zur Marktlage: Omikron treibt Börsianer vor sich her

[nmh]

Einige Zeilen aus aktuellem Anlass

Die Berichtssaison ist gelaufen, die Geldpolitik bleibt bei hohen Inflationsraten vorhersehbar, so dass die Aktienmärkte im Moment ausschließlich von der berechtigten Angst vor der neuen Variante umgetrieben werden: Auf Delta folgt nicht etwa Epsilon -- das Virus macht im Alphabet gleich den Sprung zu Omikron! Die zunehmenden Sorgen wirken sich belastend auf die Stimmungsindikatoren der Wirtschaft aus, und vor allem bei den Verbrauchern hat sich die Stimmung deutlicher verschlechtert.

Gestern ist der DAX (15 170 Punkte) bei dem Versuch gescheitert, seine 200-Tage-Linie (15 416 Punkte) zurückzuerobern. Das ist ein klares Zeichen dafür, dass es zumindest in den nächsten Tagen weiter nach unten gehen wird.

Noch ungeklärte Fragen darüber, ob die vorhandenen Impfstoffe wirken, wie ansteckend Omikron ist und welche Krankheitsverläufe mit der neuen Virusvariante einhergehen, lassen die Anspannung an der Börse steigen. Die jüngste Korrektur ist bislang absolut gesund und nicht besorgniserregend. Doch die Stimmung an der Börse ist innerhalb weniger Tage von Euphorie in Angst umgeschlagen, abzulesen auch an Volatilitätsindizes wie dem VDAX (WKN A0DMX9). Wohl dem, der sein Depot mit Put-Optionen abgesichert hat.

Weiterhin tut sich die Politik mit harten Eingriffen schwer. Unterdessen veranstaltet man Fußballspiele mit 50 000 schreienden Fans, die Innenstädte sind voll, hier bei uns werden die eigentlich verbotenen Christkindlmärkte als Außengastronomie getarnt, und die Leute reisen weiterhin unbekümmert durch Deutschland und um die halbe Welt, so dass das Virus fröhliche Urständ feiern und neue Mutationen bilden kann. Man kann nur auf die Einsicht des Virus hoffen, dass es für die eigene Ausbreitung wohl vernünftiger ist, wenn der Wirt nicht zu schwer beschädigt oder gar getötet wird.

Ohne einen harten Lockdown wird es nicht gehen, solange die Impfquote nicht wesentlich höher ist. Doch je länger die Politik damit wartet, desto schlimmer wird diese Maßnahme für die Börsen, wenn sie dann doch kommt. Darin liegt aktuell das größte Risiko für die Kurse. Um es klar zu sagen:

Mit einem neuen Absturz um 40 Prozent, so wie in 2020, rechne ich in den nächsten Wochen nicht. Die Anleger haben die anschließende Erholung noch in Erinnerung und werden bei anhaltender Schwäche rechtzeitig wieder einsteigen und einen sehr starken Einbruch hoffentlich verhindern. Aber ein Rückgang im DAX auf 14 000 Punkte wäre völlig im Rahmen, auch wenn es weh täte.

Es gibt allerdings andere Risiken, die momentan noch niemand auf dem Zettel hat. Aus europäischer Perspektive dürfte 2022 die Präsidentschaftswahl in Frankreich und ein denkbarer Sieg Marine Le Pens im Fokus stehen. Ein solches Ergebnis würde den politischen Zusammenhalt in der EU erneut substanziell schwächen und zudem wichtige Projekte der EU existenziell gefährden. Der erste Wahlgang findet am 10. April 2022 statt. Am 24. April ist ein zweiter Wahlgang vorgesehen. Je nach Stand der Umfragen könnte der Markt das Risiko einpreisen, dass mit einem Sieg der Rechtsextremen die EU, so wie wir sie kennen, auseinanderbricht. Im Vergleich dazu würden wir über die Folgen des Brexits oder über das Glühbirnenverbot nur lachen, und der DAX dürfte sich halbieren.

