LIBANON 15/25 MTN REGS; WKN: A1ZXP2

[Idevix]

Hallo zusammen,
zu dem LIBANON 15/25 MTN REGS; WKN: A1ZXP2 habe ich am 13.03.25 folgende Nachricht von comdirect erhalten. Die Anleihe sollte eigentlich letzten Monat zurückgezahlt werden:

NOTICE TO THE HOLDERS OF
NOTES ISSUED BY THE LEBANESE REPUBLIC
(as listed in the Annex (List of Eurobonds) to this Notice)
Notice is hereby given to holders of all of the outstanding notes issued by the Lebanese Republic (the “Republic”)
(as listed in the Annex to this Notice) that the Republic has entered into a supplemental fiscal agency agreement
with the Fiscal Agent dated 25 February 2025 (the “Supplemental Fiscal Agency Agreement”), which
supplements the Fiscal Agency Agreement (as defined below). The Supplemental Fiscal Agency Agreement has
been entered into without the need for the consent of Holders of the Notes in accordance with Clause 23.1 of the
Fiscal Agency Agreement. The term “Fiscal Agency Agreement” means the amended and restated fiscal agency
agreement dated October 17, 2005, among the Republic, Deutsche Bank Trust Company Americas (“the Fiscal
Agent”), Deutsche Bank AG, London Branch (“DB”) and Deutsche Bank Luxembourg S.A. (“DBL”), as
supplemented by supplemental fiscal agency agreements dated April 11, 2006 and April 4, 2007, as amended and
restated by the second amended and restated fiscal agency agreement dated May 14, 2009 and the third amended
and restated fiscal agency agreement dated March 1, 2010, and as further supplemented by the supplemental fiscal
agency agreements dated April 5, 2013 and February 17, 2015. Terms used herein without definition have the
meanings set forth in the Supplemental Fiscal Agency Agreement or the Fiscal Agency Agreement.
The Supplemental Fiscal Agency Agreement was entered into in order to implement Resolution No. 30 of the
Council of Ministers dated 7 January 2025 (the “Resolution”). The Resolution and the Supplemental Fiscal
Agency Agreement provide that, for the period until 9 March 2028, the Republic waives and agrees not to raise,
for the benefit of the Holders of the Notes, any defense that it may have based upon a statute of limitations or any
contractual prescription period which might otherwise arise with respect to any existing breach by the Republic
of any obligations under the Fiscal Agency Agreement or Notes issued thereunder and defers the end of any statute
of limitation and contractual prescription period under the law of the State of New York applicable to the Notes
that have been issued under the Program to March 9, 2028, without prejudice to any longer contractual prescription
periods provided in the relevant terms and conditions of the Notes.
Copies of the Supplemental Fiscal Agency Agreement may be inspected by Registered Holders of the Notes at
the specified office of the Paying Agent in Luxembourg and at the specified office of any other Agent to the extent
the rules of any relevant stock exchange on which the Notes are listed so require.

Ich verstehe nicht was das jetzt für mich bedeutet, wir die Anleihe nicht zurückgezahlt und ich muss bis dahin mein Geld einklagen? Ist das mit Verschiebung des Endes der Verjährungsfrist auf den 9. März 2028 gemeint? 

Viele Grüße

[dg2210]

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@Idevix  schrieb:

Hallo zusammen,
zu dem LIBANON 15/25 MTN REGS; WKN: A1ZXP2 habe ich am 13.03.25 folgende Nachricht von comdirect erhalten. Die Anleihe sollte eigentlich letzten Monat zurückgezahlt werden:

