Abweichung Brent Ölpreis vs. Brent Crude Subindex

[reflector]

Hallo zusammen,

vielleicht hat hier jemand eine Erklärung für folgende Beobachtung:

Aktuell (01.04., 13:00 Uhr) notiert Brent Öl rd. +12%: https://www.onvista.de/rohstoffe/Oelpreis-Brent-26262975

Hat jemand eine Erklärung dafür, warum z.B. der Bloomberg Brent Crude Subindex Euro Hedged Daily (https://www.bloomberg.com/quote/BUCODE:IND), der an Futures gekoppelt ist, zeitgleich um rd. -3% notiert? Warum laufen Ölpreis und Future-Preis hier so auseinander? Mir ist schon klar, dass das eine in USD und das anderen in EUR notiert, weil gegen USD gehedged, aber das erklärt nicht die Unterschiedn.Meine Beobachtung bisher war ein relativer Gleichlauf...

[Locutus]

Hallo @reflector ,

ein Grund für solche Abweichungen bei kurzen Vergleichzeiträumen ist oft, dass der Schlusskurs vom Vortrag zu verschiedenen Zeitpunkten ermittelt wurde. Hier kommt dann wohl noch dazu, dass der Kurs bei onvista von der Deutschen Bank kommt, die Öl gestern bei 22 USD gesehen hat. Ich vermute, dass das wirklich den Preis auf dem Kassamarkt widerspiegeln soll. Die Futures liefen nicht unter 25 USD. [Korrektur dieser Aussage folgt im übernächsten Post] Bei Lang&Schwarz lag der Ölpreis nie unter 25,69. Und das passt dann auch gut zum dem Bloomberg Index:

Quelle: wallstreet-online.de 

In dem Graph siehst du auch gut, was ich mit dem zeitlichen Versatz der Schlusskurse meine (jeweils der letzte Kurs vom Vortag).

Dass die Futures grundsätzlich anders bepreist sind als der Rohstoff liegt hier insbesondere daran, dass im Future erwartete Preisentwicklungen in der Zukunft mit eingepreist sind. Man geht am Terminmarkt aktuell wohl davon aus, dass der Preis mittelfristig wieder steigen wird.

Hier übrigens einmal die Abweichung zwischen Deutscher Bank (grün) und Lang&Schwarz (orange) auf Monatssicht:

[reflector]

Das ist echt interessant, dass die Ölpreise von unterschiedlichen Quellen unterschiedlich notieren. Ich dachte bisher, dass es eigentlich für bekannte Ölsorten eine einzige Preisfestsetzung gibt und das ist die Quelle für die Sorte und das gilt weltweit. Aber du hast recht, wenn man zum Beispiel den Brent Ölpreis von L&S mit jener von Onvista (Dt. Bank), dann war der Schlusskurs gestern ein ganz anderer und entsprechen notieren die heute. Der Versatz der Schlusskurse sollte damit nur bedingt was zu tun haben. Weisst du, warum hier mit unterschiedlichen Ölpreisen gearbeitet wird? Danke für den Insight.

[Locutus · Accepted solution]

Meine Vermutung ist, dass die Deutsche Bank bis gestern den Preis des Mai Futures genutzt hat, der gestern seinen letzten Handelstag hatte. Ab heute ist es der Juni Future, dadurch der deutliche Kurssprung. Lang & Schwarz sowie der Index haben vermutlich schon vorher auf den neuen Future gewechselt - Lang&Schwarz da, wo in meinem zweiten Graphen der Versatz der orangenen Kurve nach oben ist.

Nachtrag: Wenn dich das mit den Preisunterschieden zwischen verschiedenen Futures und den Auswirkungen auf Anleger interessieren, hier wurde kürzlich schon über das Thema diskutiert:

/t5/Wertpapiere-Anlage/Investition-in-%C3%96l-via-ETF/td-p/117562/page/2

[reflector]

Echt interessant, Danke dir.