stückzahl. Wenn ich von der X-Aktie 50 Stück halte und Stopkurs/Nachziehkurs bei 109 bzw. 121 Euro liegen, dann beträgt der Hub (121-109) x 50 = 600 Euro.

Mein System achtet auch darauf, daß für jede einzelne Aktie der Hub einen bestimmten Euro-Betrag nicht überschreitet, andererseits aber auch nicht zu klein wird. Dieser Euro-Grenzwert ist im Prinzip für jedes Wertpapier gleich. Es handelt sich, grob gesagt, um den maximalen Verlust in Euro, den ich bereit bin, in einer einzelnen WKN zu tragen. Die genaue Höhe hängt wiederum davon ab, wie das Investment klassifiziert ist. Ich besitze Kern-Positionen, die ich nur ungern verkaufen würde. Zum Beispiel ETFs, Indexzertifikate, solche Sachen. Das sind die Positionen, in die ich mich "verliebt" habe (sollte man ja eigentlich nicht tun) und die ich viele Jahrzehnte halten möchte. Und ganz außen gibt es Satelliten, also Spielereien, Aktien also, bei denen ich keine größeren Verluste toleriere. Die Kernpositionen haben einen viel höheren Grenzwert als die Satelliten.

In meinem Fall gibt es also mehrere unterschiedliche Grenzen für den Hub. Nehmen wir der Einfachheit halber mal ein, ein typischer Privatanleger setzt sich immer einen Hub von maximal 1.000 Euro. Mehr will er pro WKN nicht verlieren.

Das Schöne ist, daß Ihr diese Entscheidung prinzipiell nur einmal im Leben treffen müßt. Sagen wir also 1.000 Euro. Das ist Eure Vorgabe an Euer Portfolio. Und die entscheidet jetzt bei jedem Aktienkauf, wieviele Stücke Ihr kaufen dürft!

Das nennt man "Money Management" -- ebenfalls eine Strategie, die alle Profis verfolgen. Vor dem Kauf einer Aktie denkt der Profi erst über den Stopkurs nach, und dann entscheidet er, wieviele Stücke er kauft. Noch vor dem Kauf drüber nachdenken, wo man wieder verkauft -- für den Privatanleger gewöhnungsbedürftig.

Wieder ein Beispiel. Angenommen, wir wollen jetzt die Y-Aktie kaufen. Bevor wir kaufen, werfen wir einen Blick auf den Chart. Die Y-Aktie steht derzeit bei 59 Euro. Der Profi entscheidet bereits vor dem Kauf, bis zu welcher Untergrenze er Verluste tolerieren wird, wo also der Stopkurs liegen soll. Nehmen wir mal an, die Aktie ist in den letzten Monaten schwankend zwischen 55 und 70 Euro aufwärts gelaufen. Also können wir unterhalb von 55 einen Stopkurs setzen, sagen wir mal bei 53 Euro. Und wenn die Aktie über 70 Euro steigt, dann ist sie aus diesem Korridor ausgebrochen, und wir dürfen den Stopkurs nachziehen. Also soll der Nachziehkurs bei 72 Euro liegen.

Die Differenz zwischen den beiden Kursen beträgt also 72 - 53 = 19 Euro. Und jetzt können wir ausrechnen, wieviele Stücke wir kaufen dürfen. Der Hub, also diese Differenz multipliziert mit der Stückzahl, soll ja nicht größer als 1.000 Euro sein. 1.000 geteilt durch 19 ist 52,6. Also wäre ein Kauf von 40 oder 50 Stück eine gute Idee. Das kostet z.B. 50 x 59 Euro = 2.950 Euro und ist auch eine ganz passable Größe, wenn man die Bankgebühren dazurechnet.

