High Yields und Junk

[CurtisNewton]

Hallo werte Community,

da Anleihen hier im Forum etwas unter den Tisch fallen, mache ich mal einen Versuch einen Faden über High Yield Bonds zu starten, manchmal auch liebevoll Junk Bonds genannt.

High Fields sind für Privatanleger oft schlecht handelbar, da sie oft eine "Kindersicherung" (Stückelung >= 100.000 EUR) haben oder für Privatanleger gar nicht handelbar sind. Wenn man dann noch speziell Anleihen ohne Währungsrisiko (EUR) sucht, wird die Auswahl an Papieren schnell sehr klein. 

Der Anleihen Finder im Informer ist dabei oft nur eine begrenzte Hilfe, da er z.B. bei Anleihen mit Teilrückzahlungen oder variablen / Stufenzins oft einfach keine Rendite anzeigt.

Also auf zum fröhlichen Junk Bond Austausch. Wer will darf auch einfach WKNs von interessanten und handelbaren Papieren posten, ich werfe mal Stückelung <= 1000 EUR ins Rennen, ansonsten landet man schnell in einem Bereich der für die meisten Privatanleger out of scope ist.

Als Starter werfe ich mal mein HY Anleihendepot ins Rennen.

Alle Wertpapiere sind in Deutschland für Privatpersonen handelbar, wenn auch nicht alle bei der comdirect (diesen Effekt kennen wir ja schon von REITs und BDCs).

Generell gilt, dass die comdirect hier auch gerne mal die 2,90 Clearstream Gebühr verlangt.

Bitte beachtet dass zumindest die Einzelwerte mit einen hohen Ausfallrisiko behaftet sein können

Als ETF bzw. Fonds zum "risikoarmen" einsammeln der Marktrendite. Risikoarm in Anführungszeichen, da mit steigender Rendite natürlich auch das Ausfallrisiko steigt. Die Diversifikation über eine Vielzahl von Anleihen innerhalb der Fonds kann dies nur teilweise abfedern. Den Credit Suisse Einschlag hat man in den AT1 Fonds deutlich gesehen.

JPM-G.HY C.BD MF AUE EOHD(A3DG6X)

INVESCOM3 AT1 CAP B EH A(A2JK9Y)

WTR.AT1 COCO BD HGDEOD(A2JQ0E)

BUF-B.EM L.D IEODU(A2N9G9)

Wer sich für die AT1 ETF interessiert muss auf einen Marktbegleiter ausweichen, die comdirect hat diese, trotz eventuell abweichender Information im Informer, für Privatkunden nicht freigeschaltet. Das gleiche gilt für den Barings in der institutionellen Klasse, den konnte ich bei einem Marktbegleiter als Sparplan kaufen. Wer Depots bei mehreren Banken hat, sollte immer mal vergleichen, manchmal gibt es da bzgl. Handelbarkeit positive Überraschungen (negative natürlich auch)

Staatsanleihen aus dem HY Bereich

ARGENTINA 20/29(A282B6)

ARGENTINA 20/38(A28YAK)

RUMAENIEN 16/28 MTN REGS(A1814W)

und zum Ende noch die Einzelwerte aus dem Bereich Corporate

HOMANN HOLZW IHS.25/32(A4DFTR)

HMS BERGBAU ANL 25/30(A4DFTU)

ELEVING GRP 21/26(A3KXK8)

FORMYCON FLN 25/29(A4DFJH)

KARLSBERG BR.ITV 24/29(A3825C)

Die Eleving Anleihe wird gerade gegen den Nachfolger mit Laufzeit 2030 getauscht.

Viel Erfolg mit Euren Geschäften,

Curtis

[CurtisNewton]

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@Klever  schrieb:

UBM Development AG

Anleihe ("UBM Green Bond") 2026/2031 

AT0000A3XJY7

7,00 % p.a.

