#Technologie-Titel im Comebackmodus# Let's get ready to rumble!

[Klimaaprima]

Guten Morgen

Nach der Einigung im US-Schuldenstreit über die Anhebung der Obergrenze, vorausgesetzt Senat und Kongress stimmen dem zu, wäre ein tiefes Schlagloch beseitigt und der Weg zu einer wirtschaftlichen Erholung kann wieder an Tempo zulegen. Argumente gegen eine nachhaltige Hausse stehen weiterhin im Raum und Skepsis und Zuversicht halten sich noch die Waage, aber generell sollte die Inflation und die damit verbundenen Zinsanhebungen abbremsen, Lieferketten sich stabilisieren und der Nachholbedarf bei Investitionen in die Zukunft wird größer. Und dabei geraten Technologiewerte wieder in dem Fokus. Das Thema KI setzt neue Akzente und beflügelt die Fantasie.

Gute Aussichten also für Technologieaktien im 2. Halbjahr ihre Kurszuwächse auszubauen und neue Höchststände anzupeilen.
Die sog. GAFAM Titel haben das schon in den letzten Monaten vorweggenommen und konnten mindestens zweistellig zulegen, Meta sich sogar verdoppeln. Absoluter Outperformer war dabei bisher Nividia mit einem Kursplus von 200% seit Oktober 2022.

In der Breite legten viele Techtitel noch nicht zu, manche wurden sogar noch vor Kurzem aufgrund der enttäuschenden Aussichten abgestuft, wie beispielsweise Snowflake, JD.com oder das Fintechunternehmen Paypal, andere konnten aber schon vom Aufwind profitieren u.a. Saleforce, Palo Alto Networks, CrowdStrike oder Aktien aus dem Halbleitersektor.
Das aber könnte sich bald erledigen, denn mit dem steigenden Kursniveau bei den Schwergewichten, werden auch wieder aussichtsreiche Werte in der Breite kräftig mit nach oben gezogen. Die aktuell noch günstigen Bewertungen bieten m.E. bei einigen Aktien noch attraktive Einstiegskurse.

2020 und 2021 performte für Anleger alles, was mit Technologie zu tun hatte. mit einem rasanten Kursanstieg. Aber schon zum Jahresende 2021 und 2022 kam es zu empfindlichen Kurskorrekturen. Marktführer, auch Schwergewichte verloren oft mehr als 30%, manche halbierten ihre Kurse, Verluste auch bis 80%. Technologieaktien mussten einen Großteil ihrer Kursgewinne wieder abgegeben, weil die entsprechenden Branchen von den hohen Zinsen, Lieferkettenproblemen und politischen Konflikten belastet wurden.

2023 könnte meines Erachtens ein schwieriges, aber möglicherweise dennoch lohnendes Jahr für den Technologiesektor werden. In der zweiten Jahreshälfte bestünde die Aussicht, dass sich der Technologiesektor insgesamt zunehmend besser entwickeln könnte, weil sich die Zinserhöhungen verlangsamen oder sogar zum Erliegen kommen und die Gewinne bzw. Prognosen mit den zurückgenommenen Erwartungen sich nachfolgend wieder deutlicher aufhellen.

Eine gute Mischung aus Schwergewichten und einigen Aktien der sog. disruptiven Technologie könnte im Portfolio eine vielversprechende Performance generieren. Einzelwerte im Stock Picking sind für den Anleger stets anspruchsvoll. Eine gute Alternative sind ETFs/ Fonds, die zum einen Portfolios mit einem Übergewicht an Bigtechtiteln, zum anderen sehr selektiv ausgewählten Branchen als sog. NischenETFs anbieten. Hier ist die Auswahl groß und selbst für Anhänger der Einzelaktie wären einige NischenETFs m.E. interessante und spannende Alternativen.

Mit ETFs oder Fonds lassen sich eine breitere Ausrichtung erreichen und/oder sich mit einer Auswahl gezielt an den unterschiedlichsten Branchen zum Thema beteiligen. Schwerpunkte können gesetzt werden, fast wie mit einer Einzelaktie. Vorteil, eine gewisse Breite bleibt, der Fehlgriff einer Einzelaktien besteht nicht, vielmehr die ganze Branche müsste versagen.

