am 23.12.2022 01:14
Im Gegensatz zu den legendären Rätselrennen des kürzlich verstorbenen CUS gilt beim Adventskalender: wenn ein Hinweis zu offensichtlich ist, dann verweist er tatsächlich auf das Naheliegende.
Patria Investments ist an US-Börsen unter dem Symbol PAX bekannt und gilt gemeinhin als die latein-amerikanische Schwester von Blackstone; aber das ist falsch. "Adoptivtocher" wäre der bessere Ausdruck, weil Blackstone einen wesentlichen Anteil (ca 14 %) an Patria besitzt. Die Patria-Manager halten ebenfalls einen signifikante Anteil am Aktienkapital, so daß die Firma fast wie ein Familienunternehmen bzw ein eigentümergeführtes Unternehmen zu betrachten ist.
Patria ist der führende börsennotierte "Asset Manager" in Lateinamerika mit mehr als 30 Jahren Erfahrung (allerdings erst 2 Jahre börsennotiert) und knapp 30 Milliarden USD verwaltetem Vermögen. Die Investments folgen dem Blackstone-Vorbild: angelegt wird überwiegend in Private Equity, Infrastruktur, Immobilien und Finanzdienstleistungen. Während aber Blackstone in einem sehr kompetitiven Umfeld (USA) arbeitet, ist Patria der sprichwörtliche "kleine Fisch in einem großen Teich".
Was für ein Investment spricht:
Was dagegen spricht
Bei einer Investition in dieser Region sollte man sich unbedingt der politischen Risiken bewusst sein. Die Geschäftsfelder von Patria liegen überwiegend in Bereichen, die unter staatlichem Einfluss stehen und daher können politische Veränderungen schnell auf die Geschäftszahlen durchschlagen.
Abgesehen davon sehen die Zahlen ganz gut aus: Verwaltetes Vermögen steigt, damit auch die Gebühreneinnahmen und die Gewinne. Dies zeigt, wie gut das Geschäftsmodel skalierbar ist.
aber die Kurshistorie ist kurz und unerfreulich:
Mein Fazit: Patria ist ein erfahrener Player in einem großen potentiellen Markt mit wenig Konkurrenz. Ein schnelles Wachstum ist wahrscheinlich, aber die politische Unsicherheit belastet. Seit Mitte 2022 scheint sich trotz dieser Unsicherheit eine Bodenbildung im Bereich 12 EUR bzw USD abzuzeichnen. Interessant wird es, wenn diese abgeschlossen ist und der Kurs nachhaltig über die 14er-Linie steigt.
Kurse von Wertpapieren schwanken, damit sind Kursverluste bis zum Totalverlust möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die Auswahl der Themen und Wertpapiere im Adventskalender dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Die Vorstellung der Themen und Wertpapiere soll lediglich Deine selbstständige Anlageentscheidung erleichtern, sie stellt keine Anlageberatung dar. Bei diesen Informationen handelt es sich um Unterhaltung, die nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen genügt. Alle Angaben ohne Gewähr. Rechtsweg ausgeschlossen.
Das letzte Türchen im Adventskalender ist immer etwas besonderes. So auch hier. Text bitte genau lesen!
++++ Achtung. Teaser für das Türchen 24 ++++
Tempolimit für den Weihnachtsmann
Ihr müsst beim letzten Türchen dieses Jahr ausnahmsweise keine einzelne Aktie erraten, sondern es geht um etwas anderes. Die Lösung, die Ihr an comdirect schickt, wird als richtig akzeptiert, wenn sie 1. den gesuchten Eigennamen und 2. die gesuchte Zeitangabe (Jahre) enthält."
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Einsendeschluss ist der 23.12.2022 um 23:59 Uhr
am 23.12.2022 08:45
Der Chart ist ja nicht so, kann ja aber noch werden. Aber schön das mal eine Aktie aus EM vorgestellt wird (und noch schöner das es nicht immer China ist), sortiert man den ACWI nämlich nach der Wirtschaftsleistung (BIP) kommt man auf ca. 40% Gewicht für EM. Im Vergleich zur Marktkapitalisierung (ca. 11%) liegt da noch richtig Potential.
Die Aussage dass die Wichtung nach MCap eine bessere Performance hat als BIP stimmt übrigens nur für die letzen 30 Jahre, bei längeren Zeiträumen liegt BIP vorne.
am 23.12.2022 17:07
@dg2210 schrieb:Im Gegensatz zu den legendären Rätselrennen des kürzlich verstorbenen CUS gilt beim Adventskalender: wenn ein Hinweis zu offensichtlich ist, dann verweist er tatsächlich auf das Naheliegende.
Requiescat in pace.
13.01.2023 19:37 - bearbeitet 13.01.2023 19:45
Was dem DAX recht ist, ist der PAX billig. Netter Start ins neue Jahr.
Allerdings momentan auch recht stark gehyped bei Zacks.
Lediglich die geringen Umsätze an der Nasdaq finde ich erstaunlich.
Schönes Wochenende
Curtis
17.02.2023 22:40 - bearbeitet 17.02.2023 22:50
Bis jetzt +20%, scheint mit ein würdiger Nachfolger für die zuckerfreien Energie Drinks und die Tütensuppen zu sein.
Wo @dg2210 sowas immer ausgräbt...
Aber nach dem Erfolg von Celsius und Campell im Vorjahr habe ich natürlich nie an dem Erfolg einer Vermögensverwaltung mit Sitz auf dem Caymans gezweifelt 😉
am 18.02.2023 14:31
@CurtisNewton schrieb:Bis jetzt +20%, scheint mit ein würdiger Nachfolger für die zuckerfreien Energie Drinks und die Tütensuppen zu sein.
Wo @dg2210 sowas immer ausgräbt...
Manchmal funktioniert auch die Fundamentalanalyse ausgezeichnet - es muss nicht immer Trendfolge sein!