Zeichnungsfrist 6. Oktober – 23. Oktober 2026 (12:00 Uhr MESZ)

https://www.ubm-development.com/de/ubm-green-bond-2026/

https://live.deutsche-boerse.com/ubm-development-ag

Grüße

Klever

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Hab mal versucht über Direct Place zu zeichnen... Schauen wir mal was passiert.

[rakete.trade]

Bin bei Mutares in die Anleihe investiert ( um 8 Prozent) und bei POB AG aus Mannheim - meine Heimat - da gibt es mehr wie 10 Prozent - sehe es als risikoreich - wie fast alles an der Börse, aber nicht als junk - aber da hat jeder seine Definition.

[CurtisNewton]

Naja, Umgangssprachlich nennt man es halt so. No pun intended,

[Klever]

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@CurtisNewton  schrieb:

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Hab mal versucht über Direct Place zu zeichnen... Schauen wir mal was passiert.

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Ja, ist interessant das herauszufinden. 

Wenn Du allerdings gleich bei Tradegate gekauft hättest, hättest Du die Anleihe sofort und ohne Ungewissheit und knapp unter pari bekommen. 

Nun erhältst Du die Anleihe möglicherweise für 100 und damit ein wenig zu teuer. Aber no risk, no fun. 

Vielleicht aber auch für 99,50 (Unter-Pari-Emission). 

Grüße

Klever

[CurtisNewton]

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@Klever  schrieb:

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@CurtisNewton  schrieb:

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Hab mal versucht über Direct Place zu zeichnen... Schauen wir mal was passiert.

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Ja, ist interessant das herauszufinden. 

Wenn Du allerdings gleich bei Tradegate gekauft hättest, hättest Du die Anleihe sofort und ohne Ungewissheit und knapp unter pari bekommen. 

Nun erhältst Du die Anleihe möglicherweise für 100 und damit ein wenig zu teuer. Aber no risk, no fun. 

Vielleicht aber auch für 99,50 (Unter-Pari-Emission). 

Grüße

Klever

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Ausgabe Kurs ist 99,5% in Frankfurt (unter Pari Emission) .

Ich blicke da ehrlich gesagt nicht mehr durch. Gezeichnet werden kann für 99,5 bis zum 23.10., erste Kurse sollen in FFM am 26.10. gestellt werden. Gleichzeitig werden 40.000 - 90.000 gehandelte Stücke in FFM hier im Informer angezeigt, ein Kurs von 99,5, aber keine Brief oder Geld Kurse. Tradegate und L+S zeigen Geld Kurse unter 99,5 und Brief Kurse über 99,5 (ok, soweit immerhin logisch).

Falls der Ausgabekurs tatsächlich 99,5 ist, dürften Tradegate und L+S gerade fleissig am Spread verdienen...

Immerhin weiß ich dann hinterher ob das Direct Place (über S Broker) funktioniert fürs nächste Mal.

[Ex paej]

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@rakete.trade  schrieb:

Bin bei … investiert … bei POB AG aus Mannheim - meine Heimat - da gibt es mehr wie 10 Prozent - sehe es als risikoreich - wie fast alles an der Börse, aber nicht als junk - aber da hat jeder seine Definition.

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Vielen Anlegern ist vermutlich nicht bewusst, dass es gravierende Unterschiede gibt zwischen dem gefühltem Risiko,

dem tatsächlichem Risiko und - im Falle eines Falles - der eigenen finanziellen und emotionalen Risikotragfähigkeit.

POB AG :

https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/uebersicht.html?ID_NOTATION=417172171&SEARCH_REDIRECT=tru...

Aktie:

Marktkapitalisierung 2,0 Mio Euro

Eigenkapital ca 10%

Negativer Cashflow

Anleihe :

Wandelanleihe mit 10% p.a.

Die Wandeloption zu 2,50 Euro bzw. Faktor 40 ist aktuell absolut wertlos.

https://www.comdirect.de/inf/anleihen/DE000A46ZZB0

Nach Unternehmensinformationen:

Geplantes Emissionsvolumen der Anleihe  1,25 Mio. Euro

Realisiertes Volumen ca 400.000 Euro

Davon ca. 200.000 Euro beim Management.