NOTICE TO THE HOLDERS OF
NOTES ISSUED BY THE LEBANESE REPUBLIC
(as listed in the Annex (List of Eurobonds) to this Notice)
Notice is hereby given to holders of all of the outstanding notes issued by the Lebanese Republic (the “Republic”)
(as listed in the Annex to this Notice) that the Republic has entered into a supplemental fiscal agency agreement
with the Fiscal Agent dated 25 February 2025 (the “Supplemental Fiscal Agency Agreement”), which
supplements the Fiscal Agency Agreement (as defined below). The Supplemental Fiscal Agency Agreement has
been entered into without the need for the consent of Holders of the Notes in accordance with Clause 23.1 of the
Fiscal Agency Agreement. The term “Fiscal Agency Agreement” means the amended and restated fiscal agency
agreement dated October 17, 2005, among the Republic, Deutsche Bank Trust Company Americas (“the Fiscal
Agent”), Deutsche Bank AG, London Branch (“DB”) and Deutsche Bank Luxembourg S.A. (“DBL”), as
supplemented by supplemental fiscal agency agreements dated April 11, 2006 and April 4, 2007, as amended and
restated by the second amended and restated fiscal agency agreement dated May 14, 2009 and the third amended
and restated fiscal agency agreement dated March 1, 2010, and as further supplemented by the supplemental fiscal
agency agreements dated April 5, 2013 and February 17, 2015. Terms used herein without definition have the
meanings set forth in the Supplemental Fiscal Agency Agreement or the Fiscal Agency Agreement.
The Supplemental Fiscal Agency Agreement was entered into in order to implement Resolution No. 30 of the
Council of Ministers dated 7 January 2025 (the “Resolution”). The Resolution and the Supplemental Fiscal
Agency Agreement provide that, for the period until 9 March 2028, the Republic waives and agrees not to raise,
for the benefit of the Holders of the Notes, any defense that it may have based upon a statute of limitations or any
contractual prescription period which might otherwise arise with respect to any existing breach by the Republic
of any obligations under the Fiscal Agency Agreement or Notes issued thereunder and defers the end of any statute
of limitation and contractual prescription period under the law of the State of New York applicable to the Notes
that have been issued under the Program to March 9, 2028, without prejudice to any longer contractual prescription
periods provided in the relevant terms and conditions of the Notes.
Copies of the Supplemental Fiscal Agency Agreement may be inspected by Registered Holders of the Notes at
the specified office of the Paying Agent in Luxembourg and at the specified office of any other Agent to the extent
the rules of any relevant stock exchange on which the Notes are listed so require.

Ich verstehe nicht was das jetzt für mich bedeutet, wir die Anleihe nicht zurückgezahlt und ich muss bis dahin mein Geld einklagen? Ist das mit Verschiebung des Endes der Verjährungsfrist auf den 9. März 2028 gemeint? 

Viele Grüße

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Um das zu verstehen, musst du in die im Text angesprochenen 'Fiscal Agency Agreements' und die Resolution 30 durchlesen.

Meine Interpretation angesichts der Lage im Libanon: dein Geld ist nicht weg, es hat nur ein Anderer.

[paej]

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@Idevix  schrieb:

Hallo zusammen,
zu dem LIBANON 15/25 MTN REGS; WKN: A1ZXP2 habe ich am 13.03.25 folgende Nachricht von comdirect erhalten. Die Anleihe sollte eigentlich letzten Monat zurückgezahlt werden:

Ich verstehe nicht was das jetzt für mich bedeutet, wir die Anleihe nicht zurückgezahlt und ich muss bis dahin mein Geld einklagen? Ist das mit Verschiebung des Endes der Verjährungsfrist auf den 9. März 2028 gemeint? 

Viele Grüße

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5 Jahre nach dem default ( Zahlungsausfall) des Libanon ist es schon vermessen, auf eine korrekte Rückzahlung einer fälligen Anleihe zu wetten …..

Das beste was du hoffen kannst ist, dass in den nächsten Jahren eine Schuldenrestrukturierung erfolgt und die bestehenden Anleihen dann getauscht werden.

Derzeit liegt die Anleihe im Depot und ist nicht mehr börslich handelbar.

[Morgenmond]

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@Idevix  schrieb:

...

Ich verstehe nicht was das jetzt für mich bedeutet, wir die Anleihe nicht zurückgezahlt und ich muss bis dahin mein Geld einklagen? ...

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Du willst echt den Libanon auf Rückzahlung verklagen ?

Wow.

Na dann viel Spass und vor allem Glück (ein 6er im Lotto ist da aber wahrscheinlicher).

[Floppy85]

Eine Anleihe solcher Länder zu erwerben geht natürlich mit einem entsprechenden Risiko einher. Diese Risiken sind ja bekannt, da man ja ein Kenntnislevel eingestellt hat.

[Klever]

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@Morgenmond  schrieb:

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@Idevix  schrieb:

...

Ich verstehe nicht was das jetzt für mich bedeutet, wir die Anleihe nicht zurückgezahlt und ich muss bis dahin mein Geld einklagen? ...

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Du willst echt den Libanon auf Rückzahlung verklagen ?

Wow.

Na dann viel Spass und vor allem Glück (ein 6er im Lotto ist da aber wahrscheinlicher).

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@Idevix und solltest Du mit Deiner Klage erfolgreich sein, dann musst Du ja auch noch vollstrecken. 

Berichte bitte hier im Forum über den Verfahrensstand in den kommenden Jahren und Jahrzehnten. Danke. 

Grüße

Klever

Edit: Tippfehler

[CurtisNewton]

Vielleicht sollte man einfach mal direkt sein: Das Geld ist weg, Punkt.

Alles andere sind Strohhalme die keine sind.

Wenn man in solche Anleihen investiert ist entweder die Streuung so groß (über eine hinreichende Anzahl solcher Anleihen aus verschiedenen Ländern, über einen ETF, oder einen Publikumsfonds) dass man einen Zahlungsausfall verkraften kann, oder man hat halt Lehrgeld bezahlt.

Wenn ich im Informier schaue, die High Yield Staatsanleihen liegen so bei 7% (Barbados, Kolumbien, Bahamas). Libanon so bei 50%-200% je nach Laufzeit. Das sollte ein deutlicher Hinweis darauf sein dass ein Besuch im Casino eventuell zielführender ist. Ob dann noch was defaultet hat ist an diesem Punkt schon fast nur noch eine Randnotiz.

[Silver_Wolf]

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@Floppy85  schrieb:

Eine Anleihe solcher Länder zu erwerben geht natürlich mit einem entsprechenden Risiko einher. Diese Risiken sind ja bekannt, da man ja ein Kenntnislevel eingestellt hat.

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Zum Geld verbrennen ist es wohl einfacher und angenehmer in Koks und Nutten zu investieren.   LOL

[Floppy85]

Immerhin hat man da kurzfristig noch was von. Geld in Ofen schmeißen oder irgendwelchen Schockanrufen auf den Leim gehen ... eher nicht so.

[DirkHSK]

ChatGPT sagt dazu:

Das Dokument teilt Inhabern von von der Libanesischen Republik emittierten Anleihen (Eurobonds) mit, dass die Republik ein zusätzliches Abkommen mit ihrem Fiskalagenten abgeschlossen hat. Konkret bedeutet das:

• Erweiterte Verjährungsfrist:
  Die Republik verzichtet bis zum 9. März 2028 darauf, sich auf Verjährungs- oder Verfallfristen zu berufen, wenn es darum geht, bereits bestehende Vertragsverletzungen im Zusammenhang mit den Anleihen geltend zu machen. Für dich als Inhaber heißt das, dass du länger Zeit hast, Ansprüche wegen möglicher Pflichtverletzungen der Republik geltend zu machen.

• Rechtliche Absicherung:
  Durch diesen Verzicht wird das Risiko reduziert, dass die Republik sich später auf vertragliche Fristen beruft, um Ansprüche abzuwehren. Deine Rechte als Anleihegläubiger werden somit gestärkt.

• Transparenz und Einsichtsrecht:
  Als registrierter Inhaber der Anleihen hast du das Recht, das Abkommen in den dafür vorgesehenen Büros (z. B. in Luxemburg) einzusehen. Dies soll dir ermöglichen, die getroffenen Vereinbarungen und ihre Auswirkungen im Detail nachzuvollziehen.

Zusammengefasst:
Wenn du Inhaber dieser Anleihen bist, wird dein Zeitraum, um Ansprüche gegen die Republik wegen etwaiger Vertragsverletzungen geltend zu machen, bis März 2028 verlängert. Dies bietet dir eine zusätzliche Sicherheit, falls es in der Zukunft zu Streitigkeiten über die Erfüllung der vertraglichen Pflichten kommen sollte.