Frage zu Hebel-Zertifikaten

[Nk2810]

Guten Morgen,

ich spiele mit dem Gedanken ein Hebelzertifikat für Tesla(Long) zu kaufen (WKN:JM2W8G).

Um das ganze mit der Hebelwirkung nochmal genau zu verstehen, würde ich gerne wissen wenn wie in dem Produkt oben als knock-out 314$ angegeben sind und der Basispreis 335$ ist, ob die Hebenwirkung auch ins negative wirkt ? Die Differenz zum Knick out beträgt 6,8%.

konkret: wenn die Tesla Aktie um 0,5% sinkt und der Hebel von 14 wirkt würde ich mit dem Zertifikat -7% machen und dementsprechend wäre das der knock out oder ? 

danke 

[Gloktha]

Vielleicht vorweg: Kaufe bitte nichts, was du nicht zu 110% verstanden hast.

Zur Frage: Um zu beantworten, wann der Knock-Out eintritt brauchst du gar nicht mit dem Hebel rumrechnen. Sondern wenn der Knock-Out bei 315$ steht, der Basispreis wie hier der Fall auch bei 315$ [und der Basispreis ist nur eine Größe zur Berechnung des Optionswertes und nicht zu verwechseln mit dem momentanen Aktienkurs der Tesla-Aktie] und der aktuelle Kurs der Tesla-Aktie bei (vereinfachend) 335$, dann wird der Schein genau dann ausgeknockt, wenn die Tesla-Aktie um etwas mehr als 5,97% sinkt. Und zwar, weil sie dann um mehr als 20$ gefallen ist und die Aktie somit die Knock-Out-Schwelle unterschreitet.

Der Hebel ist als alleinige Informationsgröße zur Einschätzung der möglichen Wertveränderungen hier eher irreführend. Als Kennzahl wird dir im Informer jedoch direkt angezeigt: Abstand zum Knock-Out. Mit den hinterlegten Daten sind das momentan 6,12% (20,54), deckt sich also mit meinen etwas gerundeten Angaben oben.

[TeePee]

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@Nk2810  schrieb:

Um das ganze mit der Hebelwirkung nochmal genau zu verstehen, würde ich gerne wissen wenn wie in dem Produkt oben als knock-out 314$ angegeben sind und der Basispreis 335$ ist, ob die Hebenwirkung auch ins negative wirkt ? Die Differenz zum Knick out beträgt 6,8%.

konkret: wenn die Tesla Aktie um 0,5% sinkt und der Hebel von 14 wirkt würde ich mit dem Zertifikat -7% machen und dementsprechend wäre das der knock out oder ? 

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Bei Zertifikaten ist die Rechnung ziemlich simpel und daher auch sehr transparent - anders als bei Optionsscheinen, bei denen sich der Preis aus mehreren Faktoren berechnet. Wichtig ist aber, dass Du das Ganze immer aus Sicht des Underlyings, in Deinem Falle also Tesla, betrachtest, dann ist es viel einfacher zu verstehen.

Der Basispreis des Zertifikates ist $315, das Bezugsverhältnis ist 10:1, das bedeutet nichts anderes, als dass Du mit 10 Zertifikaten das Recht besitzt, 1 Tesla-Aktie zu einem Kurs von $315 zu kaufen.

Daraus ergibt sich nun der Wert des Zertifikates. Notiert die Tesla-Aktie bei $335, ist der Schein dementsprechend $2 ($335 - $315 = $20, das Ganze geteilt durch 10 Zertifikate = $2) wert. Anders ausgedrückt, Du brauchst 10 Zertifikate, um die Aktie statt für $335 für $315 kaufen zu können, also ist jedes einzelne Zertifikat $2 wert. Das meinte ich mit "transparent".

Steigt die Aktie jetzt um 3%, notiert also bei rund $345, beträgt nach obiger Rechnung der Wert des Zertifikates rund $3 (($345 - $315)/10), wird also 50% teurer. Dadurch ergibt sich der Hebel, im genannten Beispiel also rund 16,67%.

Und ja, selbstverständlich wirkt dieser Hebel in beide Richtungen. Sinkt der Wert der Aktie um 3% auf $325, ist das Zertifikat nur noch $1 wert, sinkt also ebenfalls um 50%.