Hallo,
ich oute mich mal!
Bisher habe ich "nur" die Discount Call/Put und Discount Call/Put Plus Scheine gehandelt. Außerdem setze ich gerne auf die Discount- Zertifikate sowohl auf Aktien, als auch Deep Discounter zum "parken" von Cash.
Jetzt möchte ich gerne auch die im Eingangsbereich beschriebenen Bonuszertifikate mal ausprobieren.
Wenn ich dürfte, würde ich dafür gerne noch einmal euer Wissen anzapfen, um zu schauen, ob ich das auch alles richtig verstanden habe (<--- ist nämlich schon etwas älter, der Excel)
Ich habe mir mal das folgende Bonus Zertifikat der BNP auf die Münchner Rück heraus gesucht:
WKN PN7MWR
Barriere: 300
Bonuskurs: 400
Cap: 400
Laufzeit: Dezember 24
Wenn ich die Eingangsinfo von @nmh richtig verstanden habe, gibt es hier doch die folgenden Szenarien:
- Bis zum Bewertungstag, fällt der Kurs der Münchner Rück nicht auf 300€, ich bekomme am 30.12.24 400€
- Bis zum Bewertungstag, hat der Kurs der Münchner Rück, die 300€ irgendwann mal verletzt, ich würde am 30.12.24 den Aktienkurs des Bewertungstag ausgezahlt bekommen. Also steht der Kurs wieder am Bewertungstag bei z.B. 330€, dann halt die 330€. Würde der Kurs am Bewertungstag erneut über 400€ liegen (nur mal angenommen), beläuft sich hier die Auszahlung trotz Verletzung der Barriere auf 400€, oder übersehe ich hier etwas?
Vielen Dank im Voraus!
Euch ein schönes und vor allem ruhiges Wochenende
Nachtrag:
Fallbeispiel: Kauf zum Emissionspreis von 100 Euro bei Zertifikatsemission, Barriere bei 65 Euro, Höchstbetrag (Cap) bei 125 Euro, Bonuslevel (Bonusbetrag) bei 125 Euro. ABC-Aktienkurs bei Zertifikatsemission bei 100 Euro.
Fall 1: Starker Kursanstieg
Berührt der Kurs der Aktie während der Laufzeit niemals die Barriere und notiert er am Bewertungstag über dem Cap, erhalten Anleger den Höchstbetrag. An Kurssteigerungen über den Cap hinaus nehmen sie nicht teil. Im Beispiel: Die ABC-Aktie überschreitet den angenommenen Höchstbetrag (Cap) bei 125 Euro. Am Bewertungstag notiert die ABC-Aktie bei 130 Euro. Die Wertentwicklung des Zertifikats hingegen wird durch den Höchstbetrag (Cap) nach oben begrenzt. Somit wird am Laufzeitende der Höchstbetrag von 125 Euro zurückgezahlt.
Fall 2: Moderater Kursrückgang
Berührt der Kurs des Basiswerts während der Laufzeit niemals die Barriere und notiert er am Bewertungstag zwischen Barriere und Bonuslevel, erhalten Anleger den Bonusbetrag. Damit liegen Anleger sowohl bei Seitwärtsbewegungen des Basiswerts als auch bei leicht steigenden oder leicht fallenden Kursen mit dem Capped Bonus-Zertifikat vorn. Im Beispiel: Die ABC-Aktie notiert am Laufzeitende mit ca. 85 Euro unter ihrem Emissionsniveau und hat während der Laufzeit niemals die Barriere bei 65 Euro berührt oder unterschritten. Obwohl die Aktie einen Verlust von rund 15 Euro verbucht hat, zahlt das Zertifikat den Bonusbetrag von 125 Euro.
Fall 3: Starker Kursrückgang
Berührt der Basiswertkurs während der Laufzeit die Barriere, entfällt der Bonusbetrag, d. h., an potenziellen Kursverlusten nehmen Anleger vollständig teil. Jedoch kann sich der Basiswertkurs bis zum Bewertungstag wieder erholen und über seinem Ausgangsniveau notieren. Anleger können dann eins zu eins bis zum Höchstbetrag (Cap) von den Kurssteigerungen profitieren. Im Beispiel: Die ABC-Aktie berührt während der Laufzeit die Barriere bei 65 Euro und notiert am Ende bei rund 85 Euro. Es kommt auch im Capped Bonus-Zertifikat zu einem Verlust von rund 15 Euro. Die Einlösung erfolgt in Aktien. Der Verlust wird realisiert, wenn die Aktie verkauft wird.
Mir geht es um den Fall 3
Bei meinem oben ausgewählten Bonus Zertifikat der BNP erfolgt ja "nur" der Barausgleich. Also Kurs der Aktie am Bewertungstag! Was würde ausgezahlt werden, sollte hier der Aktienkurs, trotz Verletzung der Barriere am Bewertungstag erneut bei z.B. 410€ stehen?
Und wie im Beitrag von nmh erklärt, kommt es bei wenigen Emittenten (z.B. SOCIETE GENERALE) ja zu Einlösung der Aktien. Also Barriere verletzt, aber am Bewertungstag liegt der Kurs der Aktie wider Erwarten über dem Cap. Erhalte ich dann hier ebenfalls die Aktien?
