Irland - der keltische Tiger schnurrt wieder

[matjung]

Irland - der keltische Tiger schnurrt wieder

Wer mich kennt, der weiss, dass ich sporadisch über Griechenland schreibe.

Neben Griechenland bin ich auch ein Anhänger der anderen zwei früheren Krisenstaaten.

Orderart: Kauf Name: FBD HOLDINGS WKN: 932239 Handelsplatz: Stuttgart

Versicherung mit drei Buchstaben, die auch in Irland nicht jeder kennt.

https://www.fbdgroup.com/

Im Regelfall gibt es einmal im Jahr eine Dividende.

Um Eigenkapital abzubauen, wird auch mal eine Zwischendividende verteilt.

Die Firma ist markteng.

Sinnvollerweise kauft man an der Euronext in Dublin.

Mein Plan B. Gegeben den Preis in Dublin setze ich ein Limit in Stuttgart/Frankfurt.

Dann muss man warten, bis der Makler oder jemand anderes bedient.

Unlimitiert kaufen, sollte man in Deutschland nicht.

Die aktuelle Zwischendividende liegt bei 75 Cents.

https://www.fbdgroup.com/media/fbdgroup/files/2025-half-year-results-statement.pdf

The special dividend approved by the Board on 7 August 2025 will be paid on 17 October 2025 to the
holders of shares on the register on 12 September 2025. The dividend is subject to withholding tax
(“DWT”) except for shareholders who are exempt from DWT and who have furnished a properly
completed declaration of exemption to the Company’s Registrar from whom further details may be
obtained.

Wer sie möchte, hat auch noch etwas Zeit.

Zur Vermeidung von Doppelbesteuerung musst du evtl. noch ein Formular unterschreiben, und bei Comdirect einreichen.

Neben der Versicherung, habe ich noch 5 weitere Iren im Depot.

Bank of Ireland

AIB Group

PTSB (auch eine Bank)

Origin - (https://live.euronext.com/en/product/equities/IE00B1WV4493-XESM)

Hostelworld

Und nicht mehr im Depot Ryanair - ist mir zu teuer geworden.

Die ersten 2 Banken sind wegen der Dividende im Depot.

PTSB - Turnaroundspekulation - nix Divi, Kurs könnte besser sein

Origin - auch Turnaroundspekulation - zahlt Divi, Kurs könnte besser sein

Hostelworld - noch eine Turnaroundspekulation, zahlt Divi, Kurs könnte besser sein

FBD hatte ich schon im Depot - und wurde vor der Divi heute nachgekauft.

Kleine Begründung, weshalb man nicht unlimiert kaufen sollte:

Heute gab es drei Transaktionen in Stuttgart.

Eine mit 14,6 und zwei weitere mit 15+

01.09.2025	19:47:48.256	15,2	300	4.560	800	11.940
01.09.2025	18:22:41.823	14,6	300	4.380	500	7.380
01.09.2025	17:59:17.945	15	200	3.000	200	3.000

Der Schlusskurs Dublin lag gestern bei 14,4 und heute bei 14,5 - also weit weg von den 15.

--> habe also freiwillig 30 Euro mehr bezahlt als ich bei fairem Markt hätte zahlen müssen.

-->wann werden Roaming Gebühren an der Börse abgeschafft ??

Bei Eröffnung lag Dublin bei 14,75 - deswegen fühle ich mich mental nicht abgezockt.

Der Aktionär vorher und nachher könnte sich abgezockt fühlen.

Ich plane, unregelmässig über irsiche Aktien zu berichten.

Vor allem um Dividendentermine herum.

Wegen den hohen Transaktionskosten, bin ich hier primär der Buy and Hold Investor.

Warum Irland?
KGV kleiner als in DE.

Divi Rendite grösser als in DE

Es gibt kaum Zollabhängige Global Player im Irischen Index.

Falls mal wieder eine schwächere Marktphase kommt, könnte Irland die bessere Depotbeimischung gewesen sein.

Irland lebt davon, dass US Firmen ihre European Headquarters in Irland haben.

Auch machen x-mio irische Auswanderer gerne Heimaturlaub.

Das Land tut so als ob es sowohl Mitglied in der EU, UK und US ist - meine persönliche Interpretation der Politik.

[matjung]

https://otp.tools.investis.com/clients/uk/hostelworld1/rns/regulatory-story.aspx?cid=1218&newsid=204...

Heute hat der letzte meiner Iren seine Zahlen für 2025 abgeliefert.

Bei der Hostelworldgruppe steigt die Dividende von 0 auf 2,4 Cents, hiervon wurden schon 0,82 Cents ausgeschüttet.
Umsatz stabil, Rentabilität rückläufig:

Generated revenue rose 3% year-on-year to €93.8m (2024: €91.5m).