Dazu versuche ich mal einen Überblick über verschiedene BranchenETFs zu erstellen. BasisETFs profitierten aktuell besonders von der Stärke der sog. GAFAM Titel und Nvidia und verzeichnen im lfd. Jahr einen Zuwachs von bis zu 30%.

BasisETFs Technologie mit globaler Ausrichtung:

Lyxor MSCI World Information Technology ETF (LYX0GP)

Xtrackers MSCI World Info. Tech. ETF (A113FM)

Die beiden Schwergewichte sind Apple (22%) und Microsoft (16%). Nvidia (5%)
USA 85%
Mit einem Kursplus von 490 % in den letzten 10 Jahren, im lfd. Jahr 27%.

Fidelity Global Technology Fund (921800)

Die beiden Schwergewichte sind Apple (5%) und Microsoft (5%). Viele Einzelwerte um 2-3%.
USA 60%
Mit einem Kursplus von 500% in den letzten 10 Jahren, im lfd. Jahr 16 %.

BlackRock Global World Technology Fund A
(A0BMAN)

Die beiden Schwergewichte sind Apple (8%) und Microsoft (7%). Nvidia (5%) Viele Einzelwerte um 2-3%.. USA fast 80%, China 7%
Mit einem Kursplus von 420 % in den letzten 10 Jahren, im lfd. Jahr 23%.

BasisETFs mit Ausrichtung USA:

Der iShares S&P 500 Information Technology Sector ETF (A142N1)

Dieser ETFenthält ausschließlich US-Unternehmen aus dem IT- und Telekommunikationssektor, die im S&P 500 gelistet sind. Die beiden Schwergewichte sind Apple (26%) und Microsoft (20%). Nvidia, Visa, Mastercard, Broadcom und Cisco Systems mit einem Gewicht von 5 bis 2% Prozent. Die Top-Ten-Unternehmen haben bereits knapp 70% am Portfolio.
Mit einem Kursplus von 130% in den letzten fünf Jahren, im lfd. Jahr 25%.

ETFs zum Nasdaq 100. Der Nasdaq 100-Index bildet die 100 größten Aktientitel der US-Technologiebörse Nasdaq ab.

Amundi Nasdaq 100 ETF (A2H578)

Microsoft Corp 13%, Apple 12%, Amazon 6% Nvidia 5%, Alphabet A/C 7% Mets 3,6% Broadcom 2%
Mit einem Kursplus von 100% in den letzten fünf Jahren, im lfd. Jahr 25%.

Der SPDR S&P U.S. Technology Select Sector ETF (A14QB5)
Apple und Microsoft auch hier mit 23% und 18%, Nvidia 7%.
Mit einem Kursplus von 130 Prozent in den letzten fünf Jahren, im lfd. Jahr 23,5%

Link zum  Vergleich:

https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/tabelle/isins/LU1681038326,IE00B3WJKG14,LU0533033667,LU00995...

ETFs mit Ausrichtung KI:

Xtrackers A.I. Big Data ETF (A2N6LC)  
Meta 7%, Nvidia 7% Apple, MSoft, Alphabet Saleforce und Amazon um 5%
Kurszuwachs lfd.Jahr 27%.

L&G Artificial Intelligence ETF (A2PM50)
Portfolio mit 68 Positionen Top10 Aktien um 2%
Kurszuwachs lfd.Jahr 22%.