Mein Computer geht jedes Wochenende durch alle meine Positionen, berechnet die Differenz zwischen Stopkurs und Nachziehkurs und multipliziert diese Differenz mit der Stückzahl. Das Ergebnis ist der "Hub" jeder WKN. Wenn bei einer Position der Hub größer ist als mein Grenzwert, sagen wir mal 1.000 Euro, dann schlägt der Computer Alarm. Denn das bedeutet, daß bei dieser WKN mein Stopkurs zu weit vom Nachziehkurs entfernt liegt. Ich muß dann eingreifen und den Stopkurs anheben oder den Nachziehkurs absenken.

Mein Computer meckert aber auch, wenn der Abstand multipliziert mit der Stückzahl zu klein ist, zum Beispiel nur 150 Euro. Dann liegen Stop- und Nachziehkurs zu nah beieinander. Denn dadurch ergibt sich das Problem, daß der Stopkurs zu häufig nachgezogen wird. Dadurch steigt das Risiko, ungewollt aus der Position ausgestoppt zu werden.

Was soll das alles? Warum so und nicht anders?

Das System hat den großen Vorteil, daß es Euch eine risikoadjustierte Kontrolle jeder einzelnen Position liefert. Mit anderen Worten, wenn Ihr von einer Aktie viele Stücke und damit einen größeren Euro-Betrag besitzt, dann sorgt die Mathematik dafür, daß der Stopkurs und der Nachziehkurs enger beieinander liegen müssen. Diese große Position führt Ihr also an einer kürzeren Hundeleine als eine kleinere Position. Das ist auch sinnvoll, denn Verluste bei einer großen Position können ein Portfolio stärker beschädigen als Verluste in einer kleinen Nebenposition.

Ergebnis ist, daß Euer Computer bei größeren Positionen schneller mal warnt, daß ein Stopkurs unterschritten ist. Ihr könnt dann selbst entscheiden, ob Ihr beispielsweise einen Teil der Position aus Sicherheitsgründen verkaufen wollt. Nach einem Teilverkauf sinkt die Stückzahl im Depot, und somit dürft Ihr den Stopkurs und den Nachziehkurs etwas auseinanderziehen. Mit anderen Worten, Ihr verlängert dann die Hundeleine für diese WKN.

Der weitere große Vorteil eines solchen Systems ist seine Skalierbarkeit. Mit dem Hub-Prinzip könnt Ihr ein Depot aus nur fünf unterschiedlichen Aktien steuern, oder schlimmstenfalls auch ein Portfolio mit mehreren tausend Aktien und Zertifikaten. Das Prinzip ist immer dasselbe: Die Differenz zwischen Nachziehkurs und Stopkurs multipliziert mit der jeweiligen Stückzahl sollte bei jeder WKN nicht größer als zum Beispiel 1.000 Euro sein und nicht kleiner als beispielsweise 200 Euro.

Und noch ein Vorteil: Dieses System könnt Ihr unabhängig davon anwenden, warum Ihr eine Aktie kaufen wollt: seien es charttechnische Signals, oder Trends (Sternelisten), oder auch Fundamentalanalyse oder schlicht eine Empfehlung, die Ihr gelesen habt. Das Hub-System ist perfekt kompatibel zu allen Kauf-Strategien!

Nachtrag, April 2021: Es gibt immer wieder Misverständnisse über den Unterschied zwischen Money-Management (siehe hier) und der Hub-Technik (siehe oben). Daher hier ein allgemeiner Hinweis zur Ergänzung:

Stopkurse kann man nicht berechnen, auch nicht über das Hub-System. Meine Hub-Technik berechnet nur ICO-Stopkurse ("in computer only"). Diese werden in aller Regel nicht automatisch an der Börse platziert, sondern eben nur im Computer. Wenn ein ICO-Stopkurs unterschritten wird, löst mein System erstmal nur eine Warnung aus. Falls eine Aktie dann noch keinen "scharfen" Stop Loss an der Börse hat, kann ich eine entsprechende Order erteilen. Bei der Wahl des "echten" Börsenstopkurses analysiere ich dann den Kursverlauf der Vergangenheit, um einen passenden "scharfen" Stopkurs zu ermitteln.

