Hallo zusammen,
ich möchte auch mal meine private (nicht für mein wikifolio) Anlagestrategie vorstellen. Ich finde die Bezeichnung "Buy and Hold and Check" von Christian W. Röhl für meine Strategie sehr passend. Ich suche mir meine Aktien fast nur nach fundamentalen Kriterien aus.
Wie finde ich interessante Aktien? In der community werden nicht nur Sternelisten von @nmh sondern auch Branchenlisten wie "Gegessen wird immer", "Wasser marsch!". Aus den Listen habe ich erstmal zu jeder Aktie einen Schnelltest bei finanzen.net. Ich schaue mir auf der GuV-Seite des Unternehmens an, ob der Umsatz und Gewinn langfristig steigt. Musterbeispiele für "Bestanden" sind Aktien wie Reply und UnitedHealth Group. Aktien wie Coca Cola oder Johnson & Johnson fallen durch. Als nächstes prüfe ich, ob das Wachstum in einem angemessenen Verhältnis zum KGV steht. Brandaktuelles Beispiel: Der Deutsche Industrie REIT konnte seinen FFO (Gewinn in der Immobilienbranche) im letzten Geschäftsjahr um 41 Prozent steigern. Auch in den Vorjahren hat der FFO zugelegt. Das Kurs-FFO-Verhältnis (ersetzt KGV) liegt bei 18,5. Das halte ich für günstig. Negativbeispiel: NVDIA hat im Geschäftsjahr 2019/2020 4,52 USD verdient. Das entspricht einem schwindelerrgenden KGV von 117. Die Börse gibt der Aktie also eine Menge Vorschusslorbeeren, sie rechnet damit, dass NVIDIA die Gewinne mehr als deutlich ausbauen kann. Ich traue mir nicht zu, dass ich mit hoher Wahrscheinlichkeit sagen kann, dass das Gewinnwachstum so hoch sein wird, dass das KGV in der Zukunft auf ein angemessenes Niveau sinkt. Habe ich dann nur noch eine handvoll Unternehmen aus einer Branche vergleiche ich die Diversifikation der Geschäftsbereiche. Lindt macht beispielsweise nur Schokolade, während Unilever Drogerieartikel und Nahrungsmittel herstellt. Die Aktie, die dann in mein Depot wandert, wird dann immer individuell ausgewählt, dafür gibt es kein Muster.
Ich kaufe keine Aktien mit besonders zyklischen Geschäftsmodellen. Eine Aktie von BMW, der Lufthansa oder BASF wird nicht den Weg in mein Depot finden. Ich diversifiziere meine Aktien hauptsächlich nach Branchen und nachrangig nach Herkunftsländern. Ich habe viele Aktien aus den USA, danach folgt Europa und auch ein paar Werte aus Deutschland. Meine nächsten Käufe sind mit Tencent und Alibaba in Asien geplant, um den Teil der Welt abzudecken habe ich bisher nur eine kleine Position im MSCI EM. Zuletzt sollte der Chart auch steigen. Eine Inditex würde ich zum Beispiel aus fundamentalen Gesichtspunkten kaufen, aber der Chart der letzten fünf Jahre ist nicht einladend.
Ich setze keine Stop-Loss. Ich verkaufe Aktien, wenn sich etwas fundamental am Unternehmen oder am Marktumfeld des Unternehmens ändert, was langfristige Auswirkungen auf die Umsätze und Gewinn des Unternehmens hat. Wenn mein Investment-Case, also meine Grundidee für den Kauf, wegfällt, verkaufe ich auch. Beispielsweise habe ich Royal Dutch Shell im August 2019 verkauft, weil ich mehr Abwärtspotential als Aufwärtspotential beim Ölpreis gesehen habe.