Adjusted EBITDA €19.9m, down 9% year-on-year (2024: €21.8m), in line with market consensus.

Adjusted EPS 11.91 cent, down 15% year-on-year (2024: 13.97 cent).

Der Gewinn viel u.a. weil letztes Jahr in Transformation + M&A investiert wurde:

Ausblick:

Q1 trading has been positive, with the Group on track to deliver ~3% bookings growth and >12% revenue growth for the quarter, versus Q1 2025, supported by a commission rate of 17.7% and direct marketing costs of less than 50% of revenue.

The new capabilities delivered in 2025, budget accommodation, Social Passes and the OccasionGenius Inc acquisition, will contribute to Q1 results and will scale throughout the year.
The Board remains confident in the Group's ability to deliver low double-digit revenue growth in 2026 and 2027, in line with the targets set out at the April 2025 Capital Markets Day, with an adjusted EBITDA margin greater than 20% and adjusted free cash flow conversion of approximately 70%.
-->reich wird man damit nicht.

Ob damit der Abwärtstrend gestommt wird, bleibt abzuwarten

Social Travel Platform expansion on track

·      Social Network Engagement: Social community reached 3.4m members.

Die Zahl liegt unterhalb dessen, was meine Glaskugel erwartet hat. Dachte es wären inzwischen 4 Mio Mitglieder.

Bei den Halbjahreszahlen waren es 2,9m members.

-->Member zu werden, kostet auch nichts. Eine Mitgliedschaft ist auch zeitlich begrenzt. Durch Hostel Buchung wird man Mitglied.

Beim Checkout wird man Nicht-Mitglied. - werde bei IR nachfragen, wie die das handhaben.

[matjung]

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@matjung  schrieb:

Seit heute ist es amtlich, auch die dritte irische Bank schlägt den Aktionären eine Dividende vor.

In Bezug auf Leistung, war die Entwicklung ähnlich rückwärtsgerichtet wie bei der Bank of Ireland.

Jedoch mit phantastisch optimistischem Ausblick bzgl. Normalisierung der Bank auf mittlere Sicht:

https://otp.tools.investis.com/clients/uk/permanent_tsb1/rns/regulatory-story.aspx?cid=121&newsid=20...

Der Gewinn vor Steuern fiel von 159 auf 128 Mio Euro.

IE00BWB8X525 PERMAN.TSB G.HLDG. EO-,50(A14P7U)

Von den 20 Cents Gewinn pro Aktie, gehen 1,835 Cents an die Aktionäre.

Fürs Halten, fällt mir nur ein Grund ein:

Medium-Term Targets reflect our new IRB models, with RoTE rising to >10% and c. 13% for 2027 and 2028 respectively

Sowie ein Hinweis:

New IRB mortgage models approved, transforming annual capital generation and the Bank's ability to compete on a more equal footing

AIB, BOI, PTSB - berichtet und dokumentiert - alle drei haben unterschiedlich stark erhöht.
Ich denke, bei BOI ist die Luft kurzfristig draussen.
AIB könnte relative Stärke zeige.
PTSB ist weiterhin eine Spekulation auf Erholung/Normalisierung der Bank

FBD, Origin, Hostelworld - noch nicht - muss nachforschen, wann da die Zahlen kommen

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Bei PTSB gibt es mMn Semi schlechte News für Anleger / Spekulanten:
https://www.ptsb.ie/about-us/notices/2026/april/ptsb-board-announcement/

Die BAWAG hat ein Übernahmeangebot für PTSB abgegeben.

https://www.permanenttsbgroup.ie/~/media/Files/P/Ptsb-CORP/documents/document-center/shareholders/ru...

Der Übernahmepreis mag die mässig Leistung der Bank reflektieren, jedoch nicht die Marktstellung in Irland.

Mit einem besseren Management würde die Ertragsfähigkeit auch zur Geltung kommen.

Sonstige Iren in meinem Depot:

AIB Group, FBD Holding und Origin Enterprise - neues Mehrjahreshoch

Bank of Ireland - konsolidiert weiterhin vor sich hin.

Hostelworld Group - die Marke von einem Pfund hat als Unterstützung gehalten --> Bodenbildung

https://live.euronext.com/de/product/equities/IE00BF0L3536-XMSM

Kurse von 10 wurden heute bei AIB schon gesichtet.

-->Börsenwert 20 Mia Eur

AIB Group plc | Annual Financial Results | 2025 Profit after tax €2,139m RoTE 25.0%

-->KGV um die 10