Für das Money-Management sollte man sich an den "echten" Stopkursen orientieren und nicht an den ICO-Stopkursen, die über die Hub-Technik berechnet werden.

Ihr seht: viele Worte, um ein im Kern ganz billiges, einfaches System zu beschreiben. Ich nehme an, Stopkurse setzen die meisten von Euch bereits ein -- hoffentlich. Überlegt Euch doch mal, ob diese Portfoliosteuerung über den Hub nicht auch etwas für Euch wäre.

Viele Grüße aus einem sonnigen München

nmh

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*) Ausnahme: für sehr kleine Positionen, deren Euro-Wert unterhalb einer bestimmten Grenze liegt, habe ich keinen Stopkurs. Man nennt das "Risikosteuerung über die Positionsgröße".

**) Es gibt Ausnahmen. Beispielsweise werden Stopkurse auch nachgezogen, wenn Kursziele meiner Pressedatenbank erreicht sind. Beim Nachziehen der Kurse wird gerundet, auch aus diesem Grund ist der aktuelle Kurs nicht immer genau in der Mitte des Intervalls. Und um Schlafmützen-Aktien rauszuwerfen, die jahrelang nur seitwärts laufen, können Stop- und Nachziehkurse außerdem auch ganz sanft zeitgesteuert automatisch erhöht werden.

Disclaimer: Ich habe leider kein scharfes ß auf meiner Schweizer Tastatur.

Zilch · ‎11.10.2020

Hey @hmg

für Zertifikate habe ich hier einen Beitrag zur Berechnung geschrieben.

Dort wird auch erklärt, wie du entsprechenden Stopkurs für KO-Zertifikate umrechnest.

Da ein Hebelzertifikate im wesentlichen dem Underlaying (sprich: der Aktie) folgt, dieses aber eben um das zwei oder dreifache oder höher, kann man hier 1:1 umwandeln. Anders ist die Sache schon bei Optionsscheine, wo die Preisänderung von viel mehr Faktoren abhängt. Da ist wesentlich mehr Erfahrung und "Gefühl" gefragt.

Bei KOs würde ich aber simpel den Stopkurs der Aktie umrechnen und gut ist.

Was Nachziehkurse angeht handhabe ich es ähnlich wie @nmh - nur viel simpler ohne riesen Datenbank und nur mit Excel 😉 Wenn meine Excel mir sagt "hey, da ist ein Nachziehkurs erreicht" schau ich mir die Aktie noch mal genauer an und wäge dann ab ob ich den Stopkurs anpasse oder nicht.

Nachziehkurse sind für mich nichts anderes als "Kurse, bei denen ich die Aktie wieder kontrollieren sollte". Das bedeutet nicht "stur den Stopkurs auf den Nachziehkurs anpassen", da für mich Nachziehkurs /= Stopkurs gilt.

Siehe "Nachziehkurs" lieber als "Kurs zum überprüfen des Nachziehens des Stopkurses" 😉

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Research alone won't ensure a profit. Your main goal should be to make money, not to get an A in How to Read a Balance Sheet. - RD

Mon2520 · ‎11.10.2020

Hallo @Zilch

wie sagt dir dein Excel "hey, da ist ein Nachziehkurs erreicht"?

Gibt es da spezielle Einstellungen? Und wie kommen die aktuellen Kurse da hinein? Manuelles einpflegen?

Liebe Grüße

Zilch · ‎11.10.2020

@Mon2520 schrieb:
Hallo @Zilch
wie sagt dir dein Excel "hey, da ist ein Nachziehkurs erreicht"?
Gibt es da spezielle Einstellungen? Und wie kommen die aktuellen Kurse da hinein? Manuelles einpflegen?
Liebe Grüße

Keep it simple - Ich gebe Tagesschlusskurse manuell ein und wenn ein Nachziehkurs erreicht wird färbt sich das Feld grün, wenn ein Stopkurs erreicht wird rot 😉

Anbei mal ein Screenshot zum besserne Verständnis:

Ich habe mal unwichtige Daten rausgenommen.

