Irland - der keltische Tiger schnurrt wieder

[matjung]

Irland - der keltische Tiger schnurrt wieder

Wer mich kennt, der weiss, dass ich sporadisch über Griechenland schreibe.

Neben Griechenland bin ich auch ein Anhänger der anderen zwei früheren Krisenstaaten.

Orderart: Kauf Name: FBD HOLDINGS WKN: 932239 Handelsplatz: Stuttgart

Versicherung mit drei Buchstaben, die auch in Irland nicht jeder kennt.

https://www.fbdgroup.com/

Im Regelfall gibt es einmal im Jahr eine Dividende.

Um Eigenkapital abzubauen, wird auch mal eine Zwischendividende verteilt.

Die Firma ist markteng.

Sinnvollerweise kauft man an der Euronext in Dublin.

Mein Plan B. Gegeben den Preis in Dublin setze ich ein Limit in Stuttgart/Frankfurt.

Dann muss man warten, bis der Makler oder jemand anderes bedient.

Unlimitiert kaufen, sollte man in Deutschland nicht.

Die aktuelle Zwischendividende liegt bei 75 Cents.

https://www.fbdgroup.com/media/fbdgroup/files/2025-half-year-results-statement.pdf

The special dividend approved by the Board on 7 August 2025 will be paid on 17 October 2025 to the
holders of shares on the register on 12 September 2025. The dividend is subject to withholding tax
(“DWT”) except for shareholders who are exempt from DWT and who have furnished a properly
completed declaration of exemption to the Company’s Registrar from whom further details may be
obtained.

Wer sie möchte, hat auch noch etwas Zeit.

Zur Vermeidung von Doppelbesteuerung musst du evtl. noch ein Formular unterschreiben, und bei Comdirect einreichen.

Neben der Versicherung, habe ich noch 5 weitere Iren im Depot.

Bank of Ireland

AIB Group

PTSB (auch eine Bank)

Origin - (https://live.euronext.com/en/product/equities/IE00B1WV4493-XESM)

Hostelworld

Und nicht mehr im Depot Ryanair - ist mir zu teuer geworden.

Die ersten 2 Banken sind wegen der Dividende im Depot.

PTSB - Turnaroundspekulation - nix Divi, Kurs könnte besser sein

Origin - auch Turnaroundspekulation - zahlt Divi, Kurs könnte besser sein

Hostelworld - noch eine Turnaroundspekulation, zahlt Divi, Kurs könnte besser sein

FBD hatte ich schon im Depot - und wurde vor der Divi heute nachgekauft.

Kleine Begründung, weshalb man nicht unlimiert kaufen sollte:

Heute gab es drei Transaktionen in Stuttgart.

Eine mit 14,6 und zwei weitere mit 15+

01.09.2025	19:47:48.256	15,2	300	4.560	800	11.940
01.09.2025	18:22:41.823	14,6	300	4.380	500	7.380
01.09.2025	17:59:17.945	15	200	3.000	200	3.000

Der Schlusskurs Dublin lag gestern bei 14,4 und heute bei 14,5 - also weit weg von den 15.

--> habe also freiwillig 30 Euro mehr bezahlt als ich bei fairem Markt hätte zahlen müssen.

-->wann werden Roaming Gebühren an der Börse abgeschafft ??

Bei Eröffnung lag Dublin bei 14,75 - deswegen fühle ich mich mental nicht abgezockt.

Der Aktionär vorher und nachher könnte sich abgezockt fühlen.

Ich plane, unregelmässig über irsiche Aktien zu berichten.

Vor allem um Dividendentermine herum.

Wegen den hohen Transaktionskosten, bin ich hier primär der Buy and Hold Investor.

Warum Irland?
KGV kleiner als in DE.

Divi Rendite grösser als in DE

Es gibt kaum Zollabhängige Global Player im Irischen Index.

Falls mal wieder eine schwächere Marktphase kommt, könnte Irland die bessere Depotbeimischung gewesen sein.

Irland lebt davon, dass US Firmen ihre European Headquarters in Irland haben.