Immerhin: Sollte sich dieses Szenario (hoffentlich nicht!) bewahrheiten, würde auch der Euro weiter abstürzen und in Richtung Parität (1 Euro = 1 USD) laufen. Das wäre gut für die amerikanischen Aktien in Eurem in Euro geführten Depot.

Und es gibt weitere geopolitische Risiken. Die Situation in der Ukraine (Russland), die Taiwan-Frage, oder auch Cyberangriffe in großem Stil, bei denen die Lahmlegung von kritischer Infrastruktur eines ganzen Landes oder einer Region gelingt. Die Folge könnten analog zur Finanzkrise im Jahr 2008/2009 massive Störungen im Welthandel oder im weltweiten Finanzsystem sein.

Aus diesen Gründen ist eine Absicherung, so wie ich sie hier empfohlen und im Detail erläutert habe, auch weiterhin wichtig. Nur Hellseher dürfen ohne Stoppkurse anlegen -- oder wenn Ihr eine Gelddruckmaschine habt. Ich gehe weiterhin davon aus, dass die meisten Stoppkurse, die ich für langfristige Trendaktien empfohlen habe, halten werden.

Beispielsweise ist gestern die Adobe-Aktie um fast zehn Prozent eingebrochen. Blickt man jedoch auf einen logarithmischen Chart, der die letzten zehn Jahre zeigt, fällt der Absturz nicht weiter auf. Der Stoppkurs lag bisher bei 490 Euro. Sicherheitshalber würde ich der Aktie etwas mehr Luft zum Atmen geben und den Stoppkurs ausnahmsweise leicht absenken auf 465 Euro, also unter die 200-Tage-Linie und unter den Tiefpunkt Anfang Oktober. Das Absenken von Stoppkursen ist eigentlich eine Todsünde, aber in diesem Fall durch die erhöhte Volatilität bei der Aktie gerechtfertigt.

Es bleibt holprig. Ich wünsche Euch trotzdem auch weiterhin viel Erfolg, und was noch wichtiger ist: viel Spaß an der Börse.

Einen schönen zweiten Advent

und beste Grüße aus einem schneematschigen München

nmh

[nmh]

Und wieder lag ich mit meiner Prognose ordentlich daneben. Anders als von mir angesagt geht es heute nach oben, nicht nach unten. Für mich Anlass, weitere Put-Optionen (SD5HL7 und etwas konservativer PF80QM) zu kaufen -- sicher ist sicher, denn ich gehe davon aus, dass wir nochmal nach unten krachen. Sehr tiefer Stoppkurs für die Puts, aus steuerlichen Gründen sollte man halt den Totalverlust vermeiden.

Ich freue mich über die intensive Diskussion und über alle, die den Mut haben, ihre persönliche Meinung zu posten. Beim Thema Corona gehen leider die Meinungen in der Bevölkerung auseinander. Das ist sehr schade, wenn Freundschaften daran zerbrechen.

Ich bin nach wie vor der festen Überzeugung, dass uns nur Solidarität aus der schrecklichen Lage heraushilft: Impfen. Wenn es um die Sicherheit aller geht, muss die eigene Befindlichkeit zurückstehen. Denn wer heute einen Infarkt oder schweren Unfall oder Gehirntumor hat, muss schon damit rechnen, nicht mehr behandelt zu werden, weil die Krankenhäuser voll sind. Auch wenn ich persönlich gut verstehen kann, dass jemand einfach Angst vor der Impfung hat. Manche haben auch Flugangst oder Angst vor Hunden (pfui! Der will nur spielen), dagegen kann man nichts machen!