Nachziehkurs ist berechnet anhand der Formel von @nmh , deshalb ist "Kaufkurs" enthalten. Den Stopkurs setze ich manuell einfach ein, Nachziehkurs ist anhand der Formel und unter "Neuer SK" berechnet er mir einen neuen Vorschlag für einen Stopkurs.

Wenn mein "Aktueller Kurs" Wert den Nachziehkurs (NZK) überschreitet so leuchtet das Feld "SK" grün auf und unter "Neuer SK" findet sich der Vorschlag. Das ist aber nur ein Vorschlag anhand der HUB-Berechnung, den neuen richtigen SK wähle ich anhand vielerlei Parameter aus. Den eingegeben berechnet er mir wieder automatisch den neuen Nachziehkurs.

Wenn der Stopkurs unterschritten wird (und der Stopkurs ausgelöst wird) leuchtet das Feld halt rot auf.

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Mon2520 · ‎11.10.2020

@Zilch

Das ist ja interessant! Man lernt nie aus. So tief strecke ich zwar nicht in Exel drin, aber ich befrage gleich mal Google. Das werde ich mir auch basteln. Finde ich super. Danke!!

Einen schönen Sonntag noch.

Liebe Grüße

Skies · ‎11.10.2020

@Mon2520 schrieb:
@Zilch
Das ist ja interessant! Man lernt nie aus. So tief strecke ich zwar nicht in Exel drin, aber ich befrage gleich mal Google. Das werde ich mir auch basteln. Finde ich super. Danke!!
Einen schönen Sonntag noch.
Liebe Grüße

Dann befrag mal Google nach "bedingte Formatierung".

ehemaliger Nutzer · ‎11.10.2020

Ich handhabe das wie @Skies und orientiere ich mich auch nur an der 200-Tage-Linie und dem zugrundeliegenden Chartbild.

Da ich das Momentum so langfristig wie möglich nutzen möchte, kontrolliere ich die Gültigkeit der Stopkurse nur ungefähr alle vier Wochen, justiere jedoch erst wenn sich wirklich starke neue Pivots anbieten.

Bei knapp 30 Wertpapieren beansprucht das etwa eine Stunde.

Meines Erachtens braucht man sich die Hubsteuerung nur zu nutze machen, wenn man ein wirklich großes, unübersichtliches Portfolio wie @nmh hat.

hmg · ‎11.10.2020

@nmh schrieb:
@hmg :
Initial, wenn ich eine Aktie kaufe, setze ich den Nachziehkurs oberhalb der letzten markanten Hochpunkte. Wenn diese Hochpunkte deutlich überschritten werden, dann zieht mein Hub-System die ICO-Stopkurse nach.

(...)

Ergänzung: Ich lese 15 bis 20 Börsenbriefe/-zeitschriften regelmäßig und pflege die jeweiligen Kursziele in eine riesige Datenbank ein. Wenn solche Kursziele überschritten werden, kann mein System ebenfalls ICO-Stopkurse nachziehen, obwohl der Nachziehkurs (der dann ebenfalls erhöht wird) noch nicht erreicht ist.

@nmh

Genau hierauf bezieht sich meine Frage: Was ist mit Kurszielen für Aktien, die auf Allzeithoch stehen? Wie findest Du da Kursziele?

Konkret gefragt: Wie sind Deine Nachziehkurse für

nmh · ‎11.10.2020

Bei Aktien auf Allzeithoch hat mein System den Nachziehkurs bereits über das Allzeithoch gesetzt. Im übrigen sollten wir lieber "Rekordhoch" sagen, denn meistens kommt der nächste Rekord unmittelbar danach. Es ist also (hoffentlich) kein Allzeithoch, sondern nur ein Rekordhoch.