Freiverkehr Frankfurt ohne nennenswerten Handel

( woher soll der auch kommen?)

Für mich ist das kein „ High Yield“ sondern absoluter „ Junk“;

der Zinssatz von 10% p.a. ist für das tatsächliche Risiko völlig unangemessen.

Nur meine „ Definition“ bzw. meine Meinung 😶

[Ex paej]

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@CurtisNewton  schrieb:

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@Klever  schrieb:

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@CurtisNewton  schrieb:

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Ausgabe Kurs ist 99,5% in Frankfurt (unter Pari Emission) .

Ich blicke da ehrlich gesagt nicht mehr durch. Gezeichnet werden kann für 99,5 bis zum 23.10., erste Kurse sollen in FFM am 26.10. gestellt werden. Gleichzeitig werden 40.000 - 90.000 gehandelte Stücke in FFM hier im Informer angezeigt, ein Kurs von 99,5, aber keine Brief oder Geld Kurse. Tradegate und L+S zeigen Geld Kurse unter 99,5 und Brief Kurse über 99,5 (ok, soweit immerhin logisch).

Falls der Ausgabekurs tatsächlich 99,5 ist, dürften Tradegate und L+S gerade fleissig am Spread verdienen...

Immerhin weiß ich dann hinterher ob das Direct Place (über S Broker) funktioniert fürs nächste Mal.

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PTA -News

20.10.2026 / 07:01 Uhr

Unternehmensmitteilung für den Kapitalmarkt

UBM Development AG: Hohe Umtauschquote von 36 % für UBM-Anleihe

Wien (pta000/20.10.2026/07:00 UTC+2)

â�¢ Rund EUR 18 Mio. Nominale der UBM-Anleihe 2023-2027 in den aktuellen UBM Green Bond 2026-2031 umgetauscht â�¢ Neuer 7% UBM Green Bond 2026-2031 hat bereits ein Volumen (inkl. Umtauschergebnis) von EUR 54 Mio.erreicht, kann aber auf bis zu EUR 100 Mio. Gesamtvolumen aufgestockt werden. â�¢ Zeichnungsfrist für das Barzeichnungsangebot des neuen 7% UBM Green Bond 2026-2031 läuft noch bis23.10.2026 (vorzeitige Schließung möglich)

Wien, 19.10.2026 - Am 16. Oktober 2026 endete das Umtauschangebot für die UBM-Anleihe 2023 - 2027 (ISIN AT0000A35FE2) mit einem Volumen von EUR 50 Mio Nominale. Während der Umtauschfrist tauschten Investor*innen ein Volumen von rund EUR 18 Mio. Nominale, was einer hohen Umtauschquote von 36 % entspricht, insbesondere im Hinblick auf die ursprünglich hohe Platzierung der umgetauschten Anleihe im Retail.

Die Barzeichnungsfrist des neuen 7% UBM Green Bond 2026-2031 (AT0000A3XJY7) mit einer Laufzeit von fünf Jahren begann bereits am 6. Oktober 2026, wobei der Re-Offer Kurs mit 99,50% festgelegt wurde. Der UBM Green Bond 2026-2031 wird in Österreich, Deutschland und Luxemburg im Rahmen eines öffentlichen, prospektpflichtigen Angebots und in weiteren Staaten im Rahmen einer Privatplatzierung zur Zeichnung angeboten. Zum jetzigen Zeitpunkt wurde für den 7% UBM Green Bond 2026-2031 bereits ein Gesamtvolumen (inkl. Umtauschergebnis) von EUR 54 Mio. Nominale erreicht. Eine Zeichnung ist noch bis 23. Oktober 2026 möglich, wobei sich UBM die vorzeitige Schließung des Angebots und der Zeichnungsfrist vorbehält. Geplanter Valutatag ist der 30. Oktober 2026 . Die Notierung des UBM Green Bond 2026-2031 zum Handel im Amtlichen Handel (Corporates Prime) der Wiener Börse und dessen Einbeziehung in den Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse ist beabsichtigt.