"Weg damit!", oder: Steuern bei Abspaltungen (Spin-Offs)

[nmh]

@Crazyalex:

Dafür gibt es standardisierte Prozeduren. Ich habe auch schon in der Community drüber geschrieben. Das Stichwort lautet "R-Faktor".

nmh

[nmh]

@Crazyalex:

Der R-Faktor für die Alcon-Abspaltung bei Novartis lautet 0,9134922. Die Formel habe ich schon gepostet und findest Du auch unter dem Stichwort "R-Faktor Kapitalmaßnahme" in diesem verrückten "Internet". Ex-Tag ist nach meiner Datenbank der 9.04.2019.

Das ist gleichbedeutend mit einem Split von 1:1,0947.

Hilft Dir das?

nmh

[Crazyalex]

@nmh 

Vielen Dank!

Hilft logischerweise sehr!

...und sorry für die blöden Fragen - aber ich stehe halt doch noch ganz am Anfang

Gruß Crazyalex

[nmh]

@Crazyalex:

"Es gibt keine blöden Fragen, sondern nur ..."

Deine Frage nach dem Spin Off und seiner Auswirkung auf die Charttechnik ist alles andere als blöd; die Frage zeigt, daß Du genau verstanden hast, worum es geht und was an der Börse wichtig ist.

nmh

[nmh]

@Crazyalex:

Und weil ich etwas mehr Zeit hatte als vorhin poste ich gerne nochmal die Formel für den R-Faktor (entnommen aus dem Quelltext meines Datenbanksystems):

R-Faktor bei Kapitalmaßnahme:
R = [(N0/N1) x (1 - Sn/S0)] + Sn/S0
wobei N0 = Anz. Aktien vorher
      N1 = Anz. Aktien nachher (= N0 plus Anz. neue Aktien)
      S0 = letzter Schlusskurs vorher
      Sn = Emissionskurs der neuen Aktien (Sn = Null bei Split)
bei Barkapitalerhoehung: Bezugsverhaeltnis "a:b"
                         dann N0 = a    und    N1 = a+b

comdirect-Informer: Anzeige "Split 1:x" wobei x = 1 / (R-Faktor)

nmh

[Crazyalex]

@nmh 

Danke für die Erklärung!

In meinem Kopf sieht das jetzt wie folgt aus:

*Alle Novartis-Kurse werden mit den R-Faktor korrigiert.

*Der Kaufpreis bei Novartis wird mit den R-Faktor korrigiert.

*Der Stop-Kurs wird mit den R-Faktor korrigiert.

*kurz und knapp: Alles was mit dem Kurs direkt zu tun hat wird mit den R-Faktor korrigiert. (sämtliche rechnerisch  ermittelten Werte (GD200 etc.) laufen ja logischer einfach hinterher)

*Das Produkt aus altem Kaufpreis Novartis und Stückzahl vermindert um das Produkt aus neuem Kaufpreis Novartis und Stückzahl ist theoretiscg der rechnerische Gesamtkaufpreis meiner Alcon-Aktien.

Gruß Crazyalex

[nmh]

@Crazyalex:

So ist es. Alle historischen Kursdaten (bis zum Cum-Tag, also bis 8. April) werden mit dem R-Faktor multipliziert.

Ich selbst verbuche übrigens nur Splits, also mit R-Faktor 0,5 oder kleiner, in meinen Systemen. Bei einem "kleinen" Spin Off wie bei Alcon stört mich der Kursrückgang im Chart nicht.

nmh

[Crazyalex]

@nmh 

Ich muss es anpassen - sonst stimmt meine Rendite-Berechnung nicht.

...und auch bei der automatischen Sortierung bei den Papieren auf meiner Kandidatenliste würde ein solcher Kurseinbruch zu einer falschen Empfehlung führen.

Gruß Crazyalex

[nmh]

@Crazyalex:

Bei einem "kleinen" Spin-Off (R-Faktor 0,9 oder 0,8 oder so) verbuche ich für die Stammaktie einen Bezugsrechtsverkauf in Höhe des Wertes der neuen Aktien. Die neuen Aktien werden dann als Kauf mit dem entsprechenden Wert (zugleich die steuerlichen Anschaffungskosten für die neuen Aktien) eingebucht. So stimmt die Rendite- und Steuerberechnung.

Aber die standardisierte Methode mit R-Faktor funktioniert natürlich auch und sollte zum gleichen Ergebnis führen.

nmh

[Crazyalex]

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@nmh  schrieb:

@Crazyalex:

Bei einem "kleinen" Spin-Off (R-Faktor 0,9 oder 0,8 oder so) verbuche ich für die Stammaktie einen Bezugsrechtsverkauf in Höhe des Wertes der neuen Aktien. Die neuen Aktien werden dann als Kauf mit dem entsprechenden Wert (zugleich die steuerlichen Anschaffungskosten für die neuen Aktien) eingebucht. So stimmt die Rendite- und Steuerberechnung.

Aber die standardisierte Methode mit R-Faktor funktioniert natürlich auch und sollte zum gleichen Ergebnis führen.

nmh

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@nmh 

So ausgefuchst ist das bei mir alles noch nicht...

Aber mit meinem beschränkten (zumindes vorausschauend für das etwas gesetztere Alter in das man mal irgendwann kommt....) Verstand muss ich mich an die Regel "keep it simple!" halten.

Gruß Crazyalex