Gerne die gewünschten Daten:

Sartorius Vz: ICO-Stopkurs 365, Nachziehkurs 395 EUR

Bechtle: ICO-Stopkurs 166, Nachziehkurs 186 EUR

Adyen: ICO-Stopkurs 1600, Nachziehkurs 1800 EUR

Mensch & Maschine: ICO-Stopkurs 57, Nachziehkurs 62 EUR

Beispiel für meine Pressedatenbank: Bei Mensch & Maschine gibt es ein Kursziel aus der Zeitschrift "Aktionärsbrief" vom 19.02.2020 bei 60 EUR. Wenn der Kurs der Aktie über 60 EUR steigt, werden ICO-Stopkurs und Nachziehkurs ebenfalls nach oben gezogen, obwohl der Nachziehkurs noch nicht erreicht ist.

WICHTIG: Bitte beachte, dass der ICO-Stopkurs ("in computer only") nur bei mir im Computer hinterlegt ist und sich nicht unbedingt als "echter" Stopkurs an der Börse eignet.

Vielleicht hilft Dir das etwas?

nmh

Disclaimer: Ich habe leider kein scharfes ß auf meiner Schweizer Tastatur.

hmg · ‎11.10.2020

@Zilch schrieb:
Hey @hmg

für Zertifikate habe ich hier einen Beitrag zur Berechnung geschrieben.
Dort wird auch erklärt, wie du entsprechenden Stopkurs für KO-Zertifikate umrechnest.

Da ein Hebelzertifikate im wesentlichen dem Underlaying (sprich: der Aktie) folgt, dieses aber eben um das zwei oder dreifache oder höher, kann man hier 1:1 umwandeln. Anders ist die Sache schon bei Optionsscheine, wo die Preisänderung von viel mehr Faktoren abhängt. Da ist wesentlich mehr Erfahrung und "Gefühl" gefragt.

@Zilch

Vielen Dank für Deine umfangreiche Excel-Berechnung für Knockout-Zertifikate, den Beitrag hatte ich damals wohl übersehen!

Siehe "Nachziehkurs" lieber als "Kurs zum überprüfen des Nachziehens des Stopkurses" 😉

So war das von mir auch geplant.

Kannst Du inzwischen eigentlich Hebelzertifikate auf US-Aktien bei SmartBroker handeln, oder bist Du weiterhin auf Optionsscheine ausgewichen?

hmg · ‎11.10.2020

@nmh schrieb:
Bei Aktien auf Allzeithoch hat mein System den Nachziehkurs bereits über das Allzeithoch gesetzt. Im übrigen sollten wir lieber "Rekordhoch" sagen, denn meistens kommt der nächste Rekord unmittelbar danach. Es ist also (hoffentlich) kein Allzeithoch, sondern nur ein Rekordhoch.

Gerne die gewünschten Daten:
Sartorius Vz: ICO-Stopkurs 365, Nachziehkurs 395 EUR
Bechtle: ICO-Stopkurs 166, Nachziehkurs 186 EUR
Adyen: ICO-Stopkurs 1600, Nachziehkurs 1800 EUR
Mensch & Maschine: ICO-Stopkurs 57, Nachziehkurs 62 EUR

Beispiel für meine Pressedatenbank: Bei Mensch & Maschine gibt es ein Kursziel aus der Zeitschrift "Aktionärsbrief" vom 19.02.2020 bei 60 EUR. Wenn der Kurs der Aktie über 60 EUR steigt, werden ICO-Stopkurs und Nachziehkurs ebenfalls nach oben gezogen, obwohl der Nachziehkurs noch nicht erreicht ist.

WICHTIG: Bitte beachte, dass der ICO-Stopkurs ("in computer only") nur bei mir im Computer hinterlegt ist und sich nicht unbedingt als "echter" Stopkurs an der Börse eignet.

Vielleicht hilft Dir das etwas?

nmh

Vielen Dank @nmh das ist auf alle Fälle ein guter Anhaltspunkt für das weitere Nachziehen der Stopkurse!

comdirect

Blick hinter die Kulissen: Portfoliosteuerung per Hub von nmh