High Yields und Junk

[CurtisNewton]

Hallo werte Community,

da Anleihen hier im Forum etwas unter den Tisch fallen, mache ich mal einen Versuch einen Faden über High Yield Bonds zu starten, manchmal auch liebevoll Junk Bonds genannt.

High Fields sind für Privatanleger oft schlecht handelbar, da sie oft eine "Kindersicherung" (Stückelung >= 100.000 EUR) haben oder für Privatanleger gar nicht handelbar sind. Wenn man dann noch speziell Anleihen ohne Währungsrisiko (EUR) sucht, wird die Auswahl an Papieren schnell sehr klein. 

Der Anleihen Finder im Informer ist dabei oft nur eine begrenzte Hilfe, da er z.B. bei Anleihen mit Teilrückzahlungen oder variablen / Stufenzins oft einfach keine Rendite anzeigt.

Also auf zum fröhlichen Junk Bond Austausch. Wer will darf auch einfach WKNs von interessanten und handelbaren Papieren posten, ich werfe mal Stückelung <= 1000 EUR ins Rennen, ansonsten landet man schnell in einem Bereich der für die meisten Privatanleger out of scope ist.

Als Starter werfe ich mal mein HY Anleihendepot ins Rennen.

Alle Wertpapiere sind in Deutschland für Privatpersonen handelbar, wenn auch nicht alle bei der comdirect (diesen Effekt kennen wir ja schon von REITs und BDCs).

Generell gilt, dass die comdirect hier auch gerne mal die 2,90 Clearstream Gebühr verlangt.

Bitte beachtet dass zumindest die Einzelwerte mit einen hohen Ausfallrisiko behaftet sein können

Als ETF bzw. Fonds zum "risikoarmen" einsammeln der Marktrendite. Risikoarm in Anführungszeichen, da mit steigender Rendite natürlich auch das Ausfallrisiko steigt. Die Diversifikation über eine Vielzahl von Anleihen innerhalb der Fonds kann dies nur teilweise abfedern. Den Credit Suisse Einschlag hat man in den AT1 Fonds deutlich gesehen.

JPM-G.HY C.BD MF AUE EOHD(A3DG6X)

INVESCOM3 AT1 CAP B EH A(A2JK9Y)

WTR.AT1 COCO BD HGDEOD(A2JQ0E)

BUF-B.EM L.D IEODU(A2N9G9)

Wer sich für die AT1 ETF interessiert muss auf einen Marktbegleiter ausweichen, die comdirect hat diese, trotz eventuell abweichender Information im Informer, für Privatkunden nicht freigeschaltet. Das gleiche gilt für den Barings in der institutionellen Klasse, den konnte ich bei einem Marktbegleiter als Sparplan kaufen. Wer Depots bei mehreren Banken hat, sollte immer mal vergleichen, manchmal gibt es da bzgl. Handelbarkeit positive Überraschungen (negative natürlich auch)

Staatsanleihen aus dem HY Bereich

ARGENTINA 20/29(A282B6)

ARGENTINA 20/38(A28YAK)

RUMAENIEN 16/28 MTN REGS(A1814W)

und zum Ende noch die Einzelwerte aus dem Bereich Corporate

HOMANN HOLZW IHS.25/32(A4DFTR)

HMS BERGBAU ANL 25/30(A4DFTU)

ELEVING GRP 21/26(A3KXK8)

FORMYCON FLN 25/29(A4DFJH)

KARLSBERG BR.ITV 24/29(A3825C)

Die Eleving Anleihe wird gerade gegen den Nachfolger mit Laufzeit 2030 getauscht.

Viel Erfolg mit Euren Geschäften,

Curtis

[Inkognito · Accepted solution]

4.12.2025:

Der neue KRC Cat Bond UCITS ETF von HANetf und King Ridge Capital bietet erstmals in Europa Zugang zu Katastrophenanleihen im ETF-Mantel.

Die Strategie investiert in global diversifizierte CAT-Bonds und bietet unkorrelierte Renditetreiber für Multi-Asset- und Anleiheportfolios.

https://e-fundresearch.com/newscenter/226-hanetf/artikel/57456-hanetf-und-king-ridge-capital-lancier...

https://hanetf.com/de/fund/c47b-cat-bond-etf/

Es gibt bereits seit einigen Monaten einen eher volumenschwachen an der NYSE gehandelten ETF

( ILS Brookmont US26923N4705 )

https://ilsetf.com 

Der neue ETF  ist grundsätzlich für Privatanleger in Deutschland handelbar … allerdings nicht für Kunden der Comdirect 😶

Gewisse Skepsis ist angebracht, ob sich diese Anlageklasse im ETF-Mantel dauerhaft durchsetzen kann.

[CurtisNewton]

Ich habe CAT in Form eines klassischen Publikumsfonds PLENUM CATBDDYN IEOA(A3CQM4)

Lässt sich problemlos als Auslandsorder Six Suisse ohne Ausgabeaufschlag hier bei der comdirect handeln 

[Inkognito]

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@CurtisNewton  schrieb:

Ich habe CAT in Form eines klassischen Publikumsfonds PLENUM CATBDDYN IEOA(A3CQM4)

Lässt sich problemlos als Auslandsorder Six Suisse ohne Ausgabeaufschlag hier bei der comdirect handeln 

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Ja, ich hatte mich vor geraumer Zeit für GAM Fonds entschieden.

Von den laufenden Kosten gesehen gibt es zwischen Fonds und den beiden o.g. ETF keinen entscheidenden Unterschied.

Die Fonds bringen ein ordentliches Volumen mit, Rückgabe bei einigen aber nur alle 14 Tage oder monatlich möglich.

Deshalb der Ansatz ETF hat schon seine Berechtigung. Ob sich das beim Publikum allerdings durchsetzt bleibt abzuwarten.

Der o.g. Brookmont hat es im letzten halben Jahr von 10 auf 30 Mio USD geschafft.

Der o.g. HAN startet mit lediglich 1 Mio. Euro.