Gegeben sei folgender Kursverlauf:
Man sollte meinen, dass wenn man ein Trading-Genie ist, und es schafft, den 20%-Rücksetzer exakt zu timen (also Verkauf bei 10 Euro und Wiedereinstieg bei 8 Euro), dass man dann am Ende des Investments (Verkauf bei 100 Euro) besser da steht, als jemand, der den Rücksetzer nicht getradet hat, sondern von 1 Euro bis 100 Euro durchgehend gehalten hat. Is aber nicht so. Ist genau anders rum. Wer den Rücksetzer erfolgreich tradet, ist am Ende sogar ärmer, wie jemand, der den Rücksetzer nicht tradet. Weil beim Verkauf bei 10 Euro die Abgeltungssteuer sofort fällig wird, und man deshalb beim Wiedereinstieg bei 8 Euro nur weniger Aktien kaufen kann, als man bei 10 Euro verkauft hat. Und durch die geringere Anzahl an Aktien entgehen einem dann beim Anstieg auf 100 Euro heftige Gewinne.
Fazit: Rücksetzer-Trading kann unterm Strich nachteilhaft sein, selbst wenn man ein Genie ist und einen satten 20%-Rücksetzer perfekt erwischt.
@ehemaliger Nutzerund @Zilch : Vielen Dank für eure Beiträge!
Ist tatsächlich eigentlich logisch und einleuchtend, wenn man mal drüber nachdenkt, aber genau das hatte ich bislang nicht.
Bei obigem Diagramm hätte ich auch erstmal gedacht "super Geschäft" 
So, jetzt habt ihr mir damit aber auch eine abendfüllende Beschäftigung beschert, weil ich die Sache ausgehend vom Rechenbeispiel von @Zilch noch allgemeiner betrachten wollte um den Effekt genauer einzuordnen. 
Hab da mit Kugelschreiber, Papier und Tabellenkalkulation etwas herumgerechnet und bin auf das unten folgende Schaubild gekommen.
Mein Ansatz war, dass sich letztendlich ein Verkauf nur dann lohnt, wenn man mit dem Erlös abzüglich Steuer mindestens genausoviele Anteile wieder zurückkaufen kann. Also:
(Kurs Verkauf - Steuer ) / Kurs Kauf > 1
Wobei Steuer wiederum abhängig vom Einstandskurs ist.
Da das 3 Variablen sind und ich mir mit mehrdimensionalen Grafiken schwer tue, habe ich den "Kurs Kauf" und "Einstandskurs" durch eine Prozentzahl des "Kurs Verkauf" ausgedrückt. Steuer (26.38%) auf Kursgewinn in Prozent (x-Achse).
Notwendiger, weiterer Kursabfall zum "Kurs Verkauf" in % (y-Achse)
(Odergebühren hier einmal außen vor gelassen.)
Man sieht, dass bei massiven Gewinnen (sie wie @ehemaliger Nutzer s Beispiel - wo sich der Kurs vor dem Verkauf verzehnfacht hat - die Kurve irgendwann sich dem Steuersatz annähert. Der Einstandskurs, der für die Steuerberechnung relevant ist, fällt immer weniger stark ins Gewicht.
@Zilch schrieb:Du hast den Wert bei 80€ per SL verkauft und hattest davon 30€ Gewinn weil du bei 50€ gekauft hast damals.
Das heißt 80€ - 30€ * 0,2638 = 72,09€ Restbudget pro Anteil, weil du auf deine 30€ Gewinn 7,91€ Steuern zahlst.
Nun müsste der Wert erstmal von 80€ auf 72,09€ fallen damit du gleichwertig einkaufen kannst, was noch mal 9,89% Verlust sind (von 80 auf 72,09 sind 9,89% Rückgang).
In Deinem Beispiel bedeutet: Bei 80€ verkauft: 60%
((80€ / 50€) -1 = 0,6 )
Wenn ich in die Grafik rein zomme, komme ich ebenfalls auf die 9,89% Rückgang, der erforderlich wäre.
So oder so - nochmal ca. 10% Rücksetzer nach Verkauf - und dann den Einstieg finden - das muss man erstmal schaffen!
Die Zahlen in Deinem Beispiel sind ja schon realistisch.
Werde mir das in Erinnerung rufen, wenn ich das nächste Mal "Gewinne realisieren" will. Danke.
@ChiRho Sieh mal einer an, was für hübsche Grafiken der Herr da um Mitternacht plottet 
Leider konnte ich die Beschreibung deiner Vorgehensweise jetzt (nach Mitternacht) auf die Schnelle nicht ganz nachvollziehen. Sehen wir auf der X-Achse die Kurssteigerung in Prozent, die in meinem ursprünglichen Beispiel der Kurssteigerung von 1 Euro auf 10 Euro entspricht, also 900% wäre? Und sehen wir auf der Y-Achse den Rücksetzer in Prozent, der in meinem ursprünglichen Beispiel dem Rücksetzer von 10 auf 8 Euro entspricht, also 20%?
Edit: Hab mich am Tag darauf eingehend damit befasst und ziehe die Frage zurück! (Hab's verstanden.)
Aber in jedem Fall ist das ein ganz hübsches Grafikchen! Und es stellt meine Excel-Tabelle in den Schatten. Weil du hast die Problematik echt auf ihren absoluten Kern reduziert.
