Nachdem in München niemand in YY investiert, hier zum Trost (und weil ich ein netter Mensch bin) (und weil bald Ostern ist) wenigstens der Original-Artikel aus Platow Emerging Markets von Ende März 2017 aus meiner Datenbank.
nmh
YY : Mehr zahlende Mitglieder, mehr Gewinn
china | Musterdepotneuaufnahme - Die Aktie des Live-
Streaming Anbieters YY (43,47 Euro; A1J6W3; US 98426T1060)
ist mit viel Schwung in das Borsenjahr 2017 gestartet. Seit
Januar ging es um knapp 20% nach oben. Die Delle aus dem
Schlussquartal 2016 ist damit wieder ausgebugelt. Ehe sich
nun aber weiteres Potenzial aus dem Chartbild heraus ergibt,
muss die Aktie erst uber das Zwischenhoch im Oktober bei
50 Euro steigen. Davon trennen das Papier aktuell knapp 9%.
Das ist zwar zu schaffen. Gänzlich ohne Rückenwind vom Gesamtmarkt
dürfte es indes schwierig werden. Dazu gaben die
jüngsten Zahlen zu wenig Impuls. YY ist weiter stramm auf
Wachstumskurs. Der Umsatz im vierten Quartal kletterte um
30,8% auf umgerechnet 357,8 Mio. US -Dollar, so das Unternehmen.
Die Erwartungen wurden damit übertroffen.
Unterm Strich verdiente der Konzern mit 572,3 Mio. Yuan
sogar 59,3% mehr als vor Jahresfrist. Der bereinigte Gewinn
je Aktie legte entsprechend
auf 1,40 Dollar zu. Auch hier
hatten die Analysten mit weniger
gerechnet (1,03 Dollar
je Aktie). Zu verdanken haben
die Chinesen den Gewinnsprung
insbesondere ihren
zahlenden Kunden im Live-
Streaming-Geschäft. Mit 5,2
Mio. hat sich die Zahl gegenüber
dem Vorjahr nahezu verdoppelt.
Das größte Wachstum
verbucht YY dabei nach
wie vor auf Smartphones und Tablets. Die Zahl der aktiven
Mobile-Nutzer im Monat (mobile MAU ) stieg gegenüber dem
Vorquartal um 4,8% auf 56 Mio. Die PC-MAU blieb bei 96,1
Mio. stabil. Das hört sich eigentlich gar nicht schlecht an.
Als das berühmte Haar in der Suppe erwies sich allerdings der
Ausblick auf das laufende Quartal. YY kalkuliert mit Umsätzen
zwischen 316,9 Mio. und 331,3 Mio. Dollar. Das entspräche
zwar einem Wachstum von 33,4 bis 39,5% gegenüber dem
Vorjahr, sequenziell im schlechtesten Fall allerdings einem
Rückgang von 11,4%. Die Analysten sehen dennoch Potenzial:
Von den Experten, die den Titel beobachten, empfehlen 6 die
Aktie zu kaufen, 2 raten, den Titel zu halten und nur einer
(Morgan Stanley) ihn zu verkaufen. Das durchschnittliche
Kursziel für das Papier liegt bei 55,88 Dollar. Dies entspricht
im Hinblick auf das aktuelle Kursniveau von 49,65 Dollar
einem Steigerungspotenzial von fast 13%.
Wir sehen beim Blick aufs Chartbild und angesichts des
nach wie vor hohen Wachstums, das kontinuierlich mit neuen
Angeboten und Content unterfüttert wird, Luft nach oben.
Deshalb kaufen wir am Donnerstag an der Frankfurter
Börse 400 Anteilscheine an YY mit einem Limit von 44,50
Euro. Den Stoppkurs setzen wir bei 33,15 Euro.
Disclaimer: Ich habe leider kein scharfes ß auf meiner Schweizer Tastatur.