Global X Robotics & AI ETF (A2QPBW)
ABB + Keyence 9,5%, Intuitive Surg. 9%, Nvidia 9% USA 42%, Japan 35%

(Daten aus fondsweb)

ETFs mit Ausrichtung Halbleiter:

VanEck Semiconductor ETF (A2QC5J)
iShares MSCI Global Semi. ETF A3CVRA

ETFs mit Ausrichtung Cloud und Daten:

WisdomTree Cloud Computing ETF (A2PQVE)
Fidelity Cloud Computing ETF (A3DNZG)

ETFs mit Ausrichtung Fintech:

Xtrackers MSCI Fintech ETF (DBX0R1)
Global X FinTech ETF (A2QPBZ)

ETFs mit Ausrichtung E-Mobilität und Batterie:

Xtrackers Future Mobility ETF (A2N6LL)
L&G Battery Value-Chain ETF (A2H5GK)

ETFs mit Ausrichtung Cybersecurity:

Wisdom Tree Cybersecurity ETF (A2QGAH)
L&G CyberSecurity ETF (A14WU5)

ETFs mit Ausrichtung Technologie China:

Invesco MSCI China Technology (A3CMY8)
HSBC Hangseng Technology (A2QHV0)

Und was fürs Casino....

Lyxor MSCI Disruptive Tech.ETF (LYX0ZG)
Invesco Elwood Global Blockchain ETF (A2PA3S)

Grundsätzlich werden langfristige Wachstumstrends den Technologiesektor unvermindert antreiben. Hierzu gehören eine Umstellung in die Cloud, die Weiterentwicklung der künstlichen Intelligenz/Robotik, die zunehmende Nutzung von Elektro- und autonomen Fahrzeugen sowie der Übergang zu digitalen Finanzen, Kommunikation und einer Verwaltung, vertreten sind Fintech und Cybersecurity bzw. das Metaverse und der Umbau hin zu regenerative Energien.

Belastend dürften die wohl weiterhin bestehenden Diffenenzen und Handeldbeschränkungen zwischen der USA und China für leistungsstärke Halbleiter, Quantencomputer und anderen KI Produkte sein. 

Eine mögliche Rezession aufgrund überdehnter Zinsanhebungen könnte eine Trendwende abwürgen und eine nachhaltige Kurserholung ausbremsen.

Ich persönlich habe in meinem Technologie Portfolio ein Mix aus NischenETFs, einige Einzelwerte im Stock Picking und GAFAM+ Nvidia, Saleforce und Adobe, ETF World Information und ETF S&P 500 Information als Basis.

Let's get ready to rumble! Grüße

Anmerkung: Wie immer sind das keine Anlageempfehlung meinerseits, sondern Informationen, um sich auszutauschen.

[Klimaaprima]

Nach den aktuellen Marktturbulenzen und Kurskapriolen sollte ein neuer Anlauf gelingen. Die Belastung im US Anleihemarkt dürfte die US Regierung weiter unter Druck setzen und für Einigungen und weitere Aussetzungen im Zollkonflikt sorgen.
Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen sind nach der Zollankündigung von knapp unter 4% auf mehr als 4,5% anstiegen (=entspricht 50 Basispunkte)

Das Problem, bis Ende 2026 muss die US-Regierung Staatsanleihen im Umfang von ca. 9 Billionen US-$ refinanzieren. Der Anstieg um nur einen Basispunkt! (= 0,01 Prozentpunkt) hätte zur Folge, dass um 9 Mrd.US$ mehr an Zinskosten die USA dann über die gesamte Laufueit pro Jahr belastet wird. Gleichzeitig hält China hält noch rund 760 Milliarden US$ an US-Staatsanleihen und könnte bei einer weiteren Eskalation im Handelskonflikt mit Verkäufen für Druck sorgen. 

Trump wird dann wohl bald den "the best deal ever" verkünden und berichten wie ihm alle durchs Telefon die Füße und A... geküsst haben. 🤭🙄

Broadcom mit Aktienrückkauf von 10 Mrd. US$.
40% unter AZH. 

Qualcomm mit Übernahme von VinAi erweitert seine Ambitionen/Position im Breich KI.
Marvell Technology verkauft für 2,5 Mrd US$ sein Automtive' Ethernet-Geschäft an Infineon. 
Trotz des Rücksetzers bleiben m. E. die langfristigen Aussichten von Marvell Technology vielversprechend.

