3M - Abspaltung der Lebensmittelabteilung

[dg2210]

Wie die 3M-Aktionöre schon lange wissen, wird sich der Konzern Anfang September von seiner Lebensmittelabteilung trennen (Übernahme durch Neogen). Die gewählte Abspaltungsmethode (ich nenne sie: "umgekehrter Morris-Merger mit halben FlicFlac ") ist aber so ungewöhnlich, daß es auch für andere Anleger interessant sein kann.

Langfassung: http://www.3mneogenexchange.com/

Was ist bereits passiert?

3M hat seine Lebensmittelabteilung in eine eigenständige Aktiengesellschaft "Garden SpinCo" ausgegliedert. Neogen hat die "Nova RMT Sub" gegründet.

Was wird passieren?

Ende August (voraussichtlich 25.08-29.08) werden die 3M-Aktionäre die Möglichkeit haben, ihre 3M-Aktien in Aktien der Garden SpinCo zu tauschen.

Unmittelbar nach dem Ende der Umtauschfrist werden die Garden SpinCo und die Nova RMT Sub verschmolzen, mit der Nova als überlebender Firma. Die frisch umgetauschten Garden SpinCo Aktien werden gleich wieder eingezogen, durch Neogen-Aktien ersetzt und an die ehemaligen 3M-Aktionäre verteilt.

Umtauschverhältnis

Berechnet sich nach den komplexen Regeln (siehe Webseite). Im besten Fall erhält man für je 100 USD Kurswert an 3M-Aktien 107,53 USD Wert an Neogen-Aktien, es können aber auch deutlich weniger werden.Zitat: "...YOU COULD RECEIVE MUCH LESS."

Der Live-Tracker des Umtauschverhältnisses findet sich auch auf der Webseite. 

Folgen für verbleibende 3M-Aktionäre

Nach dieser Transaktion wird 3M weniger wert sein, aber der kleinere Unternehmenswert verteilt sich auf eine entsprechend kleinere Anzahl von Aktien.  Der Kurs dürfte sich daher nicht stark bewegen.

Steuerfolgen für die neuen Neogen-Aktionäre

Unbekannt. In den USA fallen keine Steuern an, aber ich bezweifle, ob die deutschen Finanzbehörden das genauso sehen.

[hvd]

3M-healthcare-spinoff/ 

[hvd]

@dg2210 

Was ist aus der Abspaltung der "Lebensmittelabteilung" geworden? Weisst du Neues?

Bei mir ist nichts passiert. Nur ist der Kurs wieder sehr gefallen, so dass ich über einen Nachkauf nachdenke. 

[dg2210 · Accepted solution]

Und hier ist das Resultat:

Based on the final count by the exchange agent, a total of approximately 203,610,687 shares of 3M Common Stock were validly tendered and not properly withdrawn in the exchange offer, including approximately 1,114,015 shares tendered by odd-lot stockholders. All tenders by odd-lot shareholders were fully accepted in the offer. The remaining validly tendered shares of 3M Common Stock were accepted in the exchange offer on a pro rata basis using the final proration factor of approximately 7.346065%. Shares of 3M Common Stock that were tendered but not accepted for exchange are expected to be returned to tendering stockholders on or around September 8, 2022.

Under the terms of the exchange offer, 108,269,946 shares of Garden SpinCo Common Stock were available in exchange for shares of 3M Common Stock accepted in the exchange offer. In the Merger, each share of Garden SpinCo Common Stock automatically converted into the right to receive one share of Neogen Common Stock. Accordingly, 3M stockholders who tendered shares of 3M Common Stock in the exchange offer will receive approximately 6.7713 shares of Neogen Common Stock (subject to the receipt of cash in lieu of fractional shares) for each share of 3M Common Stock validly tendered and accepted for exchange. 3M accepted approximately 15,989,536 shares of 3M common stock for exchange in the exchange offer.

[Mr.Redlich]

wie ist denn der Kurs-Sturz von 3M seit Mitte August 2022 zu erklären ? Ich finde, außer dem split-off nichts, was dies auch nur ansatzweise rechtfertigen würde

[Mr.Redlich]

Deine Bedenken waren wohl berechtigt.... oder gibt es andere Gründe für den Absturz im August ?

[dg2210]

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@Mr.Redlich  schrieb:

Deine Bedenken waren wohl berechtigt.... oder gibt es andere Gründe für den Absturz im August ?

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Zumindest im 6-Monats-Chart läuft 3M wie der S&P 500 (blau)  (aber die letzten 5 Jahre lief die Aktie deutlich schlechter).

Kurzfristige Bewegungen sollte man nicht überbewerten.

[hvd]

Im System werden keine Kurse für 3M gestellt bzw. wird die Aktie mit WKN 851745 als ausgelaufen angegeben.

Kennt einer die Gründe? Im Netz finde ich nichts.

[curry]

@hvd : ist mir auch aufgefallen, sieht aber nach einem Anzeigefehler aus. Im Livetrading ist die Aktie problemlos handelbar.

[Mr.Redlich]

wenn man aktuell die WKN 851745 von 3M im Suchfenster eingibt, wird kein Wertpapier dazu gefunden...

[hvd]

@curry 

Danke für deine Antwort. Aber seit heute gibt es keine Kurse an deutschen Börsenplätzen.

Das hat auch @Mr.Redlich  festgestellt.

Über den Grund kann man im Internet nichts finden. Sehr seltsam.