Liebe ETF-Experten,
in den ETF-Markt bin ich recht früh eingestiegen, nämlich 2002 mit dem iShares Core Dax. Im Laufe der Zeit hat sich dann eine Art Core-Satellite-Ansatz entwickelt, auch wenn der Begriff damals noch nicht en vogue war. Soll heißen, ich habe zum einen regionale ETF dazugekauft mit dem Ziel, einen All World mit flexibel anpassbarer regionaler Gewichtung nachzubasteln. Zum anderen kamen recht willkürlich einzelne Branchen-/Themen-/Faktor-ETF hinzu, ohne dass ich genug Zeit und Erfahrung gehabt hätte, mir eine wirklich konsistente Anlagestrategie zu erarbeiten.
Es kam, wie es kommen musste. Heute ist unser ETF-Portfolio ein Sammelsurium aus 18 verschiedenen ETF. Einige haben nicht mehr zeitgemäße Charakteristika (z.B. der ausschüttende iShares DJ Industrial Average mit suboptimalem Index, steuerungünstiger Domizilierung sowie hoher TD und TER). Bei anderen stimmt die Gewichtung nicht mehr, da schon lange kein Rebalancing mehr erfolgte. Außerdem gibt es zahlreiche Überlappungen, die ich beim Kauf zum Teil bewusst angestrebt hatte, die allerdings durch die Kursentwicklung der letzten Jahre eine mittlerweile bedenklich hohe Konzentration insbesondere im US-Tech-Bereich herbeigeführt haben. Eine Generalsanierung des Portfolios scheint mir angebracht und ich bitte dafür um Eure Ratschläge.
| 1. | iShares Core DAX | DE0005933931 | 8% |
| 2. | iShares Core EURO STOXX 50 | DE0005933956 | 5% |
| 3. | iShares DJ Global Titans 50 | DE0006289382 | 2% |
| 4. | iShares DJ Industrial Average | DE0006289390 | 6% |
| 5. | iShares MDAX | DE0005933923 | 12% |
| 6. | Xtrackers MSCI USA Swap | LU0274210672 | 20% |
| 7. | Xtrackers S&P ASX 200 | LU0328474803 | 2% |
| 8. | Xtrackers MSCI World Healthcare | IE00BM67HK77 | 8% |
| 9. | iShares NASDAQ 100 | IE00B53SZB19 | 6% |
| 10. | Xtrackers MSCI EM Asia Swap | LU0292107991 | 7% |
| 11. | Xtrackers MSCI USA IT | IE00BGQYRS42 | 3% |
| 12. | Xtrackers AI & Big Data | IE00BGV5VN51 | 3% |
| 13. | Xtrackers Future Mobility | IE00BGV5VR99 | 3% |
| 14. | Amundi MSCI EM Asia | LU1681044480 | 3% |
| 15. | Amundi MSCI Emerging Markets | LU1681045370 | 3% |
| 16. | Vanguard FTSE Japan | IE00BFMXYX26 | 2% |
| 17. | Xtrackers MSCI China | LU0514695690 | 4% |
| 18. | Xtrackers MSCI Europe Small Cap | LU0322253906 | 2% |
Zum Hintergrund: das Portfolio hat einen mittleren sechsstelligen Eurowert, die letzte Spalte gibt die aktuelle Gewichtung an. Daneben gibt es ein etwas kleineres Aktienportfolio und ausreichend Tages- und Festgeldreserven. Börsenerfahrung habe ich seit 1984 (als junger Banklehrling), heute sind meine Frau und ich Mitte 50. Der Anlagehorizont für das ETF-Portfolio beträgt mindestens weitere 10-15 Jahre, danach soll es sukzessive zur Aufstockung unserer Renten beitragen.
Meine konkreten Fragen an Euch sind:
- Bei welchen Positionen seht Ihr den dringendsten Handlungsbedarf?
- Wie schätzt Ihr den Vorteil des steuerlichen Altbestands (Nr. 1-6 sind vor dem 31.12.2008 angeschafft) gegenüber dem Nachteil eines aus heutiger Sicht suboptimalen ETF ein?
- Ich möchte - wie wohl auch einige von Euch - weiterhin einen Core-Satellite-Ansatz mit flexibler regionaler Gewichtung verfolgen. Welche spezifischen ETF empfehlt Ihr aktuell für den Core? Welche Regeln bzgl. Gewichtung und welche Strategien (z.B. Branchenrotationen antizipieren) befolgt Ihr bei der Auswahl der Satellites?
LG Chris65