Intuitive Surgical 
Arista Networks 
Applied Materials 
Amazon 
Alphabet
Msoft 
Nvidia 

Und nicht vergessen, trotz des Rücksetzers. Quantencomputing.

IBM, IonQ, Rigetti und D- Wave. Alternative, das Zerfikat Quantum Computing Index DA0AC8(DA0AC8)

Unternehmen Währung Gewichtung

D-Wave Quantum	USD	9,79 %
Quantum Computing Inc	USD	8,33 %
RIGETTI COMPUTING INC	USD	7,82 %
IonQ	USD	7,47 %
Microsoft	USD	6,61 %
Nvidia	USD	6,43 %
AMD	USD	6,29 %
IBM	USD	6,23 %
Alphabet (A)	USD	6,22 %
Honeywell International	USD	6,19 %
TSMC	USD	6,01 %
Amazon	USD	5,96 %
Intel	USD	5,74 %
Accenture	USD	5,45 %
Alibaba Group	USD	5,45 %

[OptimusPrime]

Bei Amazon (und auch bei Ali) wäre ich eher vorsichtig. Beides sind ja nicht nur Tech Unternehmen sondern auch immer noch Online Händler. Unabhängig von der Frage nach den regulären Zöllen waren in der Vergangenheit Kleinsendungen bis 800$ komplett von amerikanischen Importzöllen befreit. Das haben viele Marketplace Anbieter genutzt indem sie einfach jede Sendung mit 5$ Warenwert einzeln in die USA geschickt haben, und damit nicht nur eventuelle Zölle sondern auch gleich eine komplexe Logistik mit Lagerhaltung vermieden haben. Nachdem diese Sonderregel nun gestrichen wurde (wie gesagt unabhängig von der eigentlichen Höhe der Zölle) bricht für viele Kleinanbieter das Geschäftsmodell weg, Man rechnet damit dass ca 50% der Marketplace Anbieter den Vertrieb in die USA einstellen, wobei das nicht nur ausländische Untergehen betrifft, sondern auch viele selbständige Kleinanbieter in den USA als Reseller / Importeur, also US Arbeitsplätze.

Bzgl. Anleihen: Der Crash wird erst noch kommen falls Trump auf die Idee kommt Powell doch vorzeitig zu ersetzten.

[Klimaaprima]

Langfristig dürfte die Verbindung von Technologie und Defense aussichtsreiche Renditen generieren.

First Trust Nasdaq Cybersecurity FTG-NAS.CYB.ETF ADLA(A2P4HV)
Wisdomtree Cybersecurity ETF WI.IC.CYBER.E. DLA(A2QGAH)
HanETF Future of Defense HANETF-FUT.OF DEFENCE ADL(A3EB9T) 

Abseits der "BigCybersecurity" in meinen Portfolio als Einzelaktie noch:

CyberArk CYBERARK SOFTWARE IS-,01(A12CPP)
Secunet SECUNET SECURITY AG O.N.(727650)

[CurtisNewton]

Cyberark mach bei mehreren DAX Konzernen die IT Security. Hatte ich mal als "Lynch-Trade" gekauft: "Kaufen sie das, was täglich vor ihrer Nase liegt" 

[Klimaaprima]

"Rund ein Drittel der DAX-30- und 20 der Euro-Stoxx-50-Unternehmen nutzen die Lösungen von CyberArk zum Schutz ihrer kritischen Daten, Infrastrukturen und Anwendungen." Soweit ich lese.

CyberArk prognostiziert für das 1. Quartal 2025 einen Gesamtumsatz von knapp über 300 Mio. US$, einem Wachstum entsprechend über 35% gegenüber dem Vorjahresquartal. Für das Gesamtjahr 2025 rechnet das Unternehmen mit einem Umsatz um 1,3 Mrd. US$ und somit einem Zuwachs von mindestens 30% im Vergleich zu 2024.

Das durchschnittliche Kursziel liegt nach Angabe von aktien.guide bei 445 US$ und wird von 92% der 38 Analystenmeinungen auf Kauf gesetzt.