Hoffen wir für alle das Beste. Heute ist mein Weihnachtsgeschenk angekommen, das ich mir und meinem Team* gemacht habe: Feinschmeckerpakete von Dallmayr für alle. Pralinen, noch mehr Pralinen, noch viel mehr Pralinen, Gebäck, Alkohol, Weihnachtshonig, Likör, Glühweinbonbons. Und Pralinen. Mmmhhhhh ...... Komisch, die Vanilla-Coke, die ich auch geordert hatte, fehlt leider.

nmh

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*)   Also, im wahren Leben. Das nmh-Team in der Community hingegen bekommt Prügel von mir, wenn -- wie heute -- die Prognose nicht stimmt, sonst aber nix.

[Sparplanfan]

@nmh Natürlich, nur die Impfpflicht wird am Ende helfen, wenn man nicht das Glück hat, dass eine "harmlose" Mutante sich bildet, die alle anderen verdrängt. Wobei man diese dann eigentlich in der ganzen Welt oder wenigstens in Europa einführen müsste, das ist wie mit dem CO2-Einsparen. Mein Stopkurs für Sea wurde heute gerissen, möchte das Geld in MSCI und Monolithic Power Systems-Nachkäufe umschichten. Letztere hat es heute auch erwischt. Ggf. auch Adobe (bei Atlassian traue ich mich nicht). Oder meinst du, man sollte noch länger warten mit den Nachkäufen? 

[huhuhu]

...übrigens

einen herzlichen Glückwunsch an ALLE Nikoläuse,

in Kölle gerne Santa Klös

in der Lindenstrasse auch mal Klausi

und im Franz-Josef Land auch schon mal KLaus genannt.

Aber den Bua den ich meine ...weiß bescheid 😉

Herzlichst us Kölle

Pitter

[Okkulele123]

naja...

Irgendwie hat mein Depot sowas antizyklisches an sich. Bei mir ging´s heute ordentlich nach unten 😐

Aber vielleicht bleibt´s ja unverändert, wenn´s dann allgemein nochmal nach unten geht. 

Was ich hier irgendwie noch gar nicht so gelesen habe ist das Thema Tapering. Die Fed posaunt doch rum, dass sie das alles n bisschen schneller erledigt haben will angesichts der Inflationssorgen. Ob das wirklich so kommt, weiß ich natürlich nicht, aber spielt das hier nicht auch eine Rolle? 

[huhuhu]

@Okkulele123 

nach unten ? jetzt echt nach unten ?

Dann haste die verkehrten Papiere 😉

[nmh]

@Sparplanfan : Absolut. Inzwischen habe ich mehr Angst davor, zu stürzen oder einen Schlaganfall (zu viele Pralinen gegessen) zu bekommen und dann auf dem Parkplatz vor dem Krankenhaus zu sterben als vor Corona.

Wie immer gilt: Alle Sterneaktien, die noch über der 200-Tage-Linie notieren, sind natürlich weiterhin ein Kauf. Stoppkurse beachten, und nicht alles auf einmal investieren! Es wird sehr volatil weitergehen, zumindest bis Klarheit darüber herrscht, wie gefährlich Omikron ist.

@huhuhu : Sag dem Pitter Sport herzliche Grüße. Ich kann mir nicht vorstellen, daß er jemanden in München kennt, der Nikolaus heißt. Woher sollte er? Falls doch: Ich war früher mal evangelisch* und feiere daher keine Namenstage.

@KeepMoving : Stoppkurse 165 (DSV Panalpina) und 96 (Chemometec). Vor allem, falls Du weniger als ca. 30 Prozent Bargeld hast, ist es wichtig, dass Du die Stoppkurse beachtest.

