Aktienvorstellung: BHG Group (A2JG92) – schwedischer E-Commerce-Geheimtipp?

[Marin]

Liebe Community,

nachdem der äußerst erfolgreiche Community Adventskalender (noch einmal vielen Dank an alle Beteiligten) ausgelaufen ist, fragen sich sicherlich viele von euch: Wohin mit dem ganzen restlichen Geld? Zeit also, eine interessante Aktie für das neue Jahr vorzustellen, auf die ich selbst vor einigen Tagen gestoßen bin. Es handelt sich um die

BHG Group (WKN: A2JG92 / ISIN: SE0010948588)

Die BHG Group ist ein schwedisches E-Commerce Unternehmen, welches bis vor kurzem noch „Bygghemma Group“ hieß und dessen Geschäftsmodell aus dem Betrieb von Onlineshops besteht. Mittlerweile betreibt BHG über 90 Onlineshops zu allen möglichen Themen: Möbel, Dekozeugs, Wärmepumpen, Klimaanlagen, Sanitär, Baumarktartikel – alles, was man fürs kleine Glück im eigenen Haus so braucht. Aber auch ausgefallene Nischen wie Weinkühlschränke, Tischtennisplatten oder Outdoorküchen werden bedient. Eine komplette Übersicht über alle Shops gibt es hier.

Ursprünglich war man nur im skandinavischen Raum aktiv, aber expandiert im schnellen Tempo europaweit. Deutschland, Österreich, Großbritannien, Frankreich, Ungarn, Litauen…der Laden läuft, die Produkte treffen den Nerv der Zeit und Corona tut sein Übriges dazu.

2020 hat die Aktie wie am Schnürchen gezogen ca. 230% zugelegt und ein Ende des Wachstums ist nicht abzusehen. Auch institutionelle Anleger werden nach und nach auf die BHG Group aufmerksam. Noch sind im Netz nicht allzu viele Informationen über die Aktie zu finden – vielleicht entpuppt sie sich als kleiner Geheimtipp?

Leider habe ich kein eigenes Rechenzentrum wie manch anderer hier, um hier eine umfassende Fundamentalanalyse liefern zu können. Hilfe von @Crazyalex oder @nmh wird gerne angenommen

Viele Grüße

Marin

[Zilch]

Fundamentaldaten:

Umsatzwachstum:

2017 -> 2018: 12,5%

2018 -> 2019: 24,9%

2019 -> 2020: ca. 32,9% (genaue Zahlen bleiben noch aus)

Gewinne schwanken:

2017 -> 2018: -8,3%

2018 -> 2019: 214,6%

2019 -> 2020: ca. 94,91%

Der freie Cashflow schwankt, 2018 weniger als 2017 aber 2019 bombastisch gestiegen wie auch die Gewinne und 2020 noch mal ebenso (von 293 Mio SEK auf 697 Mio SEK)

Marktkapitalisierung 18,68 Milliarden SEK, Unternehmenswert 19,62 Milliarden SEK, Schulden ca. 2,16 Milliarden SEK bei einem Cashbestand von 874,2 Millionen SEK. 

Nur um ein paar Zahlen zu nennen. Der Laden hat sich 2019/2020 wirklich gut gemacht. Aber das ist auch ein sehr starker Wachstum der auf Dauer nicht gehalten werden kann. Von daher wird man dasselbe langfristig nicht erwarten können.

Edit: Ach ja, kommt auf die Watchlist, klingt interessant und könnte durchaus erfolgreich werden.

[Marin]

@Zilch

Danke für die Ergänzungen! Klar werden diese Zahlen so nicht weitergehen, aber das Unternehmen ist ja noch relativ jung und im Gegensatz zu anderen E-Commerce-Aktien verhältnismäßig günstig und mit "Luft nach oben".

Während Corona aktuell ist, wird der "Cocooning"-Trend weiter anhalten, weshalb ich von extrem starken Zahlen in den nächsten Quartalen ausgehe. Die Q4-Zahlen werden am 29.1. gemeldet und ich bin gespannt, ob meine Einschätzung aufgeht. Für Firmen wie BHG kommt die Pandemie in dieser Phase der Business-Entwicklung wirklich perfekt.

Falls sich jemand über den mauen Kurs der letzten Tage wundert: Nach neuen Allzeithochs gab es fast immer eine Korrekturphase, nach der es dann wieder bergauf ging.