Auch machen x-mio irische Auswanderer gerne Heimaturlaub.

Das Land tut so als ob es sowohl Mitglied in der EU, UK und US ist - meine persönliche Interpretation der Politik.

[Salli]

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@matjung  schrieb:

Irland - der keltische Tiger schnurrt wieder

Sehr interessant!

Schaue ich mir an.

Gruß, Salli

[matjung]

Hostelworldgroup M&A

https://otp.tools.investis.com/clients/uk/hostelworld1/rns/regulatory-story.aspx?cid=1218&newsid=199...

Man entdeckt die News nur im Kleingedruckten und in Regionalzeitungen.

https://www.rte.ie/news/business/2025/1021/1539684-hostelworld-buys-occasiongenius/

https://www.londonstockexchange.com/stock/HSW/hostelworld-group-plc/company-page

LEI:213800OC94PF2D675H41

THIS ANNOUNCEMENT CONTAINS INSIDE INFORMATION
Hostelworld Group plc ("Hostelworld" or the "Group")
Acquisition of OccasionGenius
Hostelworld enhances its social travel platform offering through the acquisition of OccasionGenius

Hostelworld is pleased to announce that it has acquired the entire issued share capital of OccasionGenius Inc. ("OccasionGenius"), a US-based B2B event discovery platform, for a total cash consideration of $12.0 million. 

Eindruck: 12 Mio für eine Noname Datenbank auszugeben - ich hoffe es rechnet sich.

Beim Verkäufer wurde fast jeder Mitarbeiter mit einer Mio bewertet.

Immerhin, in der Hostelworldgruppe gab es eine kleine Halbjahresdividende.

12 Mio ist erheblich weniger als was die HomeToGruppe in CH investiert hat.

An der LSE sieht es so aus, als ob
1) der Abwärtstrend gebrochen wurde,
2) die News gut ankamen
Im 5 Jahreschart sieht die Geschichte gut aus.

Im 10 Jahreschart - viel Luft nach oben.

Der nächste Widerstand liegt bei 130 britischen Pence.

Die Firma gibt es auch an der Euronext in Dublin, jedoch ohne Umsatz.

https://live.euronext.com/en/product/equities/GB00BYYN4225-XMSM

https://www.boerse-frankfurt.de/aktie/hostelworld-group-eo-01/kurshistorie/historische-kurse-und-ums...

Frankfurt, kein Cent besser.

Generell gibt es bei diesem Nebenwert kaum Umsatz - egal an welcher Börse.

Bitte nicht blind unlimitiert kaufen.

Ich sehe mich in Bezug auf die Firma als langfristigen Turnaround-Spekulanten.

Trader haben bei TUI oder Lufthansa bestimmt mehr Spass und Liquidität.

In den zwei bin ich auch als Turnaroundspekulant drin und träume jeweils von zweistelligen Kursen.

In Ryanair und Aerlingus bin ich gerade nicht investiert.

[matjung]

Bei den Banken, wir die Woche spannend

29.10.2025

https://investorrelations.bankofireland.com/q3-interim-management-statement-announcement-2025/

30.10.2025

https://www.permanenttsbgroup.ie/investors/calendar

04.11.2025

https://aib.ie/content/dam/frontdoor/investorrelations/docs/calendar/financial-calendar.pdf

20.11.2025 - Hauptversammlung

https://originenterprises.com/investors/financial-calendar/

Die Firma kennt auch nicht jeder - so eine Art kleinerer Wettbewerber der Agri Sparte von BASF.

24.10.2025

https://wp-origin-resources-2024.s3.eu-west-2.amazonaws.com/media/2025/10/Origin-Enterprises-Annual-...

https://wp-origin-resources-2024.s3.eu-west-2.amazonaws.com/media/2025/10/Origin-Enterprises-Sustain...

Die Firma setzt ca. 2 Mia EUR im Jahr um.

Pro Aktie sind das dann so 50 Cents Gewinn.

Die Zahlen sind volatil.

https://live.euronext.com/en/product/equities/IE00B1WV4493-XESM

Bei einem Kurs unterhalb von 4 Euro.

Für H1 gab es eine kleine Divi von 3,15 Cents

Für H2 werden 14,15 vorgeschlagen.

Beides zusammen also 17,30 cents - marginal mehr als im Vorjahr.

As we look to FY26 we will come to the end of our five-year strategic plan,
with the group tracking to deliver on key objectives.
The senior management team, with support from the Origin Board,
has commenced work on the new ambitions for the group for the following five years starting in FY27.

In der Firma gibt es so eine Art rollierende 5 Jahresplanung.

Ich hoffe, dass der Kurs nächstes Jahr über den Widerstand bei 4 Euro springt.
Und dass auch die H1 Dividende nach oben angezogen wird.

Dividends
The Directors are proposing a final dividend of 14.15 cent per ordinary share for approval at the AGM in November
2025, bringing the total dividend payment for FY25 to 17.30 cent, an increase of 3% over FY24.
Subject to shareholder approval at the AGM, this final dividend will be paid on 6 February 2026 to shareholders on the register on 16
January 2026.

Wer die paar Cents möchte, hat auch noch Bedenkzeit.

[matjung]

https://otp.tools.investis.com/clients/uk/permanent_tsb1/rns/regulatory-story.aspx

https://live.euronext.com/en/product/equities/IE00BWB8X525-XMSM

PERMANENT TSB GROUP HOLDINGS PLC

€  2.90 Last traded price 30/10/2025 - 16:35  IST Since Previous Close +0.55 (+23.40%)

Für das Schnurren des Tigers gibt es einen Grund:

https://www.permanenttsbgroup.ie/investors/fsp

Der Steuerzahler gab Goldman Sach den Auftrag einen neuen Grossaktionär für PTSB zu finden.

The Minister for Finance is PTSB’s majority shareholder at 57.4%.
Wer hätte gerne eine irische Bank?

Ich tippe auf Citibank, Unicredit, Santander 

Und es soll wieder Dividende geben.

Our guidance for 2025 remains unchanged, as does our intention to restart dividend payments to our shareholders next year, subject to financial position and required regulatory and other approvals. We are also confident of our ability to deliver sustainable returns for our shareholders as evidenced by our updated return on tangible equity (ROTE[1]) targets of c. 9% in 2027 and c. 11% by 2028.

The principal drivers behind ROTE expansion in 2028 are: income growth driven by higher volumes and NIM widening; a decline in cost/income ratio; and further benefits from refinancing the Bank's debt stack. As previously indicated, these targets are based on current capital models. They also assume the Bank returns to paying dividends each year, subject to financial position and required regulatory and other approvals, starting from a modest base and building to a 40% payout ratio over time. 

Hm - von modest zu modest - der Wettbewerb verteilt mehr - denke trotzdem, dass der Kurs nächstes Jahr Richtung 4/5 Euro marschiert.
Je nach Entwicklung von der Aktionärsssuche.

 Am generellen Eindruck einer ertragsschwachen Bank ändert sich jedoch nichts.

[matjung]

Wie angedeutet, schreibe ich dieses Jahr etwas mehr über Irland.

Wird auch daran liegen, dass es oft zweimal pro Jahr Dividende gibt.

Eigenen Research nicht vergessen.

Bank of Ireland IE00BD1RP616 BK OF IRELD GRP EO 1(A2DR6L)

Die Firma hatte das Glück oder Pech heute ihre Leistung für das Abgelaufene Jahr zu veröffentlichen.

https://investorrelations.bankofireland.com/app/uploads/D15699-BOI-Key-Messages-FY25-Feb26-No-PW.pdf

https://investorrelations.bankofireland.com/app/uploads/D15699-BOI-FY-2025-Annual-Results-Announceme...

Nach dem Q3 Trading Update sah es noch so aus, als wäre 2025 stabil auf hohem Niveau gewesen, zeigte sich in Q4 die traurige Wahrheit:

Gewinn pro Aktie von 1,42 auf 1,15 eingebrochen.

U.a. wegen Abschreibungen in England, USA und höherer Risikovorsorge.

Da es letztes Jahr nicht so viel Dividende gab, stieg der Buchwert pro Aktie leicht an,
von 10,43 auf 10,65 Euro.
Für das Abgelaufende Jahr zieht die Divi von 63 auf 70 Cents an.
Ein Teil hiervon kam schon, in Form von Zwischendividende.
2023 - 60 Cents
2024 - 63 Cents + ARP
2025 - 70 Cents + ARP
https://live.euronext.com/en/product/equities/IE00BD1RP616-XMSM

Die Aktie notiert gerade so 10% unterhalb von ihrem 10 Jahres ATH.
In der Planung - Folie 13 - soll die Leistung bis 28 wieder besser werden.
2026 - Stabil im Vergleich zum niedrigen 2025
2027/2028 - Höher als in 2025
27/28 könnten ähnlich gut werden wie 2024 - denke ich.
Bank of Ireland announces that subject to approval by shareholders at the AGM on 21 May 2026,
the proposed final dividend for 2025 of 45.00 cent per share will be paid on
9 June 2026 to shareholders on the register on 24 April 2026.
Ob das ARP erst nach dem AGM losgeht?
Persönliche Einschätzung: Irland ist ein kleines Land, und im Ausland UK/US verschmorrt man sich immer mal wieder Finger.
0,70 / 16 -> 4,375%
Unter der Annahme, dass die Divi bis 2028 nicht gesenkt wird.
Ich würde eine mögliche Kurskonsolidierung abwarten, und dann entscheiden, ob man sich binden will.
Ob Trader in der Aktie glücklich werden, kann ich nicht abschätzen. Die Liquidität könnte zu klein sein.
Bzgl. irischer Abgeltungssteuer - am besten deine Strategie rechtzeitig mit dem Comdirekt Support abstimmen.
Bei der AIB Gruppe kommen die Zahlen am Mittwoch, bei PTSB am Donnerstag.
Bei meinen anderen drei Iren, weiss ich es nicht auswändig.

[matjung]

Nach dem die Zahlen vom Montag bei BOI weniger gut waren als gedacht, fallen jene der AIB Gruppe umso besser aus.

https://www.rte.ie/news/business/2026/0304/1561535-aib-annual-results/
https://aib.ie/content/dam/frontdoor/investorrelations/docs/resultscentre/annualreport/2025/aib-grou...
https://aib.ie/content/dam/frontdoor/investorrelations/docs/resultscentre/annualreport/2025/aib-grou...

IE00BF0L3536 AIB GROUP PLC EO -,625(A2DW7N)

Die Rentabilität ist auch gefallen, war jedoch stabiler als beim Wettbewerb.
Zinseinkommen von 4,1 runter auf 3,7 Mia Euro.
Gewinn vor Steuern von 2,7 runter auf 2,4
Gewinn nach Steuern von 2,3 runter auf 2,1
Jetzt kommt der Hammer

Gewinn pro Aktie von 92,5 auf 93,3 Cents gestiegen
--> das Aktienrückkaufprogramm zeigte seine positive Wirkung
Ausschüttung für 2025:

Distributions of €2.25bn - interim dividend €263m, buyback of €1.0bn to be initiated and proposed final dividend of €988m Subject to approval of shareholders at the Annual General Meeting on 30 April 2026, a final ordinary cash dividend of 46.257 cent per share, amounting to €988m, will be paid on 8 May 2026 to shareholders on the register at the close of business on 27 March 2026.
0,46257 / 8,8 -> 5,2%
Die Bank bietet KGV<10 + Divi 5%
Dividende 2024 - 0,36984 Euro
Dividende 2025 - 0,58585 Euro ( ein Teil hiervon kam schon letztes Jahr )
Ob das auch in den Folgejahren so bleibt wird man sehen.
Ich denke, nach dem die irischen Banken seit Corona um xxx% zugelgegt haben, wird sich der Kurs "normaler" weiterentwickeln.

Dann bin ich mal gespannt, wie Morgen bei PTSB die Zahlen ausfallen.

[matjung]

Seit heute ist es amtlich, auch die dritte irische Bank schlägt den Aktionären eine Dividende vor.

In Bezug auf Leistung, war die Entwicklung ähnlich rückwärtsgerichtet wie bei der Bank of Ireland.

Jedoch mit phantastisch optimistischem Ausblick bzgl. Normalisierung der Bank auf mittlere Sicht:

https://otp.tools.investis.com/clients/uk/permanent_tsb1/rns/regulatory-story.aspx?cid=121&newsid=20...

Der Gewinn vor Steuern fiel von 159 auf 128 Mio Euro.

IE00BWB8X525 PERMAN.TSB G.HLDG. EO-,50(A14P7U)

Von den 20 Cents Gewinn pro Aktie, gehen 1,835 Cents an die Aktionäre.

Fürs Halten, fällt mir nur ein Grund ein:

Medium-Term Targets reflect our new IRB models, with RoTE rising to >10% and c. 13% for 2027 and 2028 respectively

Sowie ein Hinweis:

New IRB mortgage models approved, transforming annual capital generation and the Bank's ability to compete on a more equal footing

AIB, BOI, PTSB - berichtet und dokumentiert - alle drei haben unterschiedlich stark erhöht.
Ich denke, bei BOI ist die Luft kurzfristig draussen.
AIB könnte relative Stärke zeige.
PTSB ist weiterhin eine Spekulation auf Erholung/Normalisierung der Bank

FBD, Origin, Hostelworld - noch nicht - muss nachforschen, wann da die Zahlen kommen

[matjung]

Bei FBD Holdings kommen die Zahlen Morgen.

Bei Origin kamen vorgestern die Halbjahreszahlen. Das Halbjahr endete am 31. Januar 2026.
https://originenterprises.com/investors/financial-calendar/#past

https://live.euronext.com/en/product/equities/IE00B1WV4493-XESM/company-information

IE00B1WV4493 ORIGIN ENTERPRISES EO-,01(A0MRA0)

Solid H1 performance; Group operating profit up 2.4%, driven by growth in Living Landscapes

Das erste Halbjahr war hier wie gewohnt eher schwach.

Der Gewinn pro Aktie fiel von 5,17 auf 4,55 Cents

Zwischendividende unverändert bei 3,15 Cents.

Adjusted EPS of 4.55 cent (H1 2025: 5.17 cent) with H1 performance reflecting improved operating profit
performance impacted by higher finance costs as a result of higher average debt. As in prior years, operating
profit is second half weighted

-->eine leichte Sommerschwäche sollte beim Kurs nicht überraschen

Dividende 23/24 - 16,8 Cents
Dividende 24/25 - 17,3 Cents
Ausblick - organisch+unorganisch weiter langsam nach oben, KGV weiterhin einstellig.

0,173 / 4,3 -> 4% Brutto Divi Rendite

Mit HostelWorld beschäftige ich mich dann auch Morgen.

[matjung]

Es fühlt sich schon nach Spam an.

Hier die Eckdaten von FBD Holdings.

Wegen dem Strum im letzten Jahr, brach der Gewinn pro Aktie von 1,86 auf 1,3 Euro ein.

Dividende bleibt unverändert bei 1 Euro.

https://www.fbdgroup.com/media/fbdgroup/files/2025_Full_Year_Results_Statement.pdf

IE0003290289 FBD HOLDINGS PLC EO-,60(932239)

Eine Zwischendividende über 75 Cents kam schon.

Es könnte auch ein kleines Aktienrückkaufprogramm geben.

Die Aktie ist illiquide, strenges Limit setzen.

Eigenen Research nicht vergessen.

Die nächsten paar Wochen könnte es Ruhe im Thread geben:
Bei HostelWorld kommen die Zahlen am 26 Mar 2026 2025 Preliminary Results
Charttechnisch befindet sich die Aktie im Abwärtstrend

FBD und Origin im leichten Aufwärtstrend
Die Banken sehen konsolidierend aus.
Hostel ist einer meiner mittelfristigen Favoriten