nmh

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*)   Meine schriftliche Kriegsdienstverweigerung war damals im wesentlichen auf religiösen Motiven aufgebaut. Einen Tag, nachdem sie erfolgreich war, bin ich aus der Kirche ausgetreten. Das ging auf dem Standesamt in München-Solln, Allescherstraße 14, in einem alten Schloss. Da sitze ich also auf so einer Holzpritsche und warte. Und warte. Und warte. Und nichts passiert. Dann habe ich an einer Türe geklopft. "Herein!" Ich habe ganz vorsichtig aufgemacht und ganz leise, weil ich mich eigentlich geschämt habe, gefragt, ob ich da richtig für Kirchenaustritte bin. Ein Beamter, leicht untersetzt und mit dunkelrotem Kopf, ist aufgestanden, hat sich an mir vorbei auf den Flug gedrängelt, und dort gebrüllt: "Mocht's Ihr heid no Kirchnaustritte?" -- Eine andere Türe öffnete sich und ein anderer Beamter steckte seinen Kopf heraus: "Wooooooos?" -- "Kirchnaustritte!!??" wurde quer über den Flug gebrüllt. Darauf wieder der andere Beamte mit lauter Stimme: "Ja, soll herkommn". Ich wollte am liebsten unsichtbar im Boden versinken, bin dann aber an lauter empörten katholischen Bürgern, die dort ebenfalls gewartet haben, in das andere Büro gegangen und dort aus der evangelisch-lutherischen Kirche ausgetreten. Aus steuerlichen Gründen, um ehrlich zu sein.

Früher hatte ich große Bedenken gegenüber der christlichen Religion. Bis ich herausfand, dass ich Gott bin.

Jetzt hab ich mir's mit allen Lesern endgültig verscherzt. Ich bitte alle Gläubigen aus dem katholischen Köln und anderswo um Nachsicht für meine müden Scherze.

[huhuhu]

@nmh 

👍

[Sparplanfan]

@nmh Deine Sorge (zu spät oder schlecht behandelt zu werden) ist nicht unbegründet. Und Gratulation, damals musste man sicher in einigen Milieus großen Mut aufbringen um sich gegen diese Organisation zu wenden!

Ich werde langsam einiges Nachkaufen und vielleicht noch den einen oder anderen Einstieg wagen.

[codiO]

Ich will hier keine (!) politische Diskussion draus machen, an der Stelle aber zumindest mal anbringen, dass ich das ganze Impftheather kritisch sehe. Die Impfung ist für mich offensichtlich nicht der Ausweg aus der Pandemie, es geht nur über die natürliche Immunität.

Nur das nicht der Eindruck entsteht, wir wären alle der gleichen Meinung. Wäre ja auch schade. Und Leute, die Freundschaften wegen so etwas beenden, für die sollte man doch eher dankbar sein, weil man hinsichtlich dieser dann wohl menschlich mit seiner Prognose daneben lag. 

@nmh 

Ich bin ganz froh, dass Du ein bißchen daneben lagst, mein Depot hat freundlicherweise auch etwas gedreht.... 

Und was den Omikron angeht: Ich denke, es deutet sich eher eine typische Virusentwicklung hin zu weniger gefährlich an und hoffe, die Börsen nehmen das auch so auf... 

[hvd]

Heute war ein guter Tag an der Börse, auch  dank des  Dow Jones.

@Zilch Ich will nicht weiter auf deine Pauschalierung eingehen, dass die Amis 

die Märkte zum Abend ins Minus  bringen.

Du bist ja schon zurückgerudert und hast deine Meinung auf deine Werte reduziert.

Ich halte mich beim Thema mehr an die Meinungen von Altmeister Bernecker und   Stephan Heibel, der in seinen wöchentlichen Briefen wissenschaftlich das Stimmungsbild in D und in den USA untersucht.

Beide kommen zu einem anderen Ergebnis als du.

Sorry für offtopic

Nun wieder zum Thema.

Ich bin gespannt, wie es morgen weitergeht. 

Mögliche Anzeichen für weiter steigende Kurse :

dass die Märkte auf Tageshoch geschlossen haben

dass der VIX ordentlich ins Minus gedreht hat.

Aber erst morgen, übermorgen .... wissen wir genau,

wie die Märkte schließen und welche Aktien Gewinner bzw. Verlierer sind.

Ich werde immer wieder überrascht.

Wichtig aber ist, dass das Gesamtdepot wieder weiter steigt.

Aktuell nur noch -2% vom AZH entfernt.😎