Hallo zusammen,
vorab ein Disclaimer: Ich habe weder Erfahrung mit Rohstoffhandel noch sonderlich viel Erfahrung mit Zertifikaten. Das Folgende entspricht meinem Verständnis, ist aber ohne jede Gewähr!
Die Darstellung in dem ntv Bericht ist denke ich etwas missverständlich. Der Anleger merkt insoweit nichts vom Rollen, dass der Preis des Zertifikats beim Rollen nicht springt. Aber trotzdem gibt es Rolleffekte.
Ich finde die Erklärung von finanzen.net zu dem Thema nicht schlecht. Auch, weil es die Terminmarkt-Kurven und ein Rechenbeispiel direkt dazu gibt. Aktuell ist die Kurve bei Öl recht steil ansteigend, d.h. langfristige Futures sind deutlich teurer als kurzfristige (Contango). Das dürfte für Öl-ETCs aktuell merkliche Rollverluste bedeuten.
Im ntv Video von 2018 ist die Situation ja sogar umgekehrt (Backwardation). In dieser Zeit dürfte es sogar Rollgewinne gegeben haben. Es wundert mich fast, dass damit nicht geworben wurde 
Abschließend noch etwas zum Hebel: Vorsicht bei langfristigen Anlagen in Produkte mit konstantem Hebel. Hier kommt Pfadabhängigkeit zum Tragen.