Ich bin kein unbedingter Freund von Dividenden. Ich habe nur zwei Aktien aufgrund der hohen Dividende gekauft: Gazprom und AT&T. Bei Gazprom verfolge ich folgenden Investment-Case, der von meiner eigentlichen Strategie abweicht: Gazprom wird in den nächsten Jahren seine Dividende auf 50 Prozent seiner Gewinne steigern. Was eine Dividendensteigerung ausmachen kann, sehen wir im Kursverlauf im Mai 2019. Blöd nur: Gazprom wird in erstmal geringere Gewinne erzielen, in Folge der Corona-Krise ist der Gaspreis gesunken. Ich bleibe jedoch dabei, da ich davon ausgehe, dass der Gaspreis langfristig vom heutigen Niveau aus steigen wird und wir dann vermutlich steigende Gewinne bei Gazprom und damit auch steigende Dividenen sehen werden. Mehr zu Gazprom steht hier und in den Kommentaren zu meinem wikifolio.
Ich mag keine Dividenden, weil sie bei meiner Investitionsgröße noch zu klein sind, um damit richtig was anfangen zu können. Eine Dividenden von 50 Euro kann man max. über einen Aktiensparplan sinnvoll reinvestieren. Zudem werden dabei Kosten fällig und es fallen (Quellen-)Steuern an. Behält das Unternehmen das Geld ist mir das auch Recht. Ich habe natürlich auch Unternehmen im Depot, wie Allianz, Hannover Rück oder Iberdrola, die eine hohe Dividende ausschütten. Diese Unternehmen habe ich jedoch nicht wegen der Dividende gekauft, sondern weil mir das Unternehmen an sich so gut gefallen hat. Ich kann mir vorstellen, dass sollte ich irgendwann eine Immobilie auf Kredit kaufen, dass mir dann meine Dividenden psychologisch helfen, den Kredit teilweise mit zu tilgen.
Ich habe tatsächlich einen Immobilienfonds, den meine Mutter vor ungefähr 15 Jahren für mich gekauft hat. Der rentiert mit irgendwas zwischen 2 und 3 Prozent im Jahr. Der Fonds wird bei der nächsten Krise versilbert und in Aktien umgeschichtet. Ende März 2020 habe ich einen Teil des Fonds an die KAG zurückgegeben und in Blackrock investiert. Hat wunderbar funktioniert.
Was habe ich sonst noch: Eine große Tagesgeldreserve, drei Mittelstandsanleihen aus Deutschland, einen Genussschein, ETF auf den MSCI Emerging Markets, US-Dollar Unternehmensanleihen aus den EM, den MSCI Pacific, auf Goldminen und auf Automatisierungs- und Robotikaktien, ein paar Kryptos und natürlich mein wikifolio.
Was mache ich nicht: Alles was mit Hebeln, Zertifikaten (außer Discounter) und Optionen zu tun hat. Ich traue mir absolut nicht zu, kurzfristig zu bestimmen ob eine Aktie oder ein Index steigt oder fällt. Zudem weiß ich auch nicht, wie diese Produkte funktionieren. Es schreckt mich auch ab, ständig den Markt beobachten zu müssen und entsprechend zu reagieren. Hut ab an alle die, die das erfolgreich machen, aber meine Spielwiese ist das nicht.
Ich springe auch auf keine Trend- oder Hypezüge auf. Ich kaufe keine Wasserstoff-, E-Auto- oder Canabisaktien. Mir ist das zu heiß, als technisch kompletter Laie auf eine Zukunftstechnologie zu wetten. Ich habe schon ein paar Spekulationen mitgemacht und in Summe etwas Geld verloren. Mich stört dabei der Nervenkitzel, der entsteht wenn ich einen Stop-Loss setzen muss und der innerhalb kürzester Zeit gerissen werden könnte. Ich kaufe auch keine Aktien von Unternehmen, die nur geringe Umsätze und dafür hohe Verluste aufweisen können.
So, sehr viel Text: Das ist meine Strategie an der Börse auf viele Punkte aufgeteilt. Ich freue mich auf Feedback!
Grüße aus Dresden
Sonni
kann man Spekulation auch als Strategie